挖矿，不如挖锂矿

文/赫炎 设计/邱洪涛

风靡一时的比特币等虚拟货币不断遇冷，与之形成强烈反差的是磷酸锂价格由2021年初的5万元/吨暴涨到最高50.4万元/吨，涨幅超过10倍。同样叫‘挖矿’，两者的境遇却截然不同，人们不禁要问，锂矿为什么变得如此炙手可热？

进入2022年以来，新能源汽车涨价浪潮迭起，特斯拉、小鹏汽车、威马汽车、哪吒汽车等新能源汽车企业都公布了产品调价公告，普遍涨幅在3000～10000元，小鹏汽车和零跑汽车的部分车型涨幅超过了3万元之多。造成这一局面的原因是多方面的，除了实施多年的新能源汽车补贴退坡之外，更主要的原因是锂、镍等动力电池重要原材料价格飞涨，层层加码叠加，导致整车价格被抬升。

动力电池作为新能源汽车重要的三大元件之一，对整车有着举足轻重的影响。从动力电池的材料方面来看，磷酸锂的平均价格已由2021年12月的26.5万元/t增长到2022年5月的46.4万元/t，较2021年初的5万元/t更是暴涨了9倍，3月时曾超过50万元/t；氢氧化锂的平均价格由2021年12月的21.3万元/t增长至目前的47万元/t。

目前，新能源汽车的动力电池以三元锂电池和磷酸铁锂电池为主，其中三元锂电池拥有密度高、容量大的特点，是很多车型的主要动力方案；而磷酸铁锂电池拥有安全性高、成本低的优势，是部分车企青睐的动力方案。

三元锂电池是以镍钴元素为正极材料，以锰盐或铝盐作为稳定化学架构的锂电池，主要分为镍钴锰（NCM）和镍钴铝（NCA）两种，其中镍钴锰电池分为NCM111、NCM523、NCM811等多种形式。镍含量越高，电芯的能量密度就越高，容量也就越大，所以很多长续航中高端车型采用NCM811电池作为动力电池组。磷酸铁锂电池是一种以磷酸铁锂作为正极材料，碳作为负极材料的锂离子电池，具有安全性能好、循环寿命长等特点，特别是其正极材料电化学性能比较稳定，1C循环寿命普遍达到2000次，甚至达到3500次以上，高于三元锂电池的循环寿命。

而根据相关投行预估，镍价上涨将直接导致每辆纯电动汽车生产成本增加1000美元（约合人民币6000元），钴价上涨将直接导致每辆纯电动汽车生产成本增加1000美元以上。因此，镍、钴的价格上涨，对新能源汽车制造成本产生了极大的影响。那么，我们再来看看磷酸铁锂电池的情况，是否由于镍、钴的价格上涨，使磷酸铁锂电池有了绝佳的机会？目前，磷酸铁锂的生产价格已经由原来不到10万元/t上涨到超过15万元/t，涨幅接近60%，同样是惊人的。但如果原材料上涨，对三元锂电池的影响过大，可能会有更多的新能源汽车企业转投到磷酸铁锂电池行列。目前，国内新能源汽车销量排名前十位的车型中，绝大部分车型都提供磷酸铁锂电池版本，比亚迪是其中的佼佼者。虽然磷酸铁锂电池的容量密度不如三元锂电池，但得益于CTP技术，磷酸铁锂电池在能量密度方面有了长足的进步，例如搭载刀片电池的比亚迪唐，已经拥有565km的NEDC续航能力，成本更低的磷酸铁锂电池将可能逐渐成为动力电池的主要技术路线。此外，除了比亚迪、宁德时代等企业，LG新能源也正在开发磷酸铁锂电池。更有甚者，蔚来汽车推出了“三元铁锂”电池包，将三元锂电芯和磷酸铁锂电芯混合布置，在增加容量的同时降低制造成本。以上种种，将会使磷酸铁锂电池的市场份额进一步扩大。

世界锂资源比较丰富，主要分布在南美洲、北美洲、亚洲、大洋洲和非洲。根据美国地质调查局2018年的统计数据，全球的锂资源生产主要集中在南美锂三角地区干旱沉积盆地的卤水锂矿床和西澳的花岗伟晶岩锂辉石矿床，美国西部、中国青藏高原的盐湖卤水矿床和中国、津巴布韦、葡萄牙等国的硬岩锂矿床。在这些国家中，锂矿产量第一的是澳大利亚，占全球总产量的60.21%；智利第二，占18.29%；中国第三，占9.45%；阿根廷第四，占7.3%；津巴布韦第五，占1.89%，其余国家产量较小。世界上正在开采的储量最大、品质最好的是锂辉石矿。我国虽然锂资源储量不低，但是由于提炼技术不足，还难以降低成本，目前约70%的锂资源仍需要进口。

