家族式企业财务管理模式探讨

□文/翟舒婷 于慧至

（哈尔滨商业大学 黑龙江·哈尔滨）

［提要］ 随着国内国际环境的复杂变化以及家族式企业的日益壮大，以血缘为核心纽带的经营模式在企业经营过程中团队凝聚力强，然而自身弊端也逐步显露。本文从财务管理模式的概念入手，分析家族式企业现状及存在的不足，并提出对策。

一、家族式企业财务管理模式相关理论

（一）家族式企业内涵及类型。家族是一个以血缘为核心的组织单位，基于多代人的归属感。家庭是一个家族最基本的组成部分，各个家庭因血缘关系而团结在一起，构成一个庞杂的家族系统。企业集团由一些现代投资企业构成，是现代企业的特殊组织形式。有众多企业辅助，这些企业大多在资本和先进技术方面比较突出。家族企业的定义对家族企业的研究有明显影响，但学术界还暂未确定家族企业的范围。在以前的界定中，所有在家族控制下的企业都被视为家族企业，它们是家族制度和企业体系中重合的一部分，很难用来进行定量研究。一般而言，家族企业必须分为三个方面：家族、企业、所有权。

家族企业种类繁杂，不同的标准类别也不同。按核心成员分为：父子型、兄弟型、夫妻型、核心混合型；按管理模式分为作坊式、渐变式、现代式；按产权区分为：现代式、家族成员管理、家族与非家族共同管理、非家族产权与家族管理、红帽子型。

（二）财务管理模式的内涵及类型。财务管理模式是企业管理者在管理财务对选择的标准形式以及制度，主要包括财务战略的选择，比如筹资、投资、收支分配，实质是通过对企业现有资金的支配实现预期的财务目标。现代化发展趋势下，企业在市场中应成为独立的行为者，拥有独立的管理能力，能够自负盈亏。因此，企业的实现实际利益和社会资源的有效分配只有在充分利用财务管理方法、手段、资本的正常运作以及增加资本价值的情况下才能实现。

财务管理模式主要有如下几种：

1、集权式财务管理模式。目前，集权式财务管理制度是大多数企业更有意向采用的财务管理形式，企业总部可以集中管理企业的各个部分，决策权在很大程度上集中在母公司，子公司必须严格遵守企业规定的标准，严格执行企业的财务决策，没有独立决策权。

2、分权式财务管理模式。与集权式财务管理制度相比，分权式是子公司有权进行间接管理。子公司有权就财务融资、投资、雇员和工资福利作出决定，母公司也不会过分阻碍经营决定。分权式的优势在于企业的各个子公司可以根据自己的特点、目标和条件做出财务决定。

3、混合式财务管理模式。集权式管理和下放决策权发挥了两种模式各自的优势。在混合式模式下，子公司内部有财务决策权，母公司可以利用不同企业各自的特征对企业财务进行控制。

（三）企业财务管理模式选择的影响因素。（1）发展战略。企业的财务战略对企业选择何种财务管理模式至关重要，母公司针对与本公司核心能力及业务关系紧密的子公司倾向于选择集权式的管理模式；而针对其他类型的子公司会选择权力下放的模式。换句话说，集团对核心公司的控制远远超过仅是参与和合作的公司。（2）股权结构。企业集团股权是否集中也对其财务管理模式的选择产生重大影响，独资经营的子公司，在面对集权式和权力下放时有更大的选择空间。但因为集权式管理更能灵活调度财务，所以管理人员更倾向于集中管理；但如果子公司是合营企业，模式选择时要考虑合资人的利益，通常会考虑将权限分散处理。可以得出结论，控股公司决策权是否下放与子公司的性质有着密切的正向关系。（3）竞争环境。市场经济竞争愈加激烈，子公司必须具备面对变化迅速中出改变的能力，这就代表子公司应当拥有更大的自主经营权，包括财务决策权。因此，企业集团应考虑到企业发展策略、管理原则和股东结构，结合市场竞争的情况上，妥善分配企业的财务管理权力。（4）集团规模。多数情况下，企业集团的规模在很大程度上取决于企业集团财务管理的分权程度。如果一个集团是以主体企业为中心，财务工作任务量大，能直接影响整体的财务状况，而子公司数量较少，子母公司关系紧密，此时集权式财务管理体系的运用更为重要；如果集体企业能够大规模发展，而且子公司数量多且更加独立，那么该集团会希望建立一个更加独立的财务管理部门，并将财务管理权力下放。

