基于高新技术企业现金流量管理的分析

王英

摘要：现金流量管理对于任何一个企业来说都是非常重要的，如果企业缺少强大的现金流量作为其有力的支撑，那么其偿还到期债务的能力就会受到影响，乃至于其实现的利润也因为缺少资金的支持，利润再多也无非是“纸上富贵”，变得毫无意义。高新技术企业作为国内高科技术的创造者，其担负着国家未来科技水平的走向任务，其重要程度是不言而喻的。然而，一些高新技術企业由于未能重视自身现金流量的管理及把握，造成了因缺乏研发资金，或是生产启动资金，使其研究成果或是半途而废，或是拱手让予他人。因此，高新技术企业在重视新技术、新产品、新工艺研发的同时，还应着力对于现金流的管理。本文从高新技术企业现金流量管理的必要性入手，进而提出高新技术企业加强其现金流量管理的策略。同时希冀通过本文较为浅显的论述，对高新技术企业的现金流量管理工作提供一定的理论基础，从而为高新技术企业的健康成长贡献出其应有的力量。

关键词：高新技术企业；现金流量；分析

“现金为王”说的即是货币资金的重要性，高新技术企业在其日常研发、生产、营销过程中，现金流量管理对其来说显得至关重要。同时，高新技术企业加强自身的现金流量管理有利于其利润实现真实性、有利于加强资金使用效率，并最终使其股东权益及债权人利益得到很好的保护。

一、高新技术企业加强现金流量管理的必要性

在我国国内，将高新技术企业定义为，能够持续进行研发及技术成果转化产品的工作，可以形成企业核心的、自主的知识产权，并在此基础上能够独立地开展经营活动的居民企业，高新技术企业是集知识和技术于一体的、密集型经济实体。近些年来，随着国内企业自主创新能力的不断提高，高新技术企业的发展将成为自主创新能力的具体体现和创新驱动发展的主要力量。

首先，企业生产经营管理的需要。资金相对于企业来说相当于人体的血脉，资金的流量管理不当，且经常出现入不敷出的局面，使其无法维系企业日常的运转。虽说高新技术企业具有高成长性、高技术含量的特征，但其在研发产品或是相关科研项目设计过程中，所发生的人力、物力、财力都离不开资金的支持，同时其研制的新产品还面临着市场推广、用户的认可的过程，这需要一个时间来检验。因而，对于高新技术企业来说，加强现金流量管理，保持企业资金用量的充足，要比其他类型企业更加重要。

其次，货币资金收益的需要。目前，随着全球科学技术的迅猛发展，国际上各类风险投资人、天使投资人都将眼光投向了高新技术企业。同时，各国政府愈来愈重视对于高新技术企业的扶持，以我国为例，为了支持国内高新技术企业的发展，使其能够获取到生产、研发资金，先后成立了创业板、新三板。有些高新技术企业有可能在其成立之初，因其项目或是产品的市场前景较好，很容易受到风险投资或是资本市场的追捧，而对其投入大批资金从事科研、开发工作，由于资金不可能一次性用完，很容易出现资金闲置的状况。然而，货币资金是有其时间价值的，也是会产生一定的机会成本在里面。高新技术企业为谋求其长远的发展，获得充足的现金流，应在权衡资金的收益性与流动性的基础上，避免资金闲置，从而产生过多的机会成本，应有针对性地强化企业现金流管理。

二、高新技术企业加强现金流量管理的策略

（一）强化现金流量管理的意识

高新技术企业的管理层大多是以技术能力见长，其日常工作中难免将企业的研发、科研成果、“三新”工艺作为其主攻方向，而对于现金流量管理的意识很容易产生一定的疏忽。因而，高新技术企业的管理层应该首先强化对于现金流量管理的意识。管理层要从企业的整体利益角度着眼现金流量的管理工作，使其在企业的财务管理工作中处于核心地位。同时，企业的各个部门乃至于全体员工都应适时的提高对于现金流量管理的认识，树立以现金流量为主的财务管理观念，以各部门的现金流量管理情况设置绩效考核标准。此外，应随时关注企业现金流量的动态变化，及时发现问题并进行反馈和调整。

