固定资产投资项目管理中的财务管理问题研究

蔡炼

（重庆渝高科技产业（集团）股份有限公司，重庆 401122）

1 引言

在市场经济的迅猛发展、企业竞争不断加剧、客户的个性化需求较高的背景下，各行业产业技术飞速更迭，企业为提升综合竞争力往往须进行固定资产投资，通过投资新产线、新设备谋求提高产能、提高技术优势、提高管理能力等适应市场技术迭代，满足客户多样化的个性需求，提高企业的综合竞争力。对于部分行业来说，固定资产投资本身是企业的主营方向，例如，建筑行业的固定资产投资领域包括城镇化建设、房屋建设市场、工业与能源建设市场、交通基础设施建设市场。

固定资产投资是指企业以货币或者物资的支付方式，获得服务或者生产经营的固定资产，使企业获得可持续价值的有效手段，固定资产投资具有资金投入需求较大、项目周期较长、潜在风险较高、回收期较长的特点。固定资产投资是企业财务管理的一项重要内容，是企业长期可持续发展的重要组成部分，企业需要全面分析与解决固定资产投资项目管理中的财务管理问题，提高固定资产投资管理水平，保证企业稳定生产经营，实现高质量可持续的发展。

2 固定资产投资项目管理中存在的问题

2.1 固定资产投资管理流程有待优化

部分企业固定资产投资管理流程存在突出矛盾，管理层缺乏对固定资产投资项目管理流程优化的支持，现行的投资管理环节中存在流程周期较长、缺少外部管理流程、缺少风险管理环节等问题，流程运行效率低下、流程闭塞、缺乏市场导向，缺少关键的总结、追责、经验教训管理环节，流程没有形成闭环，容易造成风险事件的发生。

2.2 固定资产投资方向决策有误

固定资产投资方向的确定需要综合全面的内外部信息作出专业科学的判断，部分企业在缺乏必要信息收集与分析的条件下盲目地确定投资方向，对企业的发展相当不利。

第一，部分企业缺乏行业信息收集的能力，企业忽视了与相关管理部门、行业联合会、行业协会、供应商、服务商的信息沟通渠道的建立，不重视行业政策、行业发展动态的收集，无法全面掌握行业的发展趋势与机遇；第二，缺乏对客户群体需求信息的收集，缺乏与客户群体的交流沟通机制，无法获取客户群体动向与真实需求；第三，企业在作投资决策前没有充分了解企业的发展水平与现状，缺乏对投资方向决策相关信息的收集与分析。

2.3 投资项目的财务分析有待加强

在固定资产投资项目的可行性分析阶段，部分企业特别是中小企业没有进行必要的财务分析就进行立项开展相关工作，缺乏财务角度对于项目的分析与把控，后期可能造成财务风险，危及企业的正常经营发展；部分企业的财务分析能力不强，仅通过简单计算常用的衡量指标与一般衡量标准比较就完成相关项目的财务分析，缺乏结合企业实际情况分析相关风险，缺乏项目对于指标敏感性的分析；部分企业缺乏对投资总额的分析，没有联动地分析企业的筹资规划及资产结构。

2.4 内部审计质量有待提高

在固定资产投资项目的内部审计中，部分企业存在着较多的管理问题，导致内部审计质量不高。例如，部分企业没有建立起内部审计机构或者内部审计机构缺乏独立性，内部审计工作缺乏管理层的支持，无法独立客观地开展工作，内部审计缺乏有效的管理机制，内部审计的质量不高，缺乏对重大固定资产投资项目的全过程跟踪审计，仅仅对其进行事后审计，问题整改须耗费较长的时间与精力，固定资产投资项目的审计较为复杂且涉及多专业，部分企业的内部审计人员的职业能力欠缺，无法通过正常的审计程序发现潜在的问题与风险，内部审计质量受到制约。

