宏观审慎框架下商业银行流动性风险管理研究

文/许桂红 石瑶（沈阳工业大学经济学院）

商业银行作为直接面对我国居民的金融机构，其经营稳健性对于我国经济金融发展的稳定至关重要。我国发展进入新阶段，由于商业银行近几年表外业务的拓展和影子银行的快速发展，以及互联网金融的迅速崛起，导致居民储蓄规模放缓，我国的商业银行流动性也趋于紧张。宏观审慎评估体系针对商业银行的流动性状况，构建了多维度流动性风险监测体系。本文从宏观审慎监管的视角，介绍了我国上市商业银行流动性的现状，提及商业银行在宏观审慎评估体系下管理流动性的方法，针对目前商业银行流动性风险管理中存在的问题，提出有效的政策建议。

一、文献综述

（一）国外相关研究

Resti（2011）通过研究得出商业银行引入巴塞尔资本协议中的lcr和nsfr两个指标后，会减少一些期限转换活动，同时也会导致息差收入减少。当商业银行持有一定数量的流动资产就会导致资产收益率减少[1]。Vodova（2012）研究波兰商业银行的流动性风险状况。结果显示，如果商业银行的规模较大，那么此类银行可能会持有少量的流动性资产。与此同时，通货膨胀率和资本充足率越大，就越会对银行流动性产生正向影响[2]。Claessens（2013）通过研究48个国家的10年间的商业银行资产负债表中的数据，结果表明通过宏观审慎工具控制信贷的增长会使商业银行的杠杆率降低[3]。Lim等（2011）运用面板回归的方法，研究结果表明，宏观审慎工具比如信贷工具或者存款准备金率等措施可以抑制顺周期性[4]。……