（二）加强企业现金预算编制管理

“凡事预则立、不预则废”，指的是任何事情都应事先有计划、有安排，高新企业的现金流量管理也皆同一理。企业现金预算的编制应该正确地体现一定时期内的现金流入、流出及结余的情况，用以反映企业现金的富余或是不足。一些高新技术企业虽然编制了现金预算，但是由于编制的项目简单，并不能完全体现出企业整体的现金流量状况。企业财务部门应该担负起现金预算编制的重任，应以现金流量表为依托、结合企业的自身生产经营状况，及企业研发项目、产品所需要资金的使用情况，及各部门相关行政费用支出的预测情况而编制切实可行的现金预算。同时，现金预算编制完成后，企业的管理层、相关职能部门及人员应该严格执行，财务部门负责监督预算执行情况，对于执行中发现的问题要及时处理。

（三）建立健全现金流量内部控制系统

现金流量内部控制系统建立的意义在于，以保护企业的资金链条为契机，制定出企业日常生产经营中的现金流量动作是否符合相应的标准，运用现金最为理想的持有量及周转周期等指标对企业现金内部的循环实施监督和调控。

首先，企业的管理层要对现金预算编制、企业货币资金用量及货币资金支付的授权审批等方面提出宏观方面的总体要求；

其次，企业的内部控制部门要加强货币资金支出的管理，应达到对于逐笔资金支出的支付权限、范围、额度等方面进行审核；

第三，企业财务部门要遵照相同岗位不相融原则合理设置工作岗位，要加强对于诸如，现金、支票、银行预留印鉴、银行对账单的管理，力求将货币资金舞弊事故降至最低；

最后，合理运用大数据、云计算、互联网技术等信息化平台，在企业内部建立适合于自身经营特点的电子商务平台，对存货、应收款项、应付款项进行严格的监控，对于研发资金加强管理、注意有关现金流量和现金余额的信息，结合现金流量管理目标，对企业各项活动进行调控，规避财务风险并提高现金资产的流动性，提高企业效益。

（四）加强企业投资、筹资活动现金流量的管理

高新技术企业对外筹资主要是通过债务性筹资及权益性筹资两种方式进行，然而随着外部环境的不断变化，企业对外筹资的进程有可能受阻，在这种条件下，企业可以运用内部筹资进行。企业应在充分考虑到自身中、长期偿债能力的前提下，设法更多地从内部筹集资金，如依靠利润积累或是合法的员工集资、内部定向增发股份的形式，达到理性地借入资金，从而降低筹资风险。高新技术企业还应加强对于智力资本的投资，要选用一些技术过硬、能力突出的人员充实到研发队伍中去。同时，企业在资金出现富余的前提下，应该寻找一些投资风险相对降低、变现能力较强的投资途径进行投资，以降低投资风险。企业亦可逢低购入生产、研发所需要的精密仪器、机器设备等固定资产。企业若有较好的投资项目，且需要采用内部筹资方式，需考虑采取谨慎的股利分配政策，尽量减少现金股利分配方式，保证完成现金流量指标的同时有利于企业内部筹资；反之，企业可以采用现金股利分配方式的股利支付政策。

三、总结

高科技企业对于实现我国政府提出的“互联网+”、“工业4.0”、“中国创造”等政策有着一定的积极作用，企业若想加强其自身的现金流量管理，须从提高管理意识、加强现金预算编制、完善内部控制系统及加强投资、筹资活动的现金流量管理等方面着手，才能保证其生产、研发的资金，并在资金充裕的前提下进行适度的投资以获取更大的经济效益。

参考文献：

[1]刘照德.基于产品的高新技术虚拟企业价值评估[D].华南理工大学，2013.

[2]孙达新.基于现金流管理视角的财务风险研究[D].天津财经大学，2015.

（作者单位：福建睿和信息技术有限公司）