关于构建数字科技金融发展生态的策略研究

摘   要：小微企业是我国实体经济的重要组成部分，也是科技创新的主体。小微科创企业的发展环境近年来虽有改善但仍面临资金投入不足、抗风险能力较弱等多种困难。升级现行科技金融服务模式，打造数字科技金融发展新生态是解决小微科创企业融资环境的必由之路。通过以区块链技术打造数字科技金融生态基础架构，以大数据技术提升科技金融服务小微科创的授信能力，以物联网技术增强科技金融风险控制系统，以元宇宙技术拓展科技金融全面管理新路径，以人工智能技术提升科技金融服务运行速率，以平台化管理提升服务科技金融的能力，不断提升小微科创企业金融服务能力，推动实体经济质量总体水平的提升。

关键词：小微科创企业；数字科技金融；科技金融；数字技术

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2023.02.006

中图分类号：F832.39               文献标识码：A     文章编号：1003－9031（2023）02－0067－08

一、引言

党的二十大报告提出，强化企业科技创新主体地位，发挥科技型骨干企业引领支撑作用，营造有利于科技型中小微企业成长的良好环境，推动创新链产业链资金链人才链深度融合。多年来，为支持小微科技创新企业的发展，出台了支持“专精特新”小微企业发展的标准和政策，不同层级的政府评选出高新企业、科创企业并辅之以相应的金融、财政扶持政策，创业版、北交所为科创型企业提供了长期融资渠道，商业银行为小微科创企业发展增加资金动力。然而，就小微科创企业发展的资金需求情况来看，资金供给不足情况仍然较为严重。据中安金融科技研究中心统计，小微科创企业的资金满足度在35%左右，一定程度上制约了小微科创企业生产力水平的充分释放。

从金融与小微科创企业的资金供给或金融服务来看，两者既有供给可能又有需求必要，然而在交易上却成功率较低，究其原因还是资金供需双方缺少充分的信任机制，传统的科技金融虽然有了服务的外衣，但没有识别、管理好小微科创企业的风险工具和能力。深入探讨应用数字科技金融解决小微科创企业的融资难点具有一定的现实意义。

二、文献综述

从企业的分类角度看，小微企业是实体企业从规模角度界定的特定群体，小微科创企业则是从技术含量角度界定的特定群体。科技金融是指通过创新财政科技投入方式，引导和促进金融机构及创业投资等各类资本，创新金融产品，改进服务模式，搭建服务平台，实现科技创新链条与金融资本链条的有机结合，为初创期到成熟期各发展阶段的科技企业提供融资支持和金融服务政策和制度安排。数字科技金融则是应用大数据等数字化手段全流程应用于科技金融的一种服务模式。

我们通常所指的小微科创企业是指资产或经营规模相对较小的科技创新型企业，一般有两个衡量维度，一是单户贷款金额在500万元以下小微企业，二是由科技部门认定为科技创新型企业性质。陆岷峰（2022）认为小微科创企业从群体优势来看，不仅具有一般小微企业数量多、贡献大、社会责任属性强特点，还具有科技创新型企业属性，但小微科创企业规模小、抗风险能力弱，科技创新在成长中不确定性风险较大，对于金融机构来讲，既是竞争金融的优势，也是一种弱势，这就取决于金融机构的风险偏好选择及识别金融风险能力的高低。陆顺（2022）认为小微科创性企业是我国创新活动的基础，但小微科创企业参差不齐，对小微科创企业要严格管理，一是主管部门应当严格准入标准；二是要实行动态管理，实行年审制，保持科创企业队伍的高质量；三是对小微科创企业群体内部进行分类管理，通过划分不同层次实行差别化管理。杨丽萍（2022）认为小微科创企业是最有生命力的企业，但在同类群体中风险也是最高的，主要是科技产品、销售市场、投入回报的不确定性。据中安金融科技研究中心资料显示，小微科创企业成功率约在15%左右。因此，处理好小微科创企业的风险管理与创新发展的关系至关重要。

