家庭资产中配置保险的逻辑

吴辉

家庭资产如何配置更合理？对不少保险界的业内人士而言，用标准普尔图讲家庭资产配置是一个非常有效的逻辑框架。不过，这看似简单的技能，不同的人讲起来效果却是不一样的。中国平安人寿北京分公司的刘静，因前期大量学习，能够将经济、金融、法商、信托等知识融汇贯通，能从更高的认知维度来看待家庭资产配置，为客户提供更加个性化的专业服务。为此，《理财》杂志采访了刘静，听听她是如何看保险在家庭资产配置中的运用。

在刘静看来，家庭资产配置并不是一上来就根据标准普尔图给客户讲各个象限的配置原理，而是应该先从宏观经济着手，把大背景讲清楚，然后充分了解客户的情况和风险偏好，之后再根据客户需求进行各个象限的规划和搭配。

分析宏观经济环境

分析宏观经济环境，首先要了解国际政治局势。现在的世界毕竟由美元主导，政治上的变动，一定会在经济上有所体现，未来的资产配置也需做出调整。

其次，要紧跟国内经济形势，比如“十四五”规划、央行利率调整、国家债务、企业实体状况等，这些都要详细分析。

前几年，有一些影子银行，或者说非标准债务、私募非常流行，其实深挖一下就是企业借款。其实，很多企业的融资成本已经超过35%。试想一下，对于这样的实体企业，如果其经营状况真的很好，还用花那么高的成本去融资吗？如果经营不够好，那它未来预期偿还债务的能力是要被质疑的。从这个逻辑去分析，这一大类金融资产风险挺高，迟早有一天会暴露出来，只是不知道这个链条什么时候会断。……