现金流量管理在企业经营中的重要意义

秦毅新

摘要：在现代企业经营中，企业生产经营的每一个步骤都与现金流量环环相扣，现金流量管理的重要性日益显现。文章通过对我国企业的现金流量管理现状进行思考，分析了企业现金流量管理的必要性以及存在的问题，进一步提出了加强现金流量管理的对策建议，期望能够为广大企业经营者提供一点积极的参考意见，从而共同为提高企业资金利用率，延续企业生命力，促进企业可持续发展尽绵薄之力。

关键词：现金流量;企业经营;风险防范;筹资;投资

一、引言

伴随着我国社会主义市场经济的快速发展，企业之间的竞争日趋激烈。长期以来，经营者为推动企业发展，在进行各种考核和决策时，往往将利润作为评价企业经营状况的核心指标，但事实上，很多利润高的企业依旧逃不掉被吞并或者破产的命运，其根本原因就在于经营者忽略了现金流量的管理。企业所执着追求的净利润，其本质上只是一个账面数字，很容易受到人为因素的操纵。利润决定企业发展的高度，现金流量才能决定企业发展的广度与深度。在这个“现金为王”的时代，只有重视现金流量管理，才能使企业充分了解现金流量运作情况，把握资金流动方向，提高各项资金的使用效率，从而保证企业在正常经营运转的前提下，提高内部核心竞争力，实现可持续发展。

二、企业现金流量管理的必要性

（一）为企业发展提供方向，完善经营目标

如果将企业比作一辆快速前行的小汽车，那么利润指标就是仪表盘上的时速表，现金流量就是燃油箱里的汽油。经营者如果不关注现金流量的变动，只是一昧逐利，不断加速前行，可能会导致企业对自身的发展进度与方向出现误判，最终走向失控之路。现如今，现金流量已经被视为衡量企业财务状况的重要指标之一，处于变革期的企业通过现金流量管理可以对自身的周转能力、偿债能力、盈利能力以数据进行分析和预测，从而充分了解自身的资金结构，找到经营目标与实际生产力之间的差异，进而对企业生产规模及时调整，找准发展之路。因此，加强现金流量管理，能够帮助企业更加清晰地认知自身局限性，从而准确地把握未来的发展方向，制定出切实可行的目标，改善经营思路，一步一个脚印迈向成功。

（二）为筹资活动提供依据，优化筹资结构

筹资是企业资金流转运动的起点，企业筹资最基本的目的是维持企业的经营，并为其发展提供资金保障。企业进行筹资决策时往往会面临一系列的问题，例如：是选用内部筹资还是外部筹资;是向银行借款还是发行债券;筹资中的各项成本如何控制;企业目前的偿债能力是否能抵御不可抗力因素等等。现金流量管理可以让经营者在科学数据的支撑下，对以上问题做到心中有数，从而对企业资金的需求量做出相对准确的估计，进而合理安排筹资渠道，优化筹资结构，选择最佳筹资方案，避免出现盲目筹资的现象发生，最终得出一个“筹资合法、规模适当、取得及时、来源经济”的筹资方案。

（三）为投资计划提供保障，明确投资方向

投资是企业生存、发展以及进一步获取利润的基本前提，对企业的长远发展有着至关重要的影响。现金流量是投资计划是否可行的重要分析对象，而净现值、内含收益率、回收期等财务指标均是以现金流量为基础进行分析的。一个投资计划是否可行，项目的现金流量状况往往是比盈亏状况更加值得关注的，毕竟任何一个企业在进行投资时，都要考虑未来收回现金的能力。现金流量管理可以摸清企业现有的资金情况，预估未来现金流量走势，找到企业经济运行规律，将闲置资金合理调配，为制定投资计划的科学性提供保障。反之，如果没有做好现金流量的分析与管理，片面追求利润最大化，盲目扩大投资规模，将会对投资方向做出错误的判断，一旦资金链断裂，将大伤企业元气。

（四）为企业降低财务风险，提高决策水平

当企业处于不同的发展阶段时，面对的经营环境也各不相同，现金流量指标可以更加客观且直接地反映出企业的实际资金状况和经营水平。但是很多经营者往往都只关注账面的收入和利润，忽视现金流量指标，这就有可能造成企业为逐利盲目扩张，最终出现生存危机。尤其在开展投资活动后，企业遭受资金风险冲击的可能性是最大的，此时现金流量管理的加强，不仅可以及时发现资金周转中的漏洞，并且能够与资产负债表、利润表相辅相成，对企业的偿债能力及获利能力做出客观公正的评价，从而有效地降低财务风险，强化企业风险抵御能力，让经营者的决策有的放矢，避免出现决策失误。

三、企业现金流量管理存在的主要问题

（一）现金流量管理意识不足，企业经营者重视程度低

企业对于现金流量的管理意识不足，表现为一些管理者没有深刻认识到现金流量才是企业的“血液”，只是一昧关心利润表上的营业利润、净利润等指标，反复强调“利润最大化”，认为现金流量管理是可有可无的。这种情况下，如果资金的结构出现漏洞，投资一旦失败，就会发生偿债来源匮乏的连锁反应。所以说，企业经营者如果不重视现金流量管理，或者只是停留在直观浅显的表面分析上，那么隐藏在现金流量数据中的各项经营风险将无法被察觉，进而导致企业难以准确评价自身的真实盈利能力，以至于错失了重要的发展机会。

