经济资本计量商业银行经济资本管理的数量约束

刘宗伟 西南财经大学

经济资本计量商业银行经济资本管理的数量约束

刘宗伟 西南财经大学

金融危机之后，各国银行监管当局开始对资本约束问题重新审视，愈发严厉的开展资本监管工作，同时，筹措外源资本时会面临更大的成本及难度，商业银行未来发展中，存在的最突出的约束条件无疑成为资本。基于此，本文分析了经济资本计量商业银行经济资本管理的数量约束。

经济资本计量 商业银行 经济资本管理 数量约束

前言

商业银行管理中，资本管理一直属于中心环节。巴塞尔新资本协议于2004年6月问世，该协议尝试构建风险敏感性更高的资本要求，从而对商业银行发挥鼓励作用，使其资本规模规划时以风险为基础，将银行资本套利活动根源从根本上消除。尽管此监管框架并未规定经济资本管理模式是银行必须采用的，但经过相应的引导，让银行的资本计量联系风险计量，此种恰为经济资本管理核心。

一、经济资本管理概念及内容

（一）概念

经济资本是一把风险标尺，可对银行真正需求的资本做出衡量，现代商业银行经营及管理中引入经济资本管理理念后，可促进新的经营管理模式的形成。经济资本管理的基础为科学计量经济资本，利用相应手段合理配置经济资本，使风险资产的增长受到资本成本的控制，促进战略发展结构更为优化，并促进资本使用效率与回报的提高，保证银行企业发展速度协调于其风险承担能力，最大化经营价值。

（二）内容

对于现代商业银行，稀缺性与高成本性为驱动其开展资本管理的主要动力，一方面，稀缺性、宝贵性是资本的突出特点，有限资本基础上，商业银行要通过经营进行有效配置，保证价值创造力最高的环节资本充足，物尽其用，促进银行价值的显著提高；另一方面，资本的获得需花费一定成本，即资本投入后，投资者会存在相应的回报要求，商业银行战略愿景中，重要组成部分为为股东创造最大价值。由上述叙述，商业银行经济资本管理的内容主要包含三方面：第一，经济资本计量，配置与考核经济资本时，前提条件即为经济资本计量，利用风险计量模型测定计算风险，进而将经济资本数量值确定，最终良好的开展经济资本管理；第二，经济资本预算和配置，依据经营发展战略规划、风险控制要求，商业银行分配经济资本的过程即为经济资本预算及配置过程；第三，绩效考核中，经济增加值、风险调整后收益是两项核心指标，可将商业银行经营状况、创造价值能力真实的反映出来。

二、经济资本计量对商业银行经济资本管理的数量约束

（一）市场风险计量

市场风险的量化是最早的风险量化技术来源。20世纪70年代末期，西方银行在VaR模型基础上，量化管理市场风险。一般来说，市场条件正常情况下，时间段给定、置信区间一定时，某一资产组合可能的最大损失即为VaR，因此，经济资本以市场风险为依据，在数值上与VaR和期望损失差值相等。由于存在套利行为，市场变动可能向着有利方向进行，也有可能向着不利方向进行，而二者之间基本具备相同的可能性，所以，期望损失值在市场风险中的数值为0，因而理论上，VaR与经济资本值相同。当然，因市场存在缺陷，难以实现完美套利，此时，期望损失在市场风险中的值不为0，另外，极端状况下，市场风险损失可能性无法利用VaR法捕捉，因此，巴塞尔新资本协议规定，VaR值计算出来后，要扩大3倍，保证经济资本值与市场风险要求相适应[1]。VaR计算时，蒙特卡罗模拟法、历史模拟法等均为可采用方法，具体方法不同，量值也存在差异。

（二）信用风险计量

银行经营过程中会面临较多的风险，其中最大的即为信用风险，不过一直以来，信用风险量化技术发展存在滞后问题，原因主要是信用风险复杂程度高于市场风险。以具体关注点为依据，信用风险可分为两种，一种为违约风险，是指债务人可能没有能力或无意愿偿还债务而产生的风险；另一种为信贷利差风险，是指可能下调信贷资产评级、扩大信贷利差造成的降低资产经济价值或市值而产生的风险。现阶段，西方银行普遍的利用违约模式（仅对违约风险关注）、市场定价模式（兼顾违约风险、信贷利差风险）计算信用风险。

（三）操作风险计量

内部程序、人员及系统或外部事件不完善或存在问题情况下，造成损失的风险称之为操作风险。尽管都属于风险，操作风险明显不同于市场风险及信用风险，前者意味着纯粹损失，后两者的概念较为中性，潜在损失、潜在盈利均有可能存在；同时，多样化可降低后两者风险，却会使操作风险整体被放大。计量操作风险时，基础指标法、标准法等为比较常用的方式。

（四）数量约束机制

市场风险、信用风险、操作风险计量完成，且经济资本量得到确定后，数量约束机制便会在经济资本管理中发挥作用。商业银行属于盈利性企业，对于其股东来说，资产收益率与股本收益率为衡量其盈利能力的两个指标，但这两个指标中，并未包含银行风险因素，由此一来，银行扩张时必然会伴随着高风险。商业银行作为公众企业，外部效应非常强，一旦发生破坏，与股东资本损失相比，债权人以及整个社会明显要承担更高的加总损失及负面效应。基于此，必须要利用数量约束机制控制风险，保证商业银行的平稳运行。识别、计量上述三类风险后，可将银行需求的经济资本总量获得，之后将此数值对比银行实际持有资本量，若实际持有资本量更大，风险边界构成[2]。特殊原因下，实际持有资本量小于需求经济资本总量时，将会不利于商业银行的发展，银行可采取资本增加、承担风险降低的措施改变此种状况。但如果采用资本增加措施，种种限制下导致基本无法实现，因而只能将自身承担的风险降低，通过对资产结构做出调整、对资产规模直接收缩，促进风险降低。

三、结论

商业银行经济资本管理中，要利用经济资本计量方式计量出三类风险基础上的得到需求经济资本总量，据此判定经营状况，并适当做出调整，保证商业银行稳健的运行。

[1]李阳.商业银行经济资本管理影响机理研究——以金融环境约束为视角[N].西南交通大学学报(社会科学版),2015,16(04):127-130.

[2]敖彩霞.浅议商业银行二级分行经济资本管理的难点及对策——基于J银行的经济资本管理分析[J].现代商业,2012,(21):34-35.