2017年第四季度我省经济形势分析及预判

□赵 姝

2017年，全省经济延续了2016年下半年以来持续加快、稳步向好的态势，经济运行一季度走出两年多的困难时期、二季度追平全国增速、三季度经济增速超过全国水平，增速达到7.2%(全国增速6.9%)，总体呈现增长基础持续巩固、质量效益明显改善的较好局面。但当前外部环境不确定因素仍然较多，经济持续较快增长的基础还不牢固，转型发展仍需加大力度。

一、四季度我省经济运行特点分析

今年四季度，我省经济运行主要有以下特点：

（一）工业增速有所回落，累计保持平稳增长

前三季度，全省规模以上工业增加值增长7.7%，高于全国1个百分点。进入10月份受环保治理、安全生产大检查力度加大和去年同期基数逐月抬高等因素影响，全省规模以上工业增加值增长有所回落，10月份增长2.4%、11月份增长1.4%。1-11月份全省规模以上规模增加值累计增长7.2%，较1-10月份回落0.3个百分点，高于全国水平（6.6%）0.6个百分点，排名全国第16位。

（二）固定资产投资提速，投资结构进一步优化

1-11月份，全省固定资产投资完成5390.9亿元，比去年同期增长6.1%，较2016年全年加快5.3个百分点，但低于同期全国平均增速（7.2%）1.1个百分点。1-11月份，全省第一、第二、第三产业分别完成投资491.7亿元、1980.3亿元、2918.9亿元，分别增长0.7%、2.4%、9.8%。全省三次投资比例由上年同期的 13.6∶35.4∶51.0 转变为 9.1∶36.7∶54.1，第二产业和第三产业投资比重比上年同期分别上升1.3和3.1个百分点，投资结构进一步优化。

（三）进出口增速放缓，市场消费缓慢回升

前三季度，全省海关进出口总额837.67亿元，同比增长4.8%，进出口增速居全国28位。进入10月份，我省进出口总额出现下降，下降幅度达9.8%。11月份，进出口总额增长15.1%。1-11月份，全省海关进出口总额增长4.3%。其中，出口增长4.5%，进口增长4.1%。1-11月份，全省社会消费品零售总额6242亿元，同比增长6.8%，较2017年一季度增长1.6个百分点，其中，限额以上消费品零售额2147.3亿元，增长3.1%，较2017年一季度增长2.2个百分点。同期全国社会消费品零售总额增长10.3%，比全国低3.5个百分点，其中，限额以上消费品零售额增长8.3%，比全国低5.2个百分点。

（四）财政收入增幅较大，收入结构更趋合理

1-11月份，全省一般公共预算收入累计完成1721.2亿元，同比增长20.7%。全省财政收入累计增幅从1月份7.1%略低增长开始稳步提高，2-7月份增幅超过10%，8-11月份增幅超过20%，总体呈现平稳较快增长。从收入结构看，税收收入大幅增收，1-11月份，全省税收收入比上年增收371.2亿元，为同期财政增收总额的125.7%，拉动全省财政收入增长26个百分点，税收收入占财政收入比重为77.1%，比去年同期（67%）和去年全年（66.6%）分别提高10.1个和10.5个百分点。

（五）居民消费价格继续低位运行

前三季度，我省居民消费价格同比上涨1.0%，涨幅与上年同期持平，低于全国0.5个百分点。10月份、11月份分别上涨1.4%和1.3%。1-11月份，我省居民消费价格累计上涨1.1%，比全国（1.5%）低0.4个百分点。

二、2018年我省经济形势预判

（一）支撑我省经济持续向好的有利因素

1.转型步伐进一步加快，供给侧结构性改革取得新进展。一是“三去一降一补”成效明显。去产能扎实推进。2017年初确定的煤炭1740万吨、钢铁170万吨去产能任务顺利推进。房地产销售加快。前三季度，山西省商品房销售面积和销售额分别增长13.0%和32.2%，截止11月底，山西省商品房待售面积1333.1万平方米，比2016年末减少427.9万平方米。企业成本费用继续下降。1-8月，山西省规模以上工业企业每百元主营业务收入中的成本为80.86元，较上年同期下降5.79元，每百元主营业务收入中的三项费用（管理、经营、财务费用）为12.08元，下降0.97元。短板性投资持续加快。前三季度，山西省道路运输业投资增长40.9%，生态保护和环境保护治理业投资增长9.8%。二是服务业支撑引领作用更加凸显。前三季度，山西省地区生产总值中，服务业（第三产业）增加值增长7.8%，快于第二产业0.7个百分点；服务业占山西省GDP比重达到53%，高于第二产业占比11.7个百分点，服务业对GDP增长的贡献率为57.2%，高于第二产业16.7个百分点，是拉动经济增长的主动力。三是非煤产业成为工业增长的主动力。前三季度，山西省规模以上工业中，非煤产业增加值增长8.9%，快于煤炭产业2.8个百分点，对工业增长的贡献率达64.8%。

