关于中国财富管理发展思路的思考

1关于中国财富管理发展思路的思考

提升财富管理服务水平不仅是“金融人民性”的核心体现，也是推动“长钱长投”落地的根本路径。做好财富管理工作既能服务居民的财产性收入，也能提高市场的稳定性。扩大买方投顾业务的规模和范围，强化多元化的资产配置策略，提升财富管理团队的能力，进而获得投资者的信任，是我们做好财富管理工作的终极目标。

党的十七大报告中，中央明确要求提高居民财产性收入，在后续的几次报告中进一步强调这一目标；中央金融工作会议上，国家强调了“金融的人民性”。提升财富管理业务的服务能力是“金融人民性”的必然选择，财富管理的核心目标就是帮助居民获得长期稳定的财产性收入，实现家庭财富的保值增值。过去30年，中国资本市场快速发展，但是以居民为代表的零售客户却没有足够的获得感。相比房地产、银行理财以及信托投资，居民资本市场的投资配置比例极低，实际回报水平也不高。过去20年，中国债券指数年均回报率超过 5% ，股票混合基金的平均回报水平天于10% ，即使以最稳健的投资方式均衡持有上述资产，回报率也可超过 6% 。但是，居民在资本市场上的平均回报率远低于上述水平，其根本原因在于财富管理服务体系的缺失。

财富管理工作的出发点应该是通过配置目标建立资产组合，再以组合目标筛选具体资产，实现“配置一组合一资产”的有机联动。过去20多年，证券公司从业人员对零售客户的服务，主要集中在股票买卖上。……