为了支持小微科创企业的可持续发展，近年来，各家金融机构纷纷将科技金融作为一项特色产品和竞争产品，不仅是响应国家支持科技产业发展的号召，也是想通过对科技行业的支持来提升机构的竞争能力。殷佳（2021）认为科技金融属于一种特殊的金融产品线。它是以服务对象作为划分标的的一种产品种类。科技金融要充分体现科技行业的发展特点和要求，科技金融产品要能够符合科技企业的发展需要。陆岷峰（2022）认为科技金融本质是金融，必须符合金融的属性、逻辑与流程。要处理好风险防范与积極支持科创企业发展的关系。当然，科技金融与其他特色金融还有所差别，科技的生命力在于创新，因此，相应的金融服务诸如在风险评估、担保抵押等多方面应当有创新的理念、创新的产品，以最大限度满足科创企业发展的需要。杨丽萍（2022）认为科技金融实质上是“科技+金融”，科技是第一属性，金融是服务属性，两者实质上是相互赋能，金融支持的科创类企业可以为其提供具有竞争力且有较长发展链的战略客户，而科技的发展又可以促进金融行业数字化或管理水平的提升。

小微科创企业由于数量多、规模小、技术弱、风险大、成本高，在获得金融服务可得性和便利性方面十分困难。如何解决小微科创企业金融服务路径，专家观点不一。陆顺（2021）认为小微科创贷款一定意义上属于政策性业务，对于小微科创贷款实行政策性担保、财政补贴，金融机构安排专项贷款，既能保证小微科创企业的资金需求，又有利于调动金融机构的积极性，保持机构合理的利润和风险可控。赵越（2022）认为解决小微科创企业融资还是要发挥市场机制的基础作用，小微科创企业和金融机构均是市场经济主体，两者之间关系完全是一种服务与被服务、产品供需的市场关系，只有在信息对称、风险可控的背景下，金融服务小微科创企业的成功概率才能不断提升。因此，小微科创企业要不断提升市场竞争能力，金融机构要不断提高金融服务能力，将供需差距缩小到最低限度。陆岷峰（2022）认为加大金融产品供给侧结构性改革，提供小微科创企业多样化的金融产品和服务，商业银行、股票市场、保险机构要加强联合与协同，构建系统的支持小微科创企业服务，依据各自的优势提供个性化的金融产品。此外，还要大力推动民间投资，鼓励小微科创企业进行股权融资，大力发展地方金融机构、风险投资机构以及与持牌金融机构的联动与合作，增强小微科创企业的金融服务供给能力。

综上所述，小微科创企业发展现状、科技金融的发展形态及小微科创企业的融资路径的理论研究成果，对于充分利用金融驱动小微科创企业的发展具有一定的指导意义，但尚未抓准科技金融满足不了小微科创企业需求的根本原因，即对小微科创企业的风险识别、风险预警、风险管理能力与水平较差，尽管有科技金融的形式与发展逻辑，但小微科创企业仍然存在融资难问题。

本文认为科技金融能否服务好小微科创企业，除了要有金融服务的逻辑外，更主要的是要抓住是否能识别、管理、转移好小微科创企业的风险以及有效地进行成本管理的能力，而大数据、区块链等数字技术是当前科技金融可选择的工具和手段。可以说，数字科技金融源于科技金融，是科技金融的升级版，代表了科技金融的发展方向和新阶段，是解决小微科创企业融资困境的有效路径。

三、数字科技金融是时代发展的必然趋势

数字科技金融是数字化的科技金融，应数字经济发展、数字技术的创新和金融实践的需求而产生，是当前解决科技金融发展中存在的问题，支持小微科创企业成长的新金融模式。

（一）数字科技金融是“数字+科技+金融”的融合体

数字技术、小微科创企业、科技金融是互相赋能又互相制约的三个主体，通常情况下，数字技术发展驱动科技金融的成长，科技金融成长有力支持小微科创企业的发展。发展数字技术、推动科技金融创新、加快小微科创企业的高质量发展是数字科技金融融合成长的核心要义。

