理财不能只用一个篮子

胡红霞

投资国债，一个月亏了1万元

王青和他的妻子都在事业单位工作，平均每个月的家庭收入有12000元，除去房产月供及各种生活开支，每月还有6000元的节余资金。另外，还有30万元的金融资产，这30万元中有5万元已经兑换成美元存款，另外还有25万元现金一直存在银行，但是现在银行的利率太低，眼看着3年的存期就要到了，他们决定将其取出来做些投资。

今年初股市行情持续走好，一些炒股的朋友劝王青拿出部分资金投资股市。可是，他们夫妇俩工作繁忙，实在抽不出时间研究股市行情。于是，王青提出让那些炒股的朋友帮自己炒股，可谁知道那些原本得意洋洋吹嘘自己赚了多少钱的朋友，一听说要委托他们炒股，个个都不敢答应。说是炒股风险很大，谁也没把握稳赚不赔。

有位好友给王青提了个建议，说：“你真要是想委托别人炒股理财，不如买些基金，让基金的专家替你理财不是更好吗？”还有位朋友建议他买些国债，说是国债经过去年底的大跌，目前的年收益率有3％左右，比一年定期存款的利息高多了。王青暗自思讨：这些都是比较稳健的投资品种，不过还是国债投资比较安全，收益相对稳定，利率也比银行存款高；而且目前孩子还小，车、房的问题都已经解决，未来几年没有什么大的支出，可以把钱拿出来投资。于是，在今年3月份取出了一半存款买入国债。

可是就在王青买入债券之后不久，从2004年4月初开始，债券市场再次出现“飞流直下三千尺”的大跌走势。短短的一个多月时间，王青就损失了将近1万元。

瞒着妻子补仓，终于挽回损失

那段时间，王青的妻子嘴上没说什么，心里可是一万个不高兴，时不时地就给王青脸色看。周末，王青原本打算带上全家去游玩，缓解一下心中的压力，可是一大早，妻子就一声不吭地带着孩子回了娘家，把王青一个人晾在了家里。性格内向的王青自然更加焦虑：这1万元对我们家来说虽然不多，可是也让人心疼啊！国债不是金边债券吗？持有的时间越长，价格应该越高啊，怎么会跌得这么厉害呢？

王青决定好好地研究一下其中的原因。于是他从朋友那里借来整整半年的中国证券报，一张一张地仔细翻看，希望从中找到挽回国债投资损失的方法。经过仔细研究分析后，王青发现到5月初，国债市场出现了矫枉过正的局面，各期限品种收益率水平已出现了大幅的提高，尤其是长期债券已由4月初的3.36%的年收益率提高到5.06%，已大大超出升息所带来的预期。于是，王青瞒着妻子，将另外一半存款全部提出，以95.22元的价格再次买进国债903。此后，随着增量资金开始重新流入债券市场，债市回暖，5月份，国债指数与企债指数均走出稳健攀升行情，王青终于挽回了损失，妻子地脸色也由阴转晴。当然，还是不能将挽回损失的方法告诉妻子，她会为了擅自动用另外一半存款而和王青纠缠个没完的。

理财需要多个篮子

经历了这次国债投资之后，王青明白了一个深刻的理财哲理：“不能将所有的鸡蛋放在同一个篮子里”。任何投资都会有风险，即使是有“金边债券”之称的国债和有“专家理财”美誉的证券投资基金，也无法回避市场环境变化所带来的风险。

这一次，王青通过朋友介绍找到了银行的理财专家，让其为自己度身打造了一个合理分散风险的理财规划。首先，原有的美元存款即将到期，将其转换成银行外汇委托理财产品，这样可以使年收益率提高。其次，将投资国债903的资金减少至5万元。第三，证券市场刚刚经历了一轮大跌，投资价值已经显现，可以通过股票型开放式基金间接投资。正巧博时精选股票型证券投资基金发行，王青听从专家的建议认购了10万份。第四，购买了5万元的货币市场基金--南方现金增利基金，它的变现能力强，风险很低，现在的动态年收益率已经超过了2.5％。最后，把剩下的5万元留作机动资金，存在银行里的定活两便账户中。王青把自己的资金分别放在了5个篮子里，相信上次国债投资被套的经历不会再找到他了。

点评：任何投资都会有风险，即使是有“金边债券”之称的国债和有“专家理财”美誉的证券投资基金，也无法回避市场环境变化所带来的风险。“不能将所有的鸡蛋放在同一个篮子里。”同样，在理财品种的选择上，也要多给自己准备几个篮子。