企业财务风险的研究

汪晓燕 首都经济贸易大学

一、什么是财务风险？

财务风险是指收益的意外变化。财务风险通常是由于与市场相关的各种因素的变化而发生的。这也可能是由于公司的经营活动引起的。有几种机制可用于控制和管理风险级别。此类机制包括套期保值。套期保值是用于减轻导致公司蒙受损失的风险的方法。在减轻风险的过程中，分析师通常会按不同比例组合资产，以确保其活动的风险相互抵消。

二、各种公司面临的财务风险类型

每个公司面临各种财务风险。但是每个组织都努力以不同的方式来管理这些风险。在进行沃尔玛、德拉鲁、乐购(Tesco)和英国电信集团(BT Group Plc)的财务风险分析之前，确定各种类型的财务风险变得至关重要性。

(一)信用风险

当应收账款并未按时支付时，大多数公司都会面临信用风险。 这表示客户未按初始协议约定偿还债务。 信用风险主要与公司的应收款，投资证券和客户有关。

公司面临的信用风险主要来自未按合同约定的时间支付导致的信用风险。公司通常限制现金交易，优质信贷的衍生交易对手以及金融机构提供的信贷额度。

(二)流动资金风险

此类风险确定了公司是否能够履行其短期义务。 该公司管理流动性风险，以确保有足够的现金来支付到期时的短期债务。

有效的风险流动性管理意味着要维持足够的有价证券和现金，通过足够的信贷工具获得融资的能力。

(三)市场风险

在大多数情况下，市场风险通常会改变市场价格，例如利率和汇率风险。……