二、家族式企业发展中的问题及成因

（一）家族式企业当前的财务管理模式及发展优势。目前，不同组织结构下的家族企业选择的财务管理模式不尽相同。集权式的财务管理模式在小企业中更经常被使用，企业的所有部门都直接隶属于企业的最高管理者，财务风险可以降低；分权式财务管理制度适用于中小企业。企业通常由几个独立的分厂构成。这种财务管理模式有利于快速决策和实行独立的财务计算。

家族企业随着贸易活动的出现而出现，一直延续至今，他们有着特殊的优势。首先，对紧急情况的应对速度非常快，执行效率效果好。家族企业可以在竞争激烈的环境中生存发展。其次，家族内部出资是家族企业主要的融资来源，相对而言，资金来源更可靠，承担的风险较小。家族企业能够战胜金融危机，依赖于稳定的筹资环境。此外，还加强了对支出的控制，特别是在非生产性支出方面，家族管理者尽一切努力确保这些资金用于有利于企业增值的活动。最后，在家族企业中，管理人员和企业之间的关系越来越密切。个人与企业之间的密切关系，决定了管理人员在管理活动中会投入更多的时间和力量。

（二）家族式企业的成长障碍及弊端。（1）融合外部管理资源较为困难。家族企业是在家族内部产生的，资金也来自与家族有血缘关系的家族成员，这些家族成员有共同的目标，就是利益最大化。此外，家族企业能够快速成长离不开人员的合理部署，然而，随着家族企业愈来愈多，家族成员各方面的能力参差不齐，有一些成员已经无法胜任工作岗位，但是由于最初融资形式的限制，家庭企业无法吸引更好的管理资源，可能会使企业的管理资源落后于行业。（2）家族式企业的永续传承困难。改革开始以来，越来越多的企业开始面临领导层更替的问题。企业家普遍希望由他们的子女继续接管本企业。但子女中有多半表示还不清楚是否会在未来接班，还存在一部分子女虽然愿意接手管理企业，但他们有更新颖的管理理念，与老一辈的经营策略有所不同，契合度差。这些因素都阻碍了家族式企业的传承。（3）家族式企业的升级转型困难。家族企业进一步发展的关键在于企业转型升级是否顺利，目前转型的问题在于科学技术创新困难以及国际化发展困难。在技术创新领域，我国政府对中小型企业的支持是有限的，技术创新的总成本无法得到保证。国际化领域，目前出口贸易依旧是国际化发展的主要途径，但国际形势还是较为严峻，有贸易壁垒的阻碍。家族式企业直接对外投资的案例并不多见，当务之急是突破出口约束条件。

（三）家族式企业财务管理模式问题成因。（1）家族式管理不能有效地规避经营管理和市场风险。家族企业内部股权复杂，主要体现在以下两点：一是家庭成员之间产权区分不明确。在创建家庭公司的时候，家族企业的初始资金是基于亲戚之间的情感投入，资金类型界定模糊，资金往往是合并使用。一旦公司规模增大或陷入危机，公司的股东就会质疑股权的分配政策。二是家族企业与外部产权之间的关系并不清楚。因为家族式企业初始规模都不大，创建之初离不开政府及相关部门的资助。当企业规模扩大时，利润分配容易混乱。80%的中国家族企业存在营运资金不足、家庭融资困难的棘手问题。但由于目前家族式企业普遍为小规模企业，很难获得有效的投资。此外，信用危机、法律意识薄弱也会制约企业的发展，紊乱的财务管控系统可能会导致企业内部财务环境恶化，数据信息不准确，进而影响决策者下达决策。（2）狭隘的财务目标不能使企业得到可持续发展。第一，在家庭企业中，如果想实现股东利益最大化的目标，需要采用某种财务管理模式来降低生产和投资管理成本。在实际经营中，存在家族企业为追求利益最大化，而忽视了员工的利益，最终通过损害员工和消费者利益使股东利益最大化。长此以往，企业员工不再信任管理者，陆续离职，顾客也不会选择该企业，导致企业失去核心竞争力。第二，家族企业的财富和权利是基础和保障，也是在行业内立足必不可少的条件。考虑到家族成员利益，往往会提出许多目标，而这些目标往往与企业可持续发展的目标背道而驰。（3）低效的财务管理控制手段阻碍企业发展。企业所有者拥有控制公司所有权的绝对权利，财务部门是最重要和最敏感的部门，他们更多的会选择自己内部的家族成员来负责。如果财务人员只关注简单的财务工作，而且因为不具备合格的职业素养，操作时错漏百出，导致最终得出的财务信息也不准确，那么将严重影响管理者的决策。他们没有对财务报表予以足够的关注，不能通过财务报表分析目前的经营状态及成果，也就无法判断现有的政策是否适合企业当前的发展现状。

