山东重工财务公司深挖上市公司存款归集

□ 本刊记者 巩聪聪／通讯员 宋晓阳

山东重工财务公司副总经理董辉（左三）介绍工作情况

伴随着社会经济的发展，越来越多的企业将上市作为增强企业竞争力的一条重要路径。近年来，随着资产证券化步伐的加快，山东省属控股上市公司数量持续上升，目前已达48 家，山东省属企业中持有多家上市公司的企业集团也不在少数。其中，山东重工集团就是典型代表。

对于上市公司资源丰富的企业集团来说，专业的财务公司是其高效管理企业资金的重要平台。针对上市公司存款归集这个行业相对共性的课题，山东重工集团财务有限公司（以下简称“山东重工财务公司”）不断加强相关政策研究，创新工作方法，持续提升服务集团实效。近日，本刊记者重点采访了山东重工财务公司，深入了解了其围绕上市公司存款归集所进行的一系列积极探索。期待通过该公司的经验分享，为其他省属企业财务公司做好相关工作提供借鉴。

司库定位，至关重要

“存款是财务公司一切业务的基础。截至2021年末，山东重工财务公司91.09%的存款来源于归集上市公司存款，占绝对的‘大头儿’。”山东重工财务公司副总经理董辉通过实打实的数据，向记者说明这项工作的重要性，“由此可见，上市公司存款归集的多少直接影响我们的日常经营与未来发展。”

他说，财务公司的属性决定了其资金来源主要为归集成员单位的存款。对于上市公司资源丰富的企业集团来说，上市公司往往是优质资源集中的成员单位，对于财务公司资金归集的重要性不言而喻。

据悉，目前山东重工财务公司服务的上市公司共5家。其中，潍柴动力股份有限公司为A+H 股上市；扬州亚星客车股份有限公司在上交所上市；潍柴重机股份有限公司、山推工程机械股份有限公司、中通客车股份有限公司均在深交所上市。这5 家上市公司正是山东重工财务公司存款的主要来源。

“事实上，上市公司存款归集之于财务公司的重要性，基于银保监会对财务公司的企业司库定位。资金集中管理是现代企业集团重要的战略管理手段，而这正是财务公司的核心功能。”董辉进一步解释，作为企业内部的金融服务机构，企业财务公司以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，依托企业集团、服务企业集团，为企业集团成员单位提供金融服务。

“对于隶属于企业集团的财务公司而言，与集团各上市公司需要解决关联交易限额问题，方能归集其资金。”山东重工财务公司资金运营部副主任杨杨告诉记者，“否则，根据监管要求，财务公司只能归集上市公司净资产的5%。届时，财务公司将冲回大部分存款，严重影响各项经营业务，甚至出现无法正常运营的严重后果。”

据悉，自2012 年开业以来，山东重工财务公司高度重视上市公司存款归集工作，通过高效的沟通交流、现场的贴心服务、有效的机制流程，确保山东重工集团旗下5 家上市公司均能在规定时间内完成金融服务协议的续签工作，从而解决关联交易限额问题，为归集上市公司存款夯实基础。

财务公司作为企业集团内部的金融服务机构，资金来源主要为归集成员单位的存款。上市公司往往集中了集团内部的优质资源，对于财务公司资金归集的重要性不言而喻。

吃透政策，专业制胜

由于监管机构、股东意愿等因素的影响，如何顺利归集上市公司资金，需要财务公司对相关政策进行充分研究，并结合相关股东实际情况制定有效的解决方案。

“上交所政策相对宽松，我们跟亚星客车的金融服务协议是每年一签，趋于流程化，比较稳定，因而解决关联交易限额问题相对容易。”杨杨介绍，“我们对其他4 家上市公司的服务是每3 年上一次对方的股东大会，中小股东通过投票表决，赞成票大于50%才能通过关联交易议案，从而执行金融服务协议规定的最高存款限额。总体来说，A 股股东对我们比较‘友好’；H 股股东多为国外投资机构，对于中国金融市场的情况和财务公司的定位、作用、风险管理等不清楚，在财务公司与上市公司关联交易议案中往往会投反对票。”

董辉总结，对于财务公司来说，通过上市公司关联交易的主要困难集中在四个方面：一是股市情况，由于股价波动，上市公司持股股东预期不理想，增加了财务公司与之沟通的难度；二是上市公司持股股东分散，造成了财务公司争取赞成票沟通的范围、数量增加；三是近年来由于新冠肺炎疫情反复而无法现场路演，加大了财务公司与上市公司持股股东沟通的难度；四是港股股东对财务公司不了解，对与财务公司关联交易议案基本持反对意见，增加了关联交易议案通过的难度。

