重大突发公共事件对系统性金融风险的影响研究

欧阳资生,柯玉茹,王连军

(1.湖南师范大学 商学院,湖南 长沙 410081;2.湖南工商大学 财政金融学院,湖南 长沙 410205)

一、引 言

近年来,国内外重大公共事件频繁发生,典型事件如1997年亚洲金融危机、2003年非典疫情(SARS)、2008年的次贷危机和汶川大地震、2020年新冠疫情、2022年的俄乌冲突等。重大突发公共事件的发生不仅对人类生命财产安全造成威胁,而且给全球经济形势造成不同程度的创伤[1]。面对世界百年未有之大变局,重大突发公共事件所带来的不确定性引起了各界对其所引发的冲击效应、传导机制以及政策应对的深度思考。党的二十大报告明确指出,要完善风险监测预警体系,强化经济、金融等安全保障体系建设。金融是实体经济的血脉,实体经济与金融风险密切关联,重大突发公共事件的发生对实体经济所产生的影响同样也会传导至金融体系,影响金融稳定,衍生金融风险,放大重大突发公共事件冲击的效应。

近年来学者们逐渐把“灾难”内涵扩展到了一些不确定性、突发性事件中。所谓灾难冲击就是指那些发生后对经济系统造成极大损失的灾难事件,通常具有随机性,与突发事件同时发生[2]。目前,学者们在研究突发事件对经济的影响时多选用计量模型,但是计量模型缺乏微观基础。而动态随机一般均衡(Dynamic Stochastic General Equilibrium,DSGE)模型以各微观主体利益最大化为出发点,从而使宏观分析具有微观基础,能够更好地刻画外生冲击变量与内生变量以及各个内生变量之间的动态关系。……