（二）财务人员专业能力不足，数据分析能力有待提升

大部分企业财务人员的思想重点仍停留在做账、出报表、报税等基础工作中，所学知识也只够应付财务会计方面的相关工作，思維高度无法拔高到管理会计的层面，对于现金流量管理的概念较弱，现金流分析也仅仅停留于表面，工作缺乏系统性和全面性，只有广度，并无深度。专业能力的匮乏导致财务人员无法将现金流量表结合资产负债表、利润表去思考其中的内在联系，更无法结合企业经营状况，去深入分析财务管理中的潜在问题，导致现金流量分析的结果令人难以信服，在与其他部门协调沟通现金流预估工作时，也无法得到生产、销售、后勤部门的支持与配合。专业度不够的财务人员在给企业管理者提供参考意见时，会相对片面，使得现金流量分析结果不能成为企业经营决策的重要依据，无法发挥其应有的价值。

（三）现金流量管理体系薄弱，监督考核制度有待完善

当前很多企业缺乏科学有效的现金流量管理体系，对于各部门的考核依旧以产生多大的经济效益为导向，导致企业内部盲目追求净利润的绝对数值。例如：生产部门一味扩大生产量，却没有考虑企业的未来现金流是否可以支撑生产耗用;销售部门为提高销售额，不考虑客户征信情况随意签订销售合同，放低信用标准与赊账门槛，其后续产生的烂账、坏账却会给企业带来巨大的损失;为求客户数量，企业领导层对于市场部门报销的差旅费放松审批条件，对短期内增加的大量广告宣传费等业务成本也持默许态度，甚至出现徇私舞弊现象等。这一切的问题都是由于现金流量管理缺乏一个系统规范的标准体系，没有专门的监督机制去考核各部门的现金流控制指标，从而导致现金周转困境反复出现，企业发展举步维艰。所以说企业考核机制不健全、不完善，现金流量管理也必然流于形式，无法发挥其作用。

四、企业加强现金流量管理的对策和建议

（一）强化现金流量管理意识，提高管理者决策的科学性

如果说利润是企业的皮肉，那么现金就是企业的血液，现金流才是一个企业生存与发展的生命之源。首先，企业必须加强现金流量管理的意识，重视现金流量表的编制与分析工作，不再盲目以利润指标来考核部门的绩效。其次，在储备充足的现金流保障生产与经营的前提之下，再根据现有的资金状况来预计未来现金净流量，合理制定筹资计划与投资计划，合理利用剩余利润。最后，管理者要不断创新管理理念，提高信息识别能力，主动学习业界翘楚的现金流管理优秀案例，取长补短，让经营决策做到“事前有计划、事中有管理、事后有分析”，从而提升决策科学性，给企业发展增加原动力。

（二）提高财务人员专业素质，提升业务水平

现阶段，大部分企业的财务人员虽然擅长财务处理，却不懂得现金流量分析，不能发现报表数据中隐藏的企业风险，所以不能为报表的使用者提供有效的财务建议。为解决此类问题，首先，从企业的角度出发，加强对财务人员的培训，定期提供与外界交流与学习的机会，对于取得高层次财务证书，诸如注册管理会计师、注册会计师、资产评估师等证书的员工，要给与奖励与晋升的通道。其次，从员工角度出发，财务人员要加强主人翁意识，提升自我格局，从“做账会计”的思维中跳跃出来，不断突破自我，加强现金内控制度学习和报表分析能力，逐步走向“管理会计”的层面。

（三）完善现金流量管理体系，加快资金周转速度

首先，企业应当建立一个科学的现金流量管理体系，根据自身实际情况制定现金预算计划，合理安排资金的流入与流出，避免出现资金的浪费或者闲置。其次，企业应当制定现金的最佳持有量和最低持有量等指标，一旦临近该指标，企业就要意识到资金风险出现的概率将要增大，应立即启动防控措施，对各部门的现金流量管控要集中化，严格化。最后，应加强建设应收账款管理制度，制定符合企业情况的信用政策，加大每月对账及催款力度，降低应收账款总额度。与此同时，努力提升存货管理水平，确定最优经济订货量、最低订货量和安全存货量等硬性指标，合理储备存货，让其资金占用比例一步步降低，减少资金的无效使用，使得企业的资金周转流畅，企业的现金流始终处于一个健康发展的状态。

五、结语

在这个机遇与挑战并存的时代，为实现可持续发展，企业必须客观分析自身的经营现状，高度重视现金流量管理工作，全面提高现金流量分析能力并将其广泛应用于企业的筹资、投资、营运等各个环节，平衡现金的流入与流出，优化企业资金结构，合理配置资源，从而达到防范经营风险，提升企业核心竞争力的目的，最终实现企业价值最大化。

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（作者单位：南京市水利投资有限公司）

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