上海自贸区的机遇和风险

文/任新建

上海自贸区的机遇和风险

文/任新建

9月29日，中国（上海）自由贸易试验区正式挂牌。这是自浦东开发开放以来，中央交给上海的又一项重大历史使命，是中国新一轮改革开放战略的重大探索，是上海又一次重大功能制度层面的突破，具有重要的战略意义。上海自贸区的建设，将为上海乃至全国的深化改革、扩大开放和加快发展带来重要的战略机遇。

第一，扩大开放的战略机遇。2001年，中国加入WTO，全面纳入全球分工体系，从而开创了中国十多年的黄金发展期，奠定了“世界工厂”的地位。但随着WTO多哈回合谈判长期停滞不前，WTO红利对我国进一步发展的带动作用日趋减弱。以美国为首的发达国家为摆脱金融危机、实现经济增长，正以TPP（跨太平洋伙伴关系协议）、TTIP（跨大西洋贸易与投资伙伴关系）、BIT2012（美国双边投资协定2012范本）、TISA（服务贸易协定）等协定为范本，试图建立一种新的远高于现有WTO规则的国际贸易投资规则体系。建立上海自由贸易试验区，积极探索更为开放和自由的贸易制度、投资制度、金融制度、管理制度等，正是新形势下中国对接国际贸易投资最新规则趋势、进一步扩大开放、更好应对国际竞争、实现新一轮发展的必然要求。在自贸区有关制度中，最为典型的就是“负面清单”制度。它将使我国的外资准入从“正面清单”审批直接过渡为“负面清单”模式，即“不列入即开放”的模式。这将彻底改变我国外商投资管理体制，给予外商投资企业更大的市场开放度和投资自由度。可以预期，大量的“负面清单”之外的外商将瞄准这28平方公里的土地，掀起新一轮的投资经营热潮。

第二，深化改革的战略机遇。我国改革已进入深水区、险滩区，为加快转变经济发展方式、实现科学发展，继续深化经济领域的改革仍然是改革的重要任务。上海自贸区将试点推进金融领域的改革创新，如外资管理体制、外汇管理制度、资本账户开放、海关管理体制等，同时也将探索行政管理体制创新。上海将承担起为我国新一轮改革探路的重任，改革经验的外溢效应，也将使上海及周边区域首先受益，并在全国形成可复制、可推广的经验。可以预期，自贸区前瞻性的改革探索，将从放松管制、资金自由流动等层面，全面激发国内外投资者热情，提高我国经济的国际化水平。

第三，产业发展的战略机遇。上海自贸区在保税区基础上成立，但又完全不同于保税区。在保税区，贸易、物流企业通常为享受保税政策主体。而在自贸区，其特殊的开放和自由政策，意味着对众多类型的企业都将产生莫大的吸引力。比如，各类金融机构，将充分享受自贸区内的金融自由化政策；各类投资公司，将受益于自贸区内的投资自由化政策；具有资金营运、财务管理、贸易流通等功能的总部型企业、大量开展国际贸易业务的国内企业也将显著受益。此外，还有大批原来不在“正面清单”范围之内、但在自贸区“负面清单”之外的外商投资企业，也将得到来中国投资经营的机会。

在关注各类战略机会的同时，同时对潜在的风险问题也不容忽视。自贸区建设是重大的改革开放战略，而这必然与风险伴随而生。风险主要体现在资本账户开放风险、利率市场化风险、投资管理体制改革风险、人民币跨境流动风险、外汇管理风险、服务业扩大开放风险、审批权限放开风险等等。从国外自贸区发展的经验来看，只要充分做好区内和境内区外的风险隔离，风险是完全可以防范的。同时，自贸区作为一项试验性的但是长期的制度安排，在具体推进过程中还包括工作层面的风险，如政策失误、措施冒进、协调不力、政策难以落实落地等，为此必须紧紧依托党中央、国务院和中央各部委的指导、统筹，认真细致做好前期各项准备工作，加强与中央层面沟通协调，努力将自贸区建设成为符合我国改革开放战略需要、符合国际通行规则、符合上海新一轮发展需求的自由贸易试验区。 （作者系上海市发展改革研究院金融研究所所长，管理学博士）