发展中促规范 规范中促发展

发言人：福建翰鼎投资管理有限公司合伙人　杜尊涛

发展中促规范 规范中促发展

发言人：福建翰鼎投资管理有限公司合伙人杜尊涛

翰鼎投资是一家致力于帮助中小企业发现价值、培养价值的专业投资保荐机构。我们作为天交所的专业保荐机构已经有3年的历史，在这3年期间累计保荐10余家优秀的中小企业登陆天交所。地域包括福建、广东、天津等省市。

通过我们先期的辅导及登陆天交所后的持续培养，已经有两家企业从天交所摘牌退市，其中一家已经在香港创业板申报，预计在2015年将登陆港交所。一家已获得多家国内主流投资机构的投资，中金公司作为主保荐券商已经开始对企业进行上市前的辅导工作，预计也将在2015年启动香港主板上市程序。另外两家做自动化设备的企业——黑金刚、益川机械在天交所培育的三年中，已经由业界内部名不见经传的小企业，成长为行业内的龙头企业。产值由开始区区的千万元左右，成长为目前的上亿元，并且已经有几家基金及上市公司开始与企业接触，并表达了强烈的投资或并购意向。

天交所作为全国最早成立的场外资本市场之一，对于我国场外资本市场的建设作出了勇敢的尝试和探索。作为天交所保荐机构的一员，我们也和天交所共同成长。我们认为对企业的保荐和服务，重点应当把企业的发展和规范这两个问题统一起来看。场外市场不等同于公开发行的场内市场，公开发行的企业规模已经达到了一定程度，盈利模式及管理模式相对比较成熟，规范性基本符合公开发行的要求。场外市场中小企业居多，多处于发展阶段，企业的盈利模式及管理模式达不到公开发行的要求。在这个阶段选择企业的标准更应该是发现企业内在的价值，在帮助企业规范的同时更要注重企业价值的培养，让规范和发展成为一个有机的整体，即在发展中逐步规范，通过规范促进企业快速发展，让一些不太规范的问题随着企业的发展逐步解决。

保荐中小企业登陆天交所，只是我们为企业在资本市场方面服务的一个起点。后面还有很多工作要做。绝不是把挂牌作为服务的终极目的，持续服务更能体现机构本身的专业价值，我们也一直把为客户提供持续服务作为首要事项来做。在持续服务过程中我们重点做了以下方面的工作：

1.为企业提供与资本市场相关的战略方面问题的服务

我们服务的企业一般都是第一次和资本市场接触，对资本市场的规则并不熟悉，即使有所了解也只是停留在表面，并不能把资本市场对企业的要求领会的很深。如果我们不对企业做战略方面的服务，有可能企业做的工作会与资本市场的要求背道而驰。我们会不定期的和企业业主沟通，倾听他们在企业战略方面的想法，并根据我们在资本市场方面的专业知识，为企业业主提供分析、咨询。

2.督导企业规范运营

在企业挂牌前的梳理过程中，我们会为企业建立基本符合资本市场要求的管理架构及财务核算架构。在以后的服务过程中，会持续督导企业按照建立的管理架构及财务核算架构运行，及时修正企业在运行过程中不规范之处，为企业进入更高层次市场打好基础。

3.为企业提供融资服务

随着企业的发展，资金问题一直困扰着大部分企业的发展。我们会根据每个企业的特点，帮助企业制定切实可行的融资计划。包括但不限于股权融资，债权融资、并购融资等等。同时我们也会利用我们机构的影响力及资本圈子，为企业宣传。帮助企业寻找合适的战略投资者。

4.持续为企业在资本方面提供服务

我们会根据每个企业的实际状况及需求，为企业量身打造在资本市场方面的服务计划。包括企业内部的股权激励方案、国内上市规划、境外上市通道、并购及被并购标的的筛选等等。前面我们提到的去港交所两家企业上市前的重组、红筹架构的搭建、整体的财务规划，即是我们提供的方案。

我们有信心通过不断的为中小企业服务，借助天交所这个平台培养一批具有活力和价值的企业，为国家经济的转型发展做出贡献。