三、构建家族式企业财务管理模式对策建议

（一）建立科学的公司治理制度。（1）引进先进的财务管理理念。传统家族企业的决策者政治背景相似，接受的文化教育水平也相差不多，因此关于管理原则的执行和理解也相似，这可能对家族现有的财务管理存在执念，再者，家族企业本就不擅长融合外部资源，因此引导管理者接受先进的管理理念尤为重要。管理者应提升自身素养，加深对财务管理理念的理解，开阔视野，学习先进理念，触类旁通地结合本企业实际情况加以运用；制定人才引进计划广纳贤才，选择范围不拘泥于家族内部。年轻有为的人才可以带来先进的管理理念，为公司注入发展活力。（2）树立科学规范的财务管理及监控制度。家族企业应先了解自身发展情况，结合本企业的实际情况，制定提升财务管理水平的目标和计划。聘用具备专业素养、遵守职业道德准则的财务人员，企业内部做到职权分离。要求财务人员具备为财务规划活动建言献策的能力，为企业决策提供保障。

（二）明晰家族式企业股权。为了企业能够长足发展，选择股权清晰化是大势所趋。可以采用以下两个途径：（1）集中股权法。这种方法适用于接受了政府及其他组织支持的家族企业。将股权集中管理，有利于快速决策，灵活应对企业的变化，也可以更合理地分配股利，减少外界对股利的无效分割。（2）分散股权法。这种方法适用于企业初期凭借亲缘融资作为初始成本，没能将产权清晰界定的情况。当企业发展面临风险时，关于股权的纠纷出现。通过把股权分散的方法可以确保家族成员是按既定的规则持有相应的股份，避免了一家独大的情况出现。

（三）实施有效的风险规避。必须进行有效的风险控制，才能尽可能地规避风险。风险控制是指由企业所有者识别出当前风险并实施控制手段，达到用最少的消耗获得最安全效果的目的，可以采用多种手段实现控制风险的目的。（1）提升企业信誉水平，扩展融资渠道。内部融资不足以支撑家族式企业长久发展，企业还应努力丰富融资手段，但在融资过程中要注意不要有高溢价债务类型的融资，这种融资手段财务风险非常高。为了确保公司长期稳定的发展在各个方面都准备充足的资金，并为日常生产和运营中可能会发生的事故做预备方案。同时，在同行业中有良好的企业声誉，也可以为紧急情况下向同业贷款做准备，这也是增强公司承受意外风险能力的途径之一。（2）针对投资专业分析，降低投资风险。家族企业时常会因为专业程度不够而在制定投资目标、确定投资规模和把握投资时机时存在不足。这要求家族企业应寻求专业投资分析，聘用专业人才利用专业知识来指导他们更新决策，投资一些可以获得更高利润和预期成长空间较大的项目，这样可以使家族企业迅速获得利润，扩大市场份额，完成经营多元化的目标。（3）完善企业制度建设，规避违规风险。家族企业本质上有着血浓于水的特点，因此操作中违规风险很高，想要防止违规行为的发生，必须完善当前的制度建设工作。首先，要通过集体学习反面案例等手段培养家族企业包括股东在内的全部成员应该具备的风险意识，及时发现由于环境变化而带来的不确定性，通过提前制定的预防措施，以降低预估风险带来的损失。重点关注资金配置、利益分配的问题，监督公司日常的生产经营活动，出现异常违规及时报警，有助于规避违规风险，改善财务状况，增加家族企业的收益，使其在市场经济中立于不败之地。

当前，家族式企业的地位在国民经济的发展进程中举足轻重，但针对家族企业财务管理模式的研究还不多见。社会发展进程加快，家族式企业的财务管理模式如果依旧一成不变，就无法适应市场经济。本文从简述企业现阶段面临的困境开始，对此进行浅层的探析，并提出一部分的对策，旨在研究适应新形势的家族企业财务管理理论，为转型提供理论指导；同时，在实际经营中，呼吁更多的管理者加强观念意识，加强人才培养，保持内外部相结合，使企业具备应对风险的能力，依靠财务管理的力量使整个家族企业可以持续稳定发展。