2.投资关键性作用有效发挥。前三季度，山西省固定资产投资增长5.3%，较上半年加快0.2个百分点。今年以来，山西省工业投资降幅逐月收窄，1-8月份首次由负转正（增长0.3%），前三季度，工业投资完成1740.6亿元，同比增长1.1%。高技术产业投资快速增长。前三季度，高技术产业投资完成188.0亿元，增长20.1%，快于上半年5.8个百分点。工业技改投资增速加快。前三季度，山西省工业企业技改投资增长21.8%，快于上半年5.3个百分点。工业设备购置投资增长12.6%，快于山西省投资7.3个百分点。

3.企业利润回升到2012年以来同期最好水平。1-10月份，全省规模以上工业企业实现主营业务收入14246.0亿元，同比增长29.9%，实现利润837.3亿元，是2012年以来同期最高水平。亏损企业数量减少，较上年同期减少279户。

4.新的动能进一步集聚，经济发展活力潜力正在释放。一是战略性新兴产业较快增长。2017年前三季度，山西省战略性新兴产业增加值增长8.5%，快于山西省工业增速0.8个百分点。11月份，全省工业战略性新兴产业增加值增长13.3%，新能源汽车产业增加值增长2.8倍，高端装备制造业增长56.4%，新一代信息技术产业增长14.5%，生物产业增长18.9%。二是创业蔚然成风。据工商部门统计，今年前三季度，山西省新登记市场主体29.8万户，同比增长20.8%。其中：内资企业7.7万户，增长13.0%（含私营企业7.2户，同比增长12.7%）；外资企业178户，同比增长25.4%；个体工商户21.1万户，增长24%；农民专业合作社9595户，同比增长18.0%。三是民间投资较快增长。1-11月份，山西省民间固定资产投资完成3253.3亿元，增长7.6%，占山西省固定资产投资比重60.3%。四是旅游业保持快速发展。1-11月份，全省旅游总收入5134.3亿元，增长26.7%。

（二）制约我省经济持续向好的不利因素

1.经济持续较快增长的基础还不牢固。一是部分行业增长有放缓迹象。今年以来农产品价格低位运行，农林牧渔业一季度增长3.1%、上半年增长3.0%、前三季度增长2.7%，增速持续回落。受环保督查等因素影响，进入三季度以来，规模工业增加值9月份增长4.3%、10月份增长2.4%、11月份增长1.4%，连续由上半年的8.1%回落至1%左右，工业运行不稳定因素有所增多。二是消费、出口增速趋缓。今年前三季度全省社会消费品零售总额同比增长6.8%（全国排名第28位），低于年初预期（7%）0.2个百分点，低于全国3.6个百分点。进出口由上半年增长10.4%逐月放缓至4.8%，比全国低13.8个百分点。

2.转型发展仍然压力巨大。一是经济增长受传统能源工业影响较大，今年前三季度，能源工业增加值同比增长8.2%，拉动全省工业增长5.2个百分点。其中，煤炭工业增长6.1%，拉动规模以上工业增长2.7个百分点。同期装备制造业增速回落1.9个百分点，消费品工业下降1.9%。二是新兴产业规模仍然较小。战略性新兴产业增加值占规模以上工业的8.9%，高技术产业增加值占比仅为5.6%。三是企业经营仍面临较大困难。今年省属企业进入还贷高峰期，全年需还贷5583.8亿元。省属企业发行的金融产品平均利率较上年同期上涨1.5个百分点左右，融资贵的难题没有得到有效缓解。

3.部分民生任务压力较大。一是实现居民收入增长与经济增长协调同步仍需加力。前三季度，全省城镇居民人均可支配收入和农村居民人均可支配收入分别慢于经济增速0.8个、0.6个百分点，也分别低于全国平均增速1.9个、2.1个百分点，分别居于全国第30位、28位。二是生态环境有待改善。进入四季度，环保督查力度加大，环境保护治理对工业企业生产影响进一步加大。

4.市域发展不平衡。今年前三季度，地区生产总值增速最高的吕梁市9.3%比最低的晋中市5.1%快4.2个百分点；规模以上工业增加值增速最高的吕梁市12.5%比最低的晋中市2.9%快9.6个百分点；固定资产投资增速最高的大同市6.8%比最低的朔州市-25.2%快32个百分点；进出口总额增速最高的临汾市34.4%比最低的阳泉市-24%快58.4个百分点；一般公共预算收入增速最高的吕梁市74.6%比最低的忻州市10.6%快64个百分点。

眷言访舟客，兹川信可珍。洞澈随清浅，皎镜无冬春。千仞写乔树，百丈见游鳞。沧浪有时浊，清济涸无津。岂若乘斯去，俯映石磷磷。纷吾隔嚣滓，宁假濯衣巾。愿以潺湲水，沾君缨上尘。

（三）煤炭市场走向分析

2017年以来，我省受煤炭供应降低、供求关系变化因素影响，煤炭市场量价齐升，呈现恢复性上涨趋势。

1.煤炭价格相对稳定

图1 2017年煤炭价格走势

从图1中可看出，2017年太原煤炭交易价格指数呈现总体上升趋势。今年10月，煤炭价格达到全年峰值，11月-12月，受政策调控影响，持续火热的煤炭市场逐渐回归理性，煤炭价格平稳回落。2018年，预计煤炭价格将呈现相对稳定趋势。原因如下：