2022年，受新能源汽车产业需求及销量大幅增长影响，锂产品供需不平衡的状态越来越明显，价格持续上涨。根据相关人士消息，2022年初至今，氢氧化锂市场维持上涨趋势不变，截至3月16日，电池级氢氧化锂（粗颗粒）较年初涨幅达121.22%；而近期碳酸锂市场价格博弈加重，市场观望居多，价格趋稳，截至3月16日，电池级碳酸锂较年初涨幅达73.79%。而根据国泰君安证券消息，目前市场电池级碳酸锂成交价集中在49万～50万元/t，少量超过50万元/t，工业级碳酸锂成交价约为48万元/t；氢氧化锂成交价集中在46万～48万元/t。从基本层面来看，短期内锂产品供需将继续紧张，锂产品价格将维持强势。

在行业高景气背景下，市场各方积极拓展锂产业上游产业链布局，行业企业产能扩张步伐持续推进。然而，根据专业人士分析，初步估计2022年全球锂供应增速约为24%，但是需求增速却为近40%，供需不平衡状况暂时无法缓解。究其原因，主要是上游资源放量难度大。首先，我国锂辉石进口依赖度高，进口量存在不确定性；其次，国内锂矿资源开发需要3～5年甚至更长时间才能实现商业化应用，实现时间较长；再者，盐湖卤水提取锂受季节性影响偏大，而且新产能释放速度缓慢。

锂作为动力电池生产的重要原材料，谁掌握了锂资源，谁就掌握了新能源产业的未来。进入2022年以来，世界锂资源市场紧张情绪持续蔓延，锂资源的争夺愈演愈烈，各方都在抢占上游锂资源。刚果（金）的Manono锂锡矿项目是目前已发现的储量最大、品位最高的硬岩锂矿床之一，是各方角逐的市场焦点。5月4日，澳大利亚AVZ矿业公司发布公告，刚果（金）将其Manono锂锡矿项目的采矿许可正式授予其子公司Dathcom矿业公司。该项目由澳大利亚AVZ和刚果（金）国有公司Cominiere分别持股75%和25%。中国的华友钴业、紫金矿业、宁德时代、天宜锂业等锂产业巨头纷纷加入这一项目。2021年9月，天华时代（天华能源占75%股份，宁德时代占25%股份）与AVZ达成协议，注资2.4亿美元入股Manono项目，获得该项目公司24%股权；紫金矿业则陷入了股份之争，还存在变数；同时，紫金矿业还与Cominiere合作开发Manono的外围项目，包括勘探和开采权。此外，天华时代和天宜锂业共同持有AZV公司7.29%的股权，是其最大股东；华友钴业的孙公司持有AVZ公司6.27%的股权，是其第三大股东。赣锋锂业、盛新锂能、天宜锂业还分别与AVZ签署了矿产供货协议。Manono锂矿项目有望成为中国又一个海外锂资源基地，而且仅此一个项目，就让我们了解了各方对锂资源的争夺激烈之程度。

锂产品价格高企已经引起国家有关部门的高度重视。2月28日，工业和信息化部副部长辛国斌在国新办发布会上表示，当前动力电池原材料大幅涨价问题需要高度关注，认真研究解决。他提出，将适度加快国内资源开发进度，坚决打击囤积居奇、投机炒作等不正当竞争行为，引导产业链上下游企业强化协作，共赢发展，推动关键原材料价格回归理性；同时，健全动力电池回收利用体系，支持高效拆解、再生利用等技术攻关，不断提高回收比率和资源利用效率。中国科学院院士欧阳明高表示：“预计锂资源供需平衡2年至3年后有可能恢复正常。”北京安泰信息股份有限公司首席专家徐爱东表示，电池、正极材料、前驱体和氢氧化锂还要出口，企业还需要留有一定库存，锂的价格可能会维持在一个比较高的位置；中国企业已经开始大力布局锂矿资源，但是从投资到投产再到供应，企业也需要一定建设周期。今年两会期间，多位代表委员也就锂资源保供问题纷纷建言献策。宁德时代董事长曾毓群提交了《关于尽快采取有效措施推动国内锂资源保供稳价的提案》，提出当前锂资源供需形势严峻，行业发展面临挑战。应加快国内锂资源勘探开发，保障供应链安全，同时应加强自主创新和科技攻关，提升资源循环高效利用水平。

随着全球新能源的发展，各国对锂资源的需求会不断增加，而相关行业企业也会逐步加大对锂资源得开发，而且开发的力度会越来越大。因此，近期锂产品的大幅涨价态势会逐步得到缓解，但是也不可能再降到之前的价位区间，而是会随着需求和开采的增长，维持在低于前一阶段价格的较高位水平。挖矿，不如挖锂矿的局面还将继续下去。