网络虚拟币现象分析及监管建议

靳志刚

摘要：随着网络经济的发展，网络虚拟币在国内逐渐发展起来。从本质上来说，新型虚拟币与广义的货币有很大的区别，其发行和参与制度的相对随机性，虚拟币的发展最终将挑战未来的金融稳定，这也就使得对其的监管具有本质上的价值和意义，就需要政府在管理理念和方法上进行不断地改革和创新。基于此，深度剖析网络虚拟币的产生以及由于虚拟币产生问题，对此针提出一系列的监管建议，以期为管理实践提供一些思路。

关键词：虚拟币；金融监管；监管改革

引言

在目前的各种线上交易形式的发展中，作为一种新的交易媒介的虚拟币，在越来越广泛的领域发挥着越来越大的作用。虚拟币及其交易形式越来越多样，其可能直接影响未来的市场交易规则和货币系统。我国网络虚拟币发展时间短、发展迅速，为了进一步支持网络经济与技术的发展，防止货币市场的风险，我们需要了解网络虚拟币的发展现状，并提出合理化监管建议。

一、网络虚拟币的概念及产生

（一）网络虚拟币定义

网络虚拟币和传统的货币最显著的不同就是，它的发行、流通不依赖任何一个国家或者中央机构，而是由所有参与者的共识共建而成的。经济学中的虚拟币通常有两种意义：一种意味着为了保持汇率稳定的状态而由商业银行创造，并且保持货币的原始形状的虚拟币；通常的理解是第二种，即意味着支付给贸易伙伴的电子货币，即电子钞票，它必须由主权国家信用背书。本文中的虚拟币是指门户网站、网游运营商等商家发行的，用于购买网络产品、工具和服务的游戏币与专用货币，例如京东币、Q币、淘宝金币、百度币、魔兽币、酷币、天堂币、小团币、盛大游戏区凭证等［1］。

（二）网络虚拟币属性和产生原因

当前大多数网络虚拟币，像京东币、小团币等，仅限于在其网站平台的购买商品与服务项目中直接使用，主要是基于迅速推广某些网络产品及建立其可识别的信用为目的而设计开发。其中也有一些以积分和兑换币的方式在其指定的产品和服务范围内兑换或抵扣使用，甚至以某种奖励方式鼓励参与其某种支付系统的使用，比如参与即预先入账一定金额的虚拟币，以培养使用该平台的习惯，使消费者沉浸于其设计精巧的消费与支付闭环中，以沉淀资金激发金融功能。尽管这些网络虚拟币具有代替性交易功能，但其本地性、有限性和窄性也非常突出。

1.虚拟币的属性

网络公司发行网络虚拟币，主要是为了满足用户便捷地购买其平台上虚拟或真实的产品、功能和服务的需求。使用网络虚拟币的范围，基本上不超过该网络平台经营的范围，因此网络虚拟币在这个有限的封闭的环境中，将虚拟或真实的产品视为在网络中销售的商品，起到交易中介的作用，在销售之后无法实现虚拟产品的反向事务。所以，网络虚拟币也可以说成“仅仅是一个用于促进用户购买其他网络产品和服务的一个中介商品”［2］。

2.虚拟币的产生

货币其实是一种关于价值的共识，而货币的流通就是一种记账方式而已，在此基础上完成交易媒介的作用，网络虚拟币的产生同样如此：

首先，减少交易成本是主要原因。在网络交易中，小额交易、同时多发、远距成交是其主要特点，使用传统的信用货币方式既不经济，也不可能。在网络交易已成为跨地域甚至全球信息化市场特征的时候，人们不得不放弃传统高成本的交易方式，寻找便利的交易媒介。其次，平台式网络服务与虚拟商品的激增，人们虚拟消费需求的多样化，是推动网络虚拟币的就去运而生原因［3］。人们进入各种网络虚拟空间进行在线游戏，观赏影视、音乐、动漫等精神产品，操作自己的化身在这个网络世界生活、购物，社交等。那么，虚拟资产、虚拟空间和虚拟生命等，都势必推动虚拟交易，都会呼唤网络虚拟币的产生。

