中小银行交易账簿债券利率风险管理研究

岳洋

（宁夏银行股份有限公司，宁夏 银川 750002）

一、中小银行交易账簿债券利率风险管理的现状与问题

债券资产作为中小银行金融市场业务核心投资领域，也是中小银行业务发展的重要方向。首先，由于业务起步晚、规模小、专业人才有限、风险管理框架不健全，市场利率的波动会显著影响中小银行的经营。新会计准则实施后，债券资产的分类调整为以摊余成本计量的债券、以公允价值计量且其变动计入损益的债券和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债券三类，其中第一类通常指银行账簿债券，第二、三类通常指交易账簿，银行账簿主要受重定价、敏感性缺口影响，交易账簿主要受市场利率变动影响。由于经济下行和利率市场化改革，市场利率不断下移，中小银行在此背景下敏感性缺口通常为正，即利率下降会使银行账簿债券资产收入减少，使银行面临一定的利率风险，同时会计准则变更后直接增加了交易账簿债券的比重，也使得中小银行在面临市场利率波动时的市场利率风险变得更大。

其次，由于受自身地域和规模的限制，中小银行普遍缺乏专业的利率风险管理人才、系统的风险管理框架和分析模型，因此难以识别交易账簿利率风险。

最后，中小银行往往通过经验判断市场利率走势，缺乏精细化管理和限额指标，“拍脑袋”赌博式猜行情的交易时有发生。加之利率风险管理工具有限，中小银行缺乏有效的对冲机制，会因市场反转形成交易账簿利率风险进而造成损失［1］。……