数字技术、小微科创企业、科技金融三者共同点是发展目标一致，都是为了促进实体经济发展。数字技术可以提供科技金融服务小微科创企业的渠道；发展小微科创企业目的是创造更多的科技金融或数字技术；科技金融和数字技术是促进小微科创企业发展的重要工具。三者不同点在于角色、功能与位置有所区别。科创企业中的科技是指企业的性质，是一个经济组织的性质定义；科技金融是指为小微科创企业提供的一种金融服务或活动；而数字技术中的科技则是一种手段和工具，目前主要是指大数据、区块链、人工智能、物联网、元宇宙等。三者因为发展实体经济共同点构成一个生态圈。数字科技金融是“数字+科技+金融”的融合体，是科技金融的数字化，核心在于数字化工具的应用及由此带来科技金融运行模式的变化、流程调整及风险和成本控制方法的改变，最终有利于促进小微科创企业的发展。

（二）解决科技金融发展面临的问题需要新的思路与方法

小微科创企业除了具有小微企业所有的不足外，还面临创新发明研发投入风险较大、技术人才不足、发明专利少、变现能力和转换能力差等问题。此外，目前市场环境也不利于小微科创企业的发展，内源性融资不足，金融机构难以为其配置更多的金融资源。

在小微企业内源融资一定的背景下，主要是依靠金融机构的外源性融资支持。通常情况下，科技金融与小微科创企业能否成功进行交易，取决于两方面因素，一是小微科创企业的本身条件，二是金融机构对小微科创企业的供给能力，包括了风险识别、风险管理、产品供给、服务渗透能力等。由于现行的科技金融应用手段有限，在服务小微科创企业过程中，风险识别和风险管理能力严重不足。从当前情况来看，风识识别技术手段落后，大部分科技金融项目仍然依靠信贷人员贷前调查的思维；风险管理能力、贷后管理能力较低，对知识产权管理、风险处置能力也主要依靠客户经理的作为；产品供给能力单一，所提供的金融产品基本是线下产品，难以形成批量化、标准化、流程化，服务渗透能力较弱：由于机构网点和人才的局限性，科技金融渗透涉及面较窄。因此，只有寻求科技金融识别和管理风险的新工具、新方法才是科技金融走出困境的关键。

（三）数字科技金融是数字经济时代科技金融的升级版

解除小微科创企业的融资困境，需要解决金融机构风险控制和管理成本问题，而数字技术可以以强大的渗透能力提供优质的金融服务，解决科技金融发放风险以及成本过高等问题。数字技术在科技金融的应用是一项系统性工程，是应用技术手段识别、管理、转移风险的有效工具，通过大数据、区块链、人工智能、物联网、元宇宙以及平台化等，不仅可以精准地识别风险，还可以推动小微科创企业金融产品的批量化、流程化、标准化，对长尾客户也能实行高效管理并实现低成本运行。可以说数字科技金融是一种新的金融服务机制，将科技金融推向到一个新的服务层次。

四、数字科技金融赋能小微科创企业发展的路径设计

小微科创企业是靠内源性优化来增强發展能力的，但从外因来讲，要充分利用金融手段来解决小微科创企业发展中的问题，推进技术创新产品的转化。通过数字科技金融的发展，提升金融机构服务小微科创企业的能力，优化投放结构，增加投放力度，从而推动小微科创企业的创新积极性和新技术转换能力。

