三维解析商业银行财富管理经营路径

胡明国 逯尧 林呼贤至

党的二十大报告指出，“中国式现代化是全体人民共同富裕的现代化。”伴随共同富裕、数字中国相关工作的深入推进，再结合中央金融工作会议做好五篇大文章的相关要求，商业银行应积极践行金融工作的政治性、人民性，布局财富领域、创新服务模式，通过专业服务助力百姓资产保值增值，提升百姓获得感和幸福感。本文尝试从财富管理服务演进、财富管理数字化路径、财富管理经营探索三个维度来分析商业银行财富管理的经营路径。

财富管理服务演进

从国内财富管理演进看，大致经历三个阶段，即财富服务（1.0）、财富运营（2.0）、财富经营（3.0）。

1.财富管理1.0：产品供给

财富管理在国内兴起是近几十年的事情，在资管新规颁布后，资管产品全面净值化，理财产品出现几次“破净潮”，客户过去买理财基本都能够保本赚钱，现在却突然发现选择理财产品也可能亏损。在此背景下，银行仅仅提供财富产品无法满足客户的财富管理需求，这就需要商业银行财富管理服务主动“向前一步”，帮助客户解决“如何选”的问题，背后的潜在逻辑由产品本身转向了选品逻辑，财富管理逐步进入2.0阶段。

2.财富管理2.0：财富运营

国内的财富运营是在互联网快速发展以及客户线上化的背景下逐步形成的，为了吸引客户，互联网企业、商业银行通过百姓喜闻乐见的内容方式去运营产品，以增加曝光率并促成客户销售，互联网平台型企业“宝”类、股份制商业银行“家族”类产品均是采取类似方式，通过包装、组合形成新的虹吸效应。……