3 固定资产投资项目管理优化对策

3.1 流程再造，优化固定资产投资管理流程

优化固定资产投资管理流程，对于流程中的关键环节增加风险防控机制，降低投资管理中风险发生的概率，尽可能缩短执行周期，提升固定资产投资管理的效率与质量。

第一，成立相关组织机构，企业应成立与固定资产投资管理相关的组织机构，例如，固定资产投资管理委员会，由企业主要领导成立领导小组，统筹管理固定资产投资管理，制定优化固定资产投资管理相关制度，监督考核固定资产投资管理流程中的问题，对流程中存在的问题及潜在的风险做出提示并跟踪改进。

第二，投资管理流程中新增外部管理角色，首先，邀请客户代表参与固定资产投资项目的论证，充分利用市场资源丰富决策角度扩大决策视野，把握固定资产投资项目是否满足客户需求，向客户公开投资行为也有利于展现全面服务客户的诚意；其次，邀请外部专家参与评标环节，企业内部的员工有相对一致的企业文化的熏陶，视野、价值判断相对接近，因此在评标环节应引入专业权威的外部专家，引入新的价值判断体系标准，为决策提供全方位的判断依据。

第三，着重梳理及优化实施环节的流程，梳理重排现行流程，明确各部门在投资管理过程中的职责，确定明确的时间节点，将串行流程修改为并行流程，节约流程运行的时间，提高流程的业务相关性，使得流程更加合理顺畅，企业在优化后流程正式实施前应进行试运行，检查新业务流程的实际操作效果，试运行阶段要求固定资产管理流程中的各角色充分参与到新流程中，尽快熟悉新流程的同时也能发现新流程存在的缺陷及问题，不断优化修正固定资产投资管理流程，流程优化的过程并非一蹴而就，需要企业不断循环提升优化效果。

第四，增加项目后评价环节，企业应在验收环节之后增加项目后评价环节，经过现场调研、数据核实等方式对项目完成情况进行评价，根据项目后评价结果对质保金进行扣减，能够有效控制项目质保期内的质量问题，提高对供应商的管控能力，消除固定资产带病转固的问题，加强固定资产投资中的风险管控能力。

3.2 完善信息传递机制，保证固定资产投资方向的正确

固定资产投资方向的确定对企业发展有着直接且深远的影响，方向性的选择与决策是项目能否发挥作用为企业带来持续动力的关键环节。如果重大固定资产投资项目的投资方向决策失误，企业基于此进行的战略规划将全盘崩塌，企业大量的资金投入、技术投入付之东流，面临巨大的财务风险与经营风险，企业正常经营运转受到影响甚至有停业破产的可能性，因此企业在固定资产投资之前必须综合分析固定资产投资方向的正确性。从信息传递的角度来分析，企业的固定资产投资方向的确定需要全面收集行业发展信息、客户群体信息等外部市场信息以及企业自身财务发展能力、产品技术水平等内部信息来综合分析判断固定资产投资方向的正确性。

第一，重视行业市场信息的收集，企业内部应建立行业信息收集的相关机制，实时关注行业发展动态，与相关管理部门建立良好的沟通渠道，及时掌握行业相关的政策信息、领会行业政策导向，积极参加行业联合会、行业协会等行业活动，与供应商等建立良好的合作关系，关注行业内其他企业的真实发展动态，整体把握行业发展趋势与发展机遇，保证企业的固定资产投资方向是满足政策条件且符合行业发展趋势的。

第二，重视客户群体信息的收集，客户群体的个性化需求逐步提高，企业可以派遣营销人员、技术人员进行走访交流，或者通过网站、客户端等建立与客户间的信息化交流渠道，建立定期反馈处理机制，及时获取客户群体动向与真实需求，为固定资产投资决策提供支持。

第三，企业应全面分析企业自身的发展水平与发展诉求，建立投资评审小组，科学客观地从技术水平、财务水平综合评判固定资产投资方向，保证固定资产投资方向满足企业的发展诉求。

