基于阿里巴巴为例的互联网金融经济学解析

文/张文浩

基于阿里巴巴为例的互联网金融经济学解析

文/张文浩

武汉东湖学院

在产业融合的背景下，互联网企业充当着新金融中介的角色，通过开展金融创新业务使金融深化进一步促进。本文以互联网金融目前尚未有完整理论框架为出发点，结合已经存在的研究理论对互联网金融的理论框架进行分析，并在此基础上以阿里巴巴集团的发展为例进行经济学分析框架的实证检验。

阿里巴巴；互联网金融；经济学

引言

2013年是中国互联网金融的开局之年，互联网金融虽然是从国外传来，但我国的互联网金融相比较之下在今年呈现了井喷式的活跃生长，这表现在央行截止2014年5月共发行了第三方支付牌照超过250张，我国2007年开始的P2P贷款模式至2012年已有超过300家平台企业等[1]。而以余额宝为代表的互联网理财领域产品极大的冲击了银行产业。此外，互联网巨头们正通过阿里巴巴小额贷款等形式深层次的布局金融业务。

互联网金融理论分析框架在目前的研究尚少，理论解析框架未完整形成，而关于互联网金融的发展动力、原因以及模式的研究较多。本文以互联网金融目前尚未有完整理论框架为出发点，结合已经存在的研究理论对互联网金融的理论框架进行分析，并在此基础上以阿里巴巴集团的发展为例进行经济学分析框架的实证检验。

1 互联网金融经济学解析框架的分析构建

1.1互联网金融的发展

金融机构的业务互联网化是互联网金融的起源，金融机构通过互联网改变自身业务的模式和内容。金融随着逐渐发展的互联网经济，其提供者专利已不再属于金融机构。互联网企业在新技术如云计算、大数据或者搜索技术的帮助下，根据自身发展实际及金融需求发展的变化，对传统的金融业务服务模式进行创新，成果有P2P网贷和第三方支付等。互联网金融从产业层面进行剖析可阐述为金融和互联网行业应用互联网技术基础实现的融合。互联网金融的创新活动可以通过产业融合理论、传统经济学理论、金融中介和深化理论等进行良好阐述。

1.2互联网金融的经济学解析框架分析

互联网金融进行发展的技术基础强有力地推动了未来金融的改革创新发展，是重要的促进金融和互联网行业相互融合的条件之一。互联网金融企业作为新的互联网世界金融中介促进了金融的创新和深化。作为新兴产业，互联网金融的首先表现是金融和互联网行业的融合，互联网企业在这个过程中充当金融中介，业务开展依托互联网技术及平台，在一定程度上冲击了传统金融机构，促进金融的创新和深化。

2 基于阿里巴巴的案例分析

成立于1999年的阿里巴巴集团是现如今中国电子商务的领军品牌，其至今已涉及了几乎各个互联网金融业务领域。阿里巴巴在2003年推行支付宝业务以解决网上交易的支付问题和信用问题，支付宝业务随着迅速膨胀的阿里巴巴电子商务交易数量而迅速占据国内第一的第三方支付份额[2]。阿里巴巴依托与云计算技术和大数据技术等积累了大量的用户交易信息，逐渐自成一体形成生态圈。阿里巴巴在2010年以用户交易信息为基础，以支付宝为渠道推行出阿里小额贷款业务，在2013年推行余额宝业务，支付宝也变身成为具有存款功能的交易平台。阿里巴巴集团在2014年9月19日首次实现了在美国纽约证券交易所的IPO，这也是美国股市上最大的IPO[3]。

2.1对阿里巴巴业务发展中产业融合的分析

阿里巴巴在2003年推行支付宝业务以解决网上交易的支付问题和信用问题，通过公正的第三方的引入，交易双方建立信任关系从而达成交易，同时促进网上交易的快速发展。网络安全技术、加密技术以及数字证书技术这些互联网技术扩散性的创新技术在这一过程中得到了充分运用；小微企业在一方面由于较小的经营规模、较少的固定资产、抵押物和历史信用记录缺乏以及不健全的财务与内部管理制度等不相称与银行信息。另一方面小数额、高频率以及时间急切是小微企业贷款的特点。这两方面的因素使小微企业面临融资困难的问题，而阿里巴巴推出的阿里小额贷款业务通过对新型互联网技术的应用，更好的满足了小微企业的贷款需求与特点；阿里巴巴在2013年推行余额宝业务，支付宝也变身成为具有存款功能的交易平台，迅速扩张向理财领域。

2.2对阿里巴巴业务发展中金融创新的分析

金融产业和业务的创新即金融创新，阿里巴巴在开展互联网金融业务的过程中充当新金融中介的角色，实施并几乎领导金融创新。通过推出支付宝这个第三方支付工具，使交易过程中的信用、交易成本以及交易风险得到降低，使交易成功率提高。通过推出阿里小额贷款业务使小微企业融资困难的缺陷在一定程度上得到了弥补。通过推出余额宝业务对银行系统形成一定冲击。除支付宝之外，阿里小额贷款业务和余额宝业务均为国内首推，领导了金融创新。

3 结束语

本文以阿里巴巴集团的发展为例进行经济学分析框架的实证检验，对互联网金融进行简要解析。通过上述框架可在一定程度上解释互联网企业为何承担并推动互联网金融，主要原因是互联网企业有更大的创新性，推动了金融创新和深化。

[1]王伟权.互联网金融在金融改革中的机遇与挑战——以阿里金融为例[J].科技经济导刊,2017(3).

[2]翟雨璇.试论一带一路背景下互联网金融在多国贸易中的作用——以阿里金融为例[J]. 中国战略新兴产业,2017(12).

[3]姜彦杰.互联网金融对商业银行支付结算业务的影响--以阿里集团的互联网业务为例[J].现代经济信息,2016(8).

张文浩（1996—）男，民族：汉，籍贯:湖北省孝感市，研究方向：金融学。