（一）以区块链技术打造数字科技金融生态基础架构

区块链技术是按照分布式记账原理，对发生的信息在若干区块进行同时记载，其记载结果具有可溯源、不可篡改、链内各主体信息共享、去中心化等特征。区块链技术在数字科技金融中的应用可以解决传统科技金融中无法解决的一些问题。一是有效解决金融机构与小微科创企业间的信息不对称。在数字科技金融生态圈，由于基于区块链技术为圈内底层架构，金融机构或小微科创企业均可实时了解各方有关信息变化情况，实现信息共享，而且这些信息真实可靠且不可篡改，解决了信息不对称问题。二是有效增加金融机构和小微科创企业的自我约束和守约的自觉性，构建了新型的信任机制。由于区块链技术可以溯源且信息不可算改，数字科技金融生态圈上各参与主体只要入链、入圈，就必须按照事先约定信守有关条款，系统一旦运行后，各参与主体必须对自己的行为负责，系统会根据各主体执行事先约定结果落实等措施。三是保持金融机构与小微科创企业处于平等的交易关系。由于区块链去中心化功能，数字金融科技生态圈上各个主体是平等的，因此，完全按照市场规则进行交易，有效防范传统金融服务模式下的道德风险。此外，区块链的信息保真、不可篡改和可溯源功能，可以有效地防止数字科技金融生态圈各参与主体的造假行为。数字科技金融还可以基于区块链技术为小微科创企业的知识产权进行数字化，参与金融市场抵押和交易，扩大小微科创企业融资资产规模。

（二）以大数据技术提升数字科技金融服务小微科创企业的授信能力

大数据是指通过对海量数据的收集、整理并进行分类、清洗，根据管理目标选取需要信息的一种技术方法。大数据在数字科技金融中的应用几乎渗透了金融服务与管理的全过程。一是选准数字科技金融的目标客户。客户质量是金融质量的前提和基础，小微科创企业并不是都处于高质量的层次，且随着市场的变化而不断发生质量的变化。因此，数字科技金融就要应用大数据工具，依据金融机构的市场定位和目标客户的标准，对服务区域内的小微科创企业进行信息收集和画像，并通过人工智能等工具进行线上营销，一旦有金融需求响应，金融机构可以根据目标客户的具体要求，分别提供线上或线下的金融服务。对于纳入客户库的小微科创企业并不是一成不变的，金融机构将根据客户信息变化的情况，实行优留劣汰的机制，不断优化小微科创企业的客户库，为数字科技金融的高质量发展提供优质的客户基础。二是全流程科学控制小微科创企业贷款风险。构建小微科创企业风险评估体系，根据小微科创企业的各项关联性指标，按照规定的标准和权重，由计算机自动产生小微科创企业的风险等级，有利于对小微科创企业的风险度进行量化计算，从而精准决策；构建小微科创企业贷款风险预警机制，通过大数据设立反映小微科创企业风险的指标体系，企业经营活动一旦发生触碰指标边界，便会发出预警，从而实时采取风险控制措施；科学地对小微科创企业进行产品定价等全流程管理，大数据技术可以将小微科创企业所有的关联信息录入计算机系统，系统根据小微科创企业的风险度量、资源沉淀等多个因素及时给出产品品种或服务定价、期限等建议。三是为金融机构提供更多、更广的信息源。数字科技金融将会充分应用大数据技术，通过人工智能算法等手段，全面、及时了解国内外有关服务对象的行业信息、科技产品信息、价格等，为数字科技金融的健康发展提供坚实的信息基础。四是提高信贷决策的科学性和精准性。信贷决策是信贷风险管理中最为关键的一环，数字科技金融条件下的信贷决策，更多的是依靠大数据和人工智能决策，特别是对于标准化的产品，智能决策不仅速度快，而且客观性强，可以为决策者提供精准且科学的信贷决策建议。五是有效地降低小微科创贷款的成本。大数据技术可以对长尾客户进行分類管理，叠加人工智能技术的应用，小微科创企业贷款产品可以实现标准化、批量化、流程化，并可以实行线上化、自助化，不仅成本可控，而且具有潜在竞争。