（三）网络虚拟币的种类

目前网络虚拟市场上所“流通”的虚拟币就多达十几种，还有一些游戏硬币，从分类上说，主要分为以下几种：

1.游戏币

目前，游戏币一般在网络游戏中使用，可在游戏中购买道具和服务，提升游戏功能，并且只能用于相应的游戏。

2.积分金币

积分金币主要用于网站商业营销，消费者可以用它来购买各种虚拟商品。目前，这种类型的虚拟币占有很大的比例，但相对分散，一般只在某些论坛及服务类网站中应用。主要有两种方法可以得到这种虚拟币：一是通过与论坛进行某种服务交换，如通过帮助网站进行宣传、上传相关信息资料等，换取一定数量的积分金币；一是按照既定比价，通过电子支付直接购买相应数量的积分金币。

3.互联网消费币

互联网消费币主要用于在线购物，与现实货币形成某种竞争关系。消费者可以根据商家的兑换比率自行决定，将多少银行账户中的钱，按预定比例转换成消费币进行消费，有些服务类商家App中，比如餐饮或美容业的小程序，往往以溢价兑换消费币来吸引用户直接进行充值，也是互联网消费币常用的操作手法。当然很多以1：1兑换或充值，也可以看作互联网消费币的特例，比如知网的付费下载。它与第三方付款基本相当，类似于国内财付通、支付宝等。

（四）网络虚拟币的特征

据统计，目前我国互联网经济中，涉及的虚拟币交易规模每年超过100亿元，增长率为15％～20％，它们各自的购买方式、使用范围、兑换机制等各不相同，中国的虚拟币通常具有以下的特点：

1.多元化的购买方式

在购买和兑换方式上，虚拟币已经可以做到非常便捷，可以通过网上银行、手机银行、微信、淘宝等方式，也可以通过网页、App、充值卡等渠道以充值的方式或其他渠道购买，有些特殊礼品兑换服务还可以通过在线商务礼品购买。除去以其他方式换取的方式（如上传信息资料）之外，无论从什么渠道以什么方式购买，只要是以现行流通货币购买的，目前最多的是用法定货币——人民币进行购买。

2.使用上的有限性

网络虚拟币的使用范围通常限于公司在線相关业务。不同种类的虚拟币，虽然功能多样化，但绝大多数仅限于在自己的平台使用，只有极少数可跨平台使用。例如，腾讯公司发行的Q币已不仅限于腾讯会员在腾讯平台用于影片、游戏、音乐超级播放器的、数据下载等包月服务，在少数有合作协议的不同公司的交叉业务中，也可以使用双方认可的各种虚拟币，同时在不同的公司平台上购买协议内的商品与服务。

3.缺少“汇率”机制

网络虚拟币会增加网站（平台）之间的互动，但各种虚拟币存在兑换上的障碍——缺少“一般等价物”，也就是难以确认价值，缺少交易媒介，形不成“兑换”比例，更谈不上“汇率”机制，最终必将会影响用户的使用方便性。所以，目前网络虚拟币还不能像当前的股票流通一样，但也不能排除今后通过市场演化形成一个“汇率”机制。可以预言的是，在“元宇宙”到来之前，无论是平台内的各种虚拟资产，还是平台间的虚拟币，一定要求形成一个自由公正的兑换机制，呼唤兑换市场的形成。

二、虚拟币所产生的问题及原因分析

正如它的名字所暗示的，网络虚拟币是在互联网上流通和交易的货币，已经成为受到欢迎的交易方式之一，但另一方面，随之而来的相关问题也值得高度重视。

（一）单向流通

网络虚拟币的第一个问题是它没有得到广泛的承认，即只能实现单向流通。真实货币很容易兑换成虚拟币，而虚拟币很难以公允价值人民币兑换。这一结果无法实现帕累托最优效应。造成这一问题的根本原因是虚拟币的狭义性，即它是由非官方网络公司发行的狭义虚拟币，而传统货币是指在支付货物、服务和债务时被普遍接受并由国家信用担保的任何货币。与国家信用相比，一家公司的信用微乎其微。因此，网络虚拟币也很难传播，它很难得到普遍的信任和认可。

（二）相对随机

虚拟币的第二个问题是它的相对随机性，这种随机性通常存在于网络游戏的高吸金网络中。由于虚拟币具有高成本和低边际成本的特点，作为一种经营策略，通过不断大量发行虚拟币，使之在虚拟世界中被迫贬值，迫使用户必须快速消费，从而获得公司的高利润。这种营销商业模式虽然能在短期内快速回笼资金，但严重的“通货膨胀”会迅速缩短虚拟币的使用寿命，影响公司信用形象，丧失整个网络虚拟币市场的信誉，颇有杀鸡取卵的意味。