此外，日益收紧的监管政策也考验着财务公司的专业性。2022 年以来，证监会、银保监会、深交所等监管机构在《深交所股票上市规则》的基础上，又密集颁布了相关规定办法，包括《关于规范上市公司与企业集团财务公司业务往来的通知》《上市公司监管指引第8 号——上市公司资金往来、对外担保的监管要求》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第7 号——交易与关联交易》等，细化了财务公司与上市公司关联交易的监管要求。

“总体来说，这些监管要求侧重对上市公司资金安全性的强调。”董辉分析，比如，相关规定中重点关注了风险问题，要求在上市公司与财务公司的业务往来中，应当制定以保障资金安全为目标的风险处置预案；关联交易存续期间，上市公司应当指派专门机构和人员对存放于财务公司的资金风险状况进行动态评估和监督。

对此，山东重工财务公司已然有相对完善的保障措施。针对与上市公司签订的金融服务协议内容，山东重工财务公司在日常业务中设置了监管红线，持续优化风控系统，做到机控、人控双保险，确保严格按规定执行，每日末监控上市公司存款是否超过最高限额，在业务制度里明确责任，杜绝发生违规现象。

作为隶属于山东重工集团的二级单位，山东重工财务公司积极协助山东重工集团制定了《资金管理办法》，对各成员单位的资金归集工作得到了集团的大力支持。同时，山东重工财务公司苦练内功，不断提高金融服务水准，以高度的专业性获得了成员单位的充分认可。

其中，针对A 股市场股东更关注上市公司未来发展业绩的特点，山东重工财务公司积极配合上市公司相关部门做好与A 股股东路演的各项工作，做到100 万股以上股东全覆盖，并进行三个轮次的沟通、确认。

山东重工财务公司总经理黄震

记者了解到，对于这件关乎山东重工财务公司生死存亡的大事，山东重工财务公司年初就成立了关联交易专项工作小组，并下设专项工作办公室，由董辉担任办公室负责人，带领专项工作办公室扎实开展了一系列铺垫工作。

潍柴动力2022 年股东大会召开前一周，山东重工财务公司总经理黄震带领专项工作小组驻扎潍柴动力本部，随时与潍柴动力资本运营部沟通、联系，掌握一手资料，做好最后的冲刺准备。专项工作小组梳理了可控投资人、可争取A 股投资人、H 股机构投资人，扎实掌握数据和投票进度情况。其间，积极联系A 股自然人，争取更多支持。

“为了时效性，我们的同志拿着授权书冒雨逐户拜访投资人，取得他们的同意。”董辉回忆，“正值夏天晴雨变换的时节，前一天大家顶着40 摄氏度的高温奔走，个个汗流浃背；后一天潍坊大到暴雨，雨水没过了大家的鞋子。但是，恶劣的天气没有阻挡我们必胜的信心。”

创新赋能，深入推进

“在监管日益严格的情况下，财务公司归集上市公司存款一方面要时时更新、研究监管政策，严格执行监管要求；另一方面要与上市公司建立沟通渠道，达成一致目标，充分与投资人进行良好的对话，取得各方面的信任。”谈及上市公司存款归集工作的经验，董辉总结，“特别想要分享的是，创新工作方法很关键。”

针对H 股股东反对票占比较高的难点，2022年以来，在公司领导的大力支持下，山东重工财务公司关联交易专项工作小组积极创新工作方法，通过借力专业机构等措施，精准破解对财务公司关联交易议案通过率影响较大的问题。其中，2022 年6月攻坚潍柴动力股东大会期间，山东重工财务公司聘请专业机构负责H 股股东识别和股东沟通工作，联系股东193 户14.08亿股，最终实现赞成票比例增加20.86 个百分点，大大提升了关联交易议案的通过率。

“党建与业务深度融合，是我们公司的一个突出特点。”作为年轻党员，杨杨向记者分享了另一个心得，“关联交易工作一直是我们公司高度重视的专项工作，从总经理、分管副总到专项工作小组成员全部是党员，我们建立了专项工作攻坚党员先锋队，为我们高效推进相关工作提供了坚实支撑。”她回忆，潍柴动力2022 年股东大会召开前期，董辉因为身体原因紧急住院，但他心系专项工作，刚刚出院就奔赴一线，为潍柴动力关联交易专项工作的顺利完成贡献了力量，切实发挥了党员先锋作用，也为年轻党员树立了榜样。

“作为依托企业集团、服务企业集团，为企业集团成员单位提供金融服务的非银行金融机构，我们与各成员单位隶属一个集团，因此与各成员单位利益一致。”回顾山东重工财务公司围绕上市公司存款归集所进行的一系列积极探索，董辉深有感触地说，“只有加强自身风险管理、稳健经营，才能获得成员单位的认可，更好的争取上市公司的资金存放，既为上市公司带来稳定的收益，又促进财务公司更加健康地发展。未来，山东重工财务公司将持续、充分发挥金融属性和专业性，为各成员单位提供全方位综合的金融服务和支持。”