3.3 做好财务分析，保证固定资产投资决策的可行

由于固定资产投资的资金投入需求较大、项目周期较长、潜在风险较高、回收期较长，企业须在项目投资之前对项目进行必要的财务分析，在财务角度判断项目的可行性以支撑投资决策。固定资产投资项目的财务分析可以从确定性分析和不确定性分析两方面切入研究。确定性分析主要根据投资项目编制项目现金流量表，涉及经营费用、成本费用、销售收入、税金及附加等数据，企业根据净现金流量来考察项目的各个财务指标，用以对投资项目财务分析。不确定性分析一般从本量利和敏感性分析两个方面分析项目的盈利能力及抗风险能力，当项目通过企业预先设置的指标时代表项目是可行的，即使是可行的，财务也要提示相关的风险点及其风险对策，提示测算的假设条件及其关键的敏感性数据。同时，企业应重视对于固定资产投资总额的分析，投资总额不仅是项目可行性分析的基础依据，还是企业进行筹资规划的依据，准确的投资总额及其分年预测能够帮助企业做好筹资规划，衡量企业现有的筹资能力，提前预测筹资困难与筹资成本。投资总额分析还能帮助企业确立良好的资产结构，过度的固定资产投资，影响企业资本流动性，一旦企业运营过程中出现各种潜在危机，固定资产变现慢，会增加企业财务风险，因此企业须确定合理的固定资产持有比率，降低项目投资导致的财务风险。

3.4 强化内部审计，优化固定资产投资项目内部审计工作

固定资产投资项目从可行性研究到项目投入使用是比较复杂与漫长的过程，内部审计是固定资产投资项目管理中的重要环节，有效的内部审计能够保障固定资产投资项目的顺利推进，确保固定资产投资按照合理的结构和规模开展，发现并改进内部治理的问题，维护各方主体的利益，企业应积极强化固定资产投资项目中的审计工作。

第一，加强内部审计的独立性，企业应建立内部审计的组织机构，并且由董事会或监事会直接领导内部审计部门，保证内部审计机构的独立性，厘清内部审计机构的职责，落实不相容职务相分离的规定，保证内部审计能够独立、客观地履行内部审计的职责。

第二，加强质量控制，企业应建立三级复核制度及责任人制度，明确分级质量责任制，完善审计质量考核评价体系，加强内部审计风险的把控，保证固定资产投资项目内部审计工作的质量。

第三，针对重大项目进行跟踪审计，对于重大固定资产投资项目企业应进行全过程的审计监督，改变事后监督的模式，将审计切入点前移，在项目建设过程中进行动态的跟踪审查，关注项目建设过程中的重要环节，从审造价、审财务、审管理、审质量、审绩效5 个方面开展审计工作，在项目推进过程中及时发现并解决问题，消除问题苗头，克服了事后审计的整改滞后性，助力企业高质量完成固定资产投资项目的建设。

第四，强化内部审计队伍建设，固定资产投资项目涉及多种学科知识与复杂的企业管理现状及发展需求，在项目推进过程中潜在的风险可能发生在不同的环节，风险形成背景及影响程度不尽相同，这对内部审计人员的专业性提出了较高的要求，内部审计人员除了基本的审计与财务专业知识外，还应具备投资项目管理、工程技术及造价、法律法规政策、企业管理等多方面的知识，因此企业应通过吸收人才、加强培训等多种方法来强化内部审计队伍建设，提高内部审计人员的知识储备与综合能力，为固定资产投资项目的内部审计奠定人才基础。

4 结语

市场经济飞速发展与产业技术不断迭代的双重背景下，我国企业面临的市场竞争更加激烈，企业的经营发展面临着巨大的挑战，企业应积极提高自身竞争力及综合实力。在固定资产投资项目管理方面，企业应加快优化固定资产投资管理流程，消除流程中的问题与矛盾，积极建立信息沟通机制，全面收集分析企业内外部信息支撑固定资产投资方向的决策，做好投资项目的财务分析，保证固定资产投资决策的可行性，强化内部审计监督职能，优化固定资产投资项目中的内部审计工作，保证企业固定资产投资项目按期高质量完成并投入使用，推动企业实现高质量可持续的发展。