（三）以物联网技术增强数字科技金融风险控制系统

物联网是应用遥感、远程视频工具，通过互联网系统对物质状态进行控制的一种技术，实现了物与物、人与物的相互连接，物联网是基于互联网基础上的新技术，实现了物流、资金流、信息流的合一。物联网技术在数字科技金融中主要用于对服务对象的物质形态的管理及产品上的创新。一方面，传统的科技金融对小微科创企业进行风险管理中的物质管理是通过自然人定期检查等方式实现，不可能全流程、全天候进行，尽管贷款有实物抵押由于管理的不封闭性也可能给金融机构造成损失。物联网应用的场景下，可以对小微科创企业的物理形态进行形式上全天候、多维度的监督和控制，对于生产的整个流程金融机构管理者可以实现远程可视可控；对于贷款抵押物的管理更是能固化在指定位置上进行监控，只要发生变动就会按设定要求进行报警处理，解决了过去仓单质押贷款中监理人和融资人合伙诈骗金融机构贷款的现象；另一方面，从金融产品的创新角度看，一些过去不能作为抵押物的次固定资产、珠宝等在物联网技术的作用下，均可以作为押品资产，由于风险可控且有相应的价值，从而转化为金融机构认可的信贷资源，凭此提供相应的信贷支持，扩大了小微科创企业的融资面。此外，物联网技术叠加人工智能技术可以对金融支持的信贷资金的物质或产品实行溯源，即不管物资流动到什么地方，只要加上溯源有关设备就可以在金融机构的系统或自然人的管理与控制之下，降低了数字科技金融的风险，为增加小微科创企业的授信提供新的服务渠道。

（四）以元宇宙技术拓展数字科技金融全面管理新路径

元宇宙作为一种数字技术中的思维与方式，集合了大数据和人工智能多种数字技术，通过在虚拟世界再造现实世界，实现虚实结合、双方交互，为自然人提供沉浸式消费，不仅拓展了现实条件下的服务空间，而且为现实世界的实践提供了模拟行为方案。元宇宙在数字科技金融中应用，一是可以为数字科技金融提供风险压力测试场景，为现实中的风险管理提供风险压力测试、业务经营模拟实践等，从而为现实经营管理者提供样本和参考数据及案例。二是可以为小微科技企业及其金融工作者提供一个很好的场景体验，自然人和数字员工可以交叉使用，拓展了现实经营的空间，特别是客户的体验一改传统的平面化的服务方式，置身于实际场景中，得到非常不一样的消费和工作体验。三是数字机器人可替代现实中高重复率的岗位工作，能以速度快、计算准、时间少等优点，大幅度减轻自然人的工作量，增加自然人员工的幸福感。

（五）以人工智能技术提升数字科技金融服务运行速率

人工智能是通过模仿自然人的思维和行为的计算机系统，应用算法、模型等替代自然人完成甚至不能完成的工作和任务。人工智能的发展也有一个过程，从最初简单的模仿，到自动化、智能化以及现在的智慧化新阶段。人工智能在数字科技金融中的应用十分广泛。一是可以进行客户营销，对数字科技金融目标客户进行线上的营销，与目标客户进行沟通，回答客户提出的问题，将优质、有需求的客户及时报告给金融工作者。二是可以受理客户的投诉，对于数字科技金融中的客户诉求或反映，按照事先设定程序进行灵活的回复、沟通。三是替代部分自然人的人工岗位。四是优化数字科技金融的业务流程，系统自动识别各类信息，以人工智能为手段提升小微科创企业发展生态圈运行质量，并可以对数字科技金融业务的状态进行深度的分析与流程化管理。五是可以进行一定授权范围的授信审批，对于结构化的小微科创企业贷款可以按流程进行线上审批，不仅速度快且决策科学。六是可以为自然人提供小微科创企业、科技金融业务的各类分析和报告，根据数字科技金融管理者的需求，主动收集信息，对信息进行分析处理，及时上报分析结果，为决策者提供相应的依据，为小微科创企业扩大服务面和渗透力。