（三）安全保障

虚拟币的第三个问题是，虚拟币是安全性不能保证。由于一些网络运营商采用不可靠的安全技术，使一些人有机可乘、无成本套利。最常见的情况是“盗号”——盗取他人账户资产进行销售盈利的违法行为。如果虚拟币的网络实名制的高成本、高端认证技术等高安全性模型不能普及，就很难有效地解决安全问题。

（四）税收问题

虚拟币的第四个问题是税收问题。税收可以间接承认虚拟财产的合法化，但由于在一定时期内我国的虚拟币仍将处于较低的安全环境中，所以并没有明文规定直接认定哪些虚拟财产是合法资产，也就难以对虚拟资产进行资产认定，在税收的征收实践中给国家财产造成了巨大的损失，也会影响到我国“虚拟商品”的“生产”，这将给未来的各种虚拟资产带来不确定性风险。

三、针对政府监管的相关建议

（一）建立联盟提升信誉

建议通过企业联盟建立企业联盟，提高信贷竞争力。通过改善信用与资源的结构和可信度，及产品延期的灵活性和易操性，来获得虚拟币最大化的广泛认可。百度曾经与盛大、网易、银联等24家公司就“百度货币”的签署协议，就非常具有启发性——它旨在构建一个“百度币”为中心的系统，其与其强大的用户群和观众，均部分地作为“网络虚拟币硬通货”的角色。

（二）严格审批与监管

建议政府部门进行更有效的监督。虚拟币发行政策，应涉及发行虚拟币不同类型的企业和发行频率标准，网络公司发行虚拟币必须在政策规定的合理范围内，应审批前置、数据同步、严格监管，超过范围就必须及时得到校准，挽回影响并接受惩罚。

（三）制定标准提升安全

政府部门制定标准督促企业实施网络安全升级，国家可以提供网络企业所需的技术支持和基金补贴，并鼓励自主研发虚拟资产安全监督软件和防护系统。同样，国家可以鼓励第三方软件安全化的技术研究，但是要坚决处罚“自我防卫”、个人信息的转卖、虚拟资产的盗窃等；坚决阻止无记名信用卡和无记名电话卡的背金行为，意图扰乱秩序投机者和“倒爷”以这种方式收取高额手续费，具有道德风险。

（四）培养用户税收意识

国家可以在税收教育和执法的组合中征税。在虚拟币税收中，如果税收只留在个人意识的宣言中，则逃税将是不可避免的。国内税务局可以通过B2C和C2C交易平台收集许多税收，对于由于用户的征税而导致的交易平台用户流失，国家可以首先补贴和鼓励它。培养公民对于虚拟财税的税收意识，为参与者提供相关安全提示风险，建立一个良好的虚拟币环境是政府的责任。

四、网络虚拟币未来的发展趋势

（一）促进新兴支付技术的进步

与传统的现金支付和转移付款相比，虚拟币支付具有强大优势。计算机通信技术和互联网技术应用基础上的网络虚拟币促进了我国网络支付系统的进步，甚至使发展成为世界上首屈一指的网络支付大国地位。

（二）进一步推动网络服务业发展

虚拟币作为网络支付方式，将在“元宇宙”互联网3.0的发展中发挥不可替代的中介作用，极大促进虚拟资产的创造、生产和流通。

（三）将成为“元宇宙”的重要元素

“元宇宙”进一步为网络空间中的虚拟交易拓展出更加广阔的可能性，也将在不断迭代更新中解决自身的问题。

五、结束语

简而言之，随着互联网的到来，虚拟币逐渐从人们的愿景中走向现实，并在日常娱乐与生活中发挥至关重要的作用。随着数字经济的不断发展，对虚拟消费和数字场景的想象空间将不断扩大，并不断成为现实愈发重要的部分，虚拟消费的需求更为多样化。在这种情况下应运而生的虚拟币，作为一种新的付款方式，不仅是数字经济的产物，也是数字经济发展的助推器，它的创新与发展、规范与监管必将更加值得重视和研究。

参考文献：

［1］秦鹤.网络虚拟货币发展现状及政府監管建议［J］.长春教育学院学报，2017，30（01）：33-34.

［2］张琳，向晓丹，李源，等.网络虚拟货币发展及现实风险分析［J］.西南金融，2016（05）：73-76.

［3］柴用栋，姜雪，洪娟.网络虚拟货币的研究综述与展望［J］.技术经济与管理研究，2015（05）：106-110.