澳门跨境融资租赁业务的现状与发展建议

庞嘉俊

澳门的跨境融资租赁业务，在数年前便已得到澳门政府的重视，被澳门政府视为未来金融业发展的方向之一。为此，澳门政府从立法、税收优惠等方面积极做准备，推动澳门跨境融资租赁业务的诞生及起步。粤港澳大湾区规划推出后，内地对澳门跨境融资租赁业务更加开放，该业务迎来了大发展的机遇，取得了丰硕的成果。据澳门金融管理局数据显示，近年来澳门的融资租赁业务以跨境业务为主，而且主要面向内地企业。截止到2019年末，以期末未偿还贷款及待收租金总额计算的澳跨境融资租赁业务当中，内地企业的占比为42.4%;而涉及特定融资租赁项目的借款人及承租人的业务方面，内地企业的比重更达71.2%。由此可见，内地市场对澳门融资租赁业务相当重要，是该行业持续发展的未来所在。澳门跨境融资租赁业务迅速扩大的同时，也暴露了一些问题，制约了该业务的长远发展。本文旨在对澳门跨境融资租赁业务的现状进行探讨，对该业务的日后发展提出建议，以促进该行业的健康发展，为澳门的特色金融事业做出贡献。

一、当前澳门跨境融资租赁业务的现状

2019年2月粤港澳大湾区规划推出后，澳门的跨境融资租赁业务高速发展，成绩引人瞩目。据澳门金融管理局数据显示，截止到2019年末，澳门的融资租赁相关贷款及待收租金总额至229亿澳门元，较往年增加24.7%，增速的主要贡献来自于内地客户，突显面向内地的跨境业务的重要性。然而，在急速发展的同时，澳门的跨境融资租赁业务也存在以下三个问题。

1.跨境资金的使用限制。澳门的跨境融资租赁业务在展业的过程中，比较常见的问题是澳门融资的资金，怎样从境外划拨至内地的银行账户，以及怎样方便内地客户使用。这个过程涉及内地的资本项目、外汇管制等核心问题，在操作上存在较多不确定性，可能会影响客户办理该业务的意欲。当前内地人民银行的一年期贷款利率为4.35%，以内地商业银行常见的做法上浮30%为例，即市场利率约为5.655%。而目前澳门跨境融资租赁的市场利率约为5%/年，折合人民币兑澳门币、港币等外币的汇率后，内地客户在澳门办理融资租赁业务的利率，约等于在内地银行办理同类业务利率的七至八成。如此低的融资成本，对内地企业有一定的吸引力。然而，由于有外汇管制等因素，内地客户从澳门借款的金额受制于每年外汇管理局批准的额度，而且境外账户与内地账户的汇款划拨额度也有限制。

2.存在虚假交易，资金去向难把控。当前部分的澳门跨境融资租赁业务当中，可能存在虚假交易，导致贷款资金难以把控。由于涉及跨境办理业务，澳门金融机构审核人员对内地客户的销售合同、抵押财产等资料的核实时，存在一定的客观困难。除了中资金融机构，以及汇丰银行等外国银行，尚有部分澳门的金融机构并无内地分支，因此在核实客户资料过程中，难以找到客户当地的金融机构配合，只能派遣员工前往实地调查。一旦员工对客户的情况未能完全摸清，则该笔业务存在一定的风险，可能会涉及虚假交易等情形，增加澳门金融机构的贷后风险。

3.专门的融资租赁公司不多。目前澳门专门从事融资租赁的金融机构并不多，其他金融机构如商业银行等也积极参与该业务。据澳门金融管理局数据显示，截止到2020年11月，澳门拥有牌照的融资租赁公司有两家，分别为莱茵大丰（澳门）国际融资租赁股份有限公司，以及工银金融租租赁澳门股份有限公司。前者成立于2013年，标志着澳门跨境融资租赁业务的诞生。后者成立于2017年，是澳门开始致力于打造特色金融的象征。尽管商业银行等金融机构也能开展跨境融资租赁业务，然而成立单独的融资租赁公司，还是有一定的优势。据2019年4月澳门政府制定的《融资租赁公司法律制度》的规定，融资租赁公司被重新定义为非信用机构的金融机构，不再受资本充足率及对单一客户风险敞口的限制，且融资租赁公司的成立门槛从3000澳门元降至1000万澳门元。上述规定降低了澳门融资租赁公司的准入门槛，增加了融资租赁公司能动用的资金，有利于跨境融资租赁业务的发展。