（六）以平台化管理提升服务数字科技金融的能力

平台化是数字科技金融实现的载体，平台通过金融机构在虚拟无限空间搭建一个具有多种功能的载体，实现金融产品供需双方或相关利益者在虚拟的平台上进行沟通、交易，可以突破时空限制，实现全天候服务，银企直接面对面，线上完成金融产品交易。数字科技金融平台的建设可以作为金融机构核心系统一个模块功能出现，一是将数字科技金融平台与金融机构的大系统平台相融，并打通之间的数据和信息通道。二是平台功能要齐全，尽可能打通与外界有数据源平台的通道，信源越广，平台的功能越强大。三是优化平台管理中的流程，不断提升平台各个环节运行的智慧化程度，实现全线上交易。四是做好数字科技金融平台的安全管理，要将平台安全风险管理与数字科技金融风险管理放在同等位置，纳入到金融机构全面风险管理体系。

（责任编辑：张恩娟）

参考文献：

[1]欧阳文杰.“双碳”目标下数字金融驱动绿色经济发展的实证研究[J].金融理论与实践，2023（1）：23-26.

[2]徐阳洋.关于商业银行数字化转型模式实践与创新路径的研究——基于近年来部分A股上市银行年报分析[J].西南金融，2022（8）：23-32.

[3]陆岷峰.区块链技术在发展普惠金融中的应用研究——基于政银担企金融生态圈的再造[J].金融发展研究，2022（6）：84-89.

[4]殷佳.直播电商供应链金融：零售行業与金融主体创新发展新赛道[J].区域金融研究，2022（7）：1-15.

[5]欧阳文杰.关于商业银行小微金融现状、模式比较与创新思路研究[J].金融理论与实践，2022（10）：30-37.

[6]王婷婷.不确定性风险与供应链经济影响应对策略研究[J].福建金融，2022（8）：12-21.

[7]陆岷峰.“双碳”目标背景下供应链经济的新特点、新挑战与新对策[J].新疆社会科学，2022（1）：43-52.

[8]杨丽萍.关于精准扶贫、乡村振兴及共同富裕内在联系和策略研究——基于金融供给侧结构性改革的视角[J].海南金融，2022（3）：14-20.

[9]陆岷峰.新格局下强化数字技术与实体经济融合发展路径研究[J].青海社会科学，2022（1）：83-92.

[10]陆顺.中小商业银行属性特征与高质量发展[J].青海金融，2022（3）：35-42.

[11]高旭阳.地方银行面临的挑战与突围的路径研究——以中国城市商业银行为例[J]．成都行政学院学报，2022（3）：37-42.

[12]陆岷峰.数字科技赋能实体经济高质量发展：融合优势、运行机理与实践路径[J].新疆师范大学学报（哲学社会科学版），2023，44（1）：136-144.

[13]欧阳文杰.数据要素市场化与数据资产估值与定价的体制机制研究[J].新疆社会科学，2021（1）：33-43.

[14]陆岷峰.元宇宙技术及其在金融领域的应用研究[J].南方金融，2022（7）：93-100.

[15]陆岷峰.关于当前我国元宇宙发展及在商业银行的应用战略研究[J].当代经济管理，2022（6）：77-86.

[16]陆岷峰.关于我国中小微企业健康生态培育与数字化应用研究[J].兰州学刊，2022（3）：52-61.

[17]高旭阳.关于新时期进一步推动中小企业群体高质量发展的路径研究——基于培育“专精特新”中小企业视角[J].新疆社会科学，2022（5）：61-72+178-179.

[18]欧阳文杰.商业银行数据资产的价值评估与交易定价研究[J].会计之友，2022（19）：30-37.

[19]陆岷峰.企业数字化与数字供应链金融融合发展研究[J].会计之友，2022（22）：2-9.

[20]杨丽萍.新发展理念下新金融理念的内涵与践行措施研究[J].黒龙江金融，2022（10）：17-23.