二、改善澳门跨境融资租赁业务的建议

1.有选择性地放宽管制。澳门政府应积极与内地政府协商，争取内地支持澳门的跨境融资租赁业务，有选择地放宽外汇管制。在具体操作上，澳门政府可与内地政府共拟准入清单，将内地急需的重型设备等物品列入清单以内，为清单内物品安排绿色通道，优先配置外汇额度，并对清单内物品在首付款、每月所还本息等资金在境内外账户转账时给予方便。建议两地政府在珠海横琴的跨境金融合作示范区对此进行试点。同时，关于境外资金在内地使用方面，建议澳门政府与内地政府协调，成立跨境融资租赁资金使用机制，对从指定的澳门金融机构转入内地的资金，可参照内地银行对公账户的管理方式，方便资金的使用，并对资金的流向进行跟踪。此举有助于澳门资金在内地更方便地使用，降低内地客户的资金使用成本，增加内地客户办理跨境融资租赁的积极性。在条件成熟的时候，建议澳门政府可与内地政府就资本项目等核心问题进行沟通，争取扩大跨境融资租赁业务的使用范围。此外，澳门的金融机构，应充分利用澳门作为离岸人民币结算中心之一的优势，在办理跨境融资租赁业务时，适当增加使用人民币作为向内地客户发放资金时的货币。这一操作有利于澳门金融机构消除汇率变动的风险，还可以利用离岸人民币市场利率較低的特点，用低成本的资金投向内地，从中赚取利差。

2.防止虚假交易，清除资金中介。澳门跨境融资租赁业务要防止虚假交易，需要做到对客户资料严格把关，以及清除资金中介。在对客户资料的把关方面，澳门的金融机构一方面可加强对客户关键信息的审核，如对交易合同的真实性、是否存在关联交易、抵押物是否有瑕疵、客户是否涉及法律纠纷等方面进行详尽调查。澳门金融机构的员工，需充分了解内地金融机构对客户开展尽职调查时的手段，利用人行征信系统、天眼查、企查查、不动产登记查询、中国司法网等软件和网站，对客户的情况进行严格把关。在有条件的情况下，澳门金融机构应派遣员工前往内地客户处进行实地调查，现场取证，并最好找到第三方担保人，降低业务风险。另一方面澳门的金融机构可加强与内地金融机构的合作，仿照银团贷款模式，委托客户当地的金融机构对客户信息进行核实。此举有利于澳门金融机构对企业法人或实际控制人是否有赌博等不良嗜好，以及是否存在没被录入人行征信的民间借贷等行为，有更清晰的认识，有利于更加彻底地掌握客户信息，加强对资金流向的把控。

3.加快融资租赁牌照的发放。澳门要推动跨境融资租赁业务的发展，需要加快融资租赁牌照的发放，增加专门的融资租赁公司数量。澳门政府在发展融资租赁业务上，给予法律、税收等方面的大力支持，体现了澳门政府对融资租赁行业的优厚待遇。然而，截止到2020年11月，澳门专门的融资租赁公司依然只有两家。而据2019年4月公布的赴澳门考察业务的内地融资租赁公司名单，至少有天津国泰金融租赁有限责任公司、广发融资租赁（广东）有限责任公司、广东南粤融资租赁有限公司等8家企业。上述企业中不乏实力雄厚的国有控股金融集团，要达到申请在澳门设立融资租赁公司的门槛并不难，但是到目前为止，澳门尚未有新成立的融资租赁公司。

4.经营重心转向进出口并重。澳门金融机构对跨境融资租赁的经营方向，经营重心应从以进口为主，转向进出口并重。以往澳门的跨境融资租赁业务比较单向：进口大型设备等物件供应内地，以融资租赁的形式为内地提供国际先进设备。而今，随着“一带一路”战略的实施，以及内地科研水平的提高，内地企业纷纷走向世界，争取开拓国际市场。此时，澳门的金融机构需顺应时代潮流，转变经营角度，为内地大型设备等商品在海外市场销售，提供融资租赁服务，协助内地企业走向世界。此举亦对消化国家过剩产能，保障产能过剩行业工人就业，早日实现对落后产业的升级改造，有一定的意义。

三、结论

澳门跨境融资租赁业务的兴起，对澳门金融的发展产生深远的影响，奠定了融资租赁业务在澳门金融的重要地位。随着澳门与内地金融往来的日益紧密，跨境融资租赁业务将在加深两地联系上发挥更大的作用。为此，在“一带一路”战略、粤港澳大湾区等时代潮流的推动下，相信澳门的跨境融资租赁业务将继续大放异彩，为我国的金融事业发展增添新的澎湃动力。[基金项目：广东教育厅质量工程“金融学特色专业”建设项目（编号：CXQX-ZL201708），广东白云学院校级重点学科“金融学重点学科”建设项目（白云学院教[2017]41号）]

（作者单位：广东白云学院）