一是煤炭监管政策使煤炭价格的周期波动性下降。过去每逢迎峰度夏、迎峰度冬等用煤高峰期，市场都会进入上涨行情，近几年，随着监管政策不断加码，应对煤价下跌、拉低煤炭成本线等“救市”政策不断出台，如长协煤价的制定（2017年、2018年5500大卡动力煤基准价为每吨535元），对市场价格起到了平滑作用，煤炭价格的周期性波动得到明显抑制。（见表1）

二是“稳定价格”成为各方主要诉求。在12月6日召开的2018年度煤炭“太交会”上，“保障中长期合同、重点合同的执行”成为重中之重。在“煤炭太交会”开启当天，山西省属7大煤企就与华润电力、国家能投、河钢集团、海螺水泥、山东魏桥、山东信发、湖南大唐、河南金马等企业签订了煤炭中长期合同。这也预示着整体煤炭市场的走向有了稳定运行的保障。

三是2018年动力煤长协定价公式首次加入沿海电煤采购价格指数，电力企业的话语权增强。预计明年执行环保限产仍为大概率事件，将一定程度上影响两焦价格。

2.煤炭供需小幅下降

2017年，我省关闭煤矿27座，退出煤炭产能2265万吨。2016年，我省关闭煤矿25座，退出煤炭产能2325万吨，居全国第一位。经过两年的“壮士断腕”，共关闭退出煤矿52座，退出产能4590万吨。煤炭供给侧改革成效明显。2018年，煤炭行业将会深入推进淘汰落后产能、发展先进产能等相关政策，预计煤炭供应收缩、需求微幅下降，煤炭供需继续改善。分析如下：

表1 2017年煤价监管相关文件

二是多种因素影响，煤炭供应偏紧。2017年煤炭价格一波三折，产地各种安全检查、政府调控政策、季节性波动等因素搅动煤炭价格，在供给侧改革与环保政策的双重压力下动力煤供应稳中偏紧。目前动力煤1801合约已经进入交割行情，港口煤炭价格稳中有涨，5500大卡主流成交价在700-705元，5000大卡主流成交价在630-635元。

三是“环保督查、限产”抑制煤焦钢产业链供需。2017年11月份以来，钢铁和焦炭产需量环比降幅大于前几年。冬季过后，随着各地建筑项目复工和钢铁限产结束，炼焦煤需求的环比回升幅度或将大于此前两年，但由于2018年建设规模扩张势头总体上将弱于2017年，且炼铁废钢使用扩大将减少焦炭需求，预计2018年炼铁焦煤、焦炭的需求量回升幅度不会很大。预计2018年钢铁产量同比基本持平，受单耗指标下降影响，炼焦煤需求或将微幅下降。

四是新能源对煤电的替代作用逐渐加强，挤压动力煤需求。2017年，非化石发电继续保持较快增长速度，新能源增量超过六成，挤压动力煤需求。1-11月，全国基建新增发电生产能力11286万千瓦，比上年同期多投产2729万千瓦。近三个月水、核、风、光电合计同比增加684亿千瓦时，节约电煤近2800万吨左右，是同期全部发电量增量的1.35倍。判断非化石发电对煤电的替代仍将延续，再加上环保上的“煤改电”政策，2018年电煤需求仍将继续下降。

3.进口煤存在增量。近期南方各海关进口额度已满，多渠道反映进口基本停滞，进口量明显萎缩。2018年元旦之前进口方面对供应的补充能力有限。受国家调控，整体报价较高，澳洲5500大卡煤报价FOB78到79美金，印尼3800大卡煤报价FOB47.5到48美金左右。价格依旧坚挺，继续支撑国内动力煤价格。2018年1月份可能形成进口煤集中入关情况，进而在当期形成有力的供应补充。

综上所述，对2018年我省经济运行作出以下判断：

第一，2018年，煤炭供需偏紧的格局短期内不会缓解，受国家宏观调控影响，煤炭价格将继续保持相对稳定。

第二，随着供给侧结构性改革的深入推进，钢铁、煤炭等传统行业供需关系逐步改善，装备制造、战略性新兴产业势头良好，工业发展的新动能不断累积。但是，金融领域防风险、去杠杆力度不减，民营企业融资等成本难以下降，工业领域由补库存逐步转向去库存，环保要求钢铁、有色、化工等污染严重的企业关停限产。初步预计，工业生产将稳中趋缓。

第三，财政部等六部委联合出台规范地方政府举债融资的措施，在一定程度上会抑制地方基础设施投资的资金来源，从而使投资增速放缓。

第四，长期偏低的工资水平导致消费增长的脆弱性较大，消费需求将保持平稳增长。

第五、美国对我国的贸易保护行为和美联储加息及国际大宗商品价格震荡波动等，将使出口面临较大的不确定性。

总体来看，2018年我省经济将呈稳中趋缓态势。

三、政策建议

（一）继续支持供给侧改革向高质量发展

一是要构建现代产业体系，明晰我省产业发展方向，坚持特色化、精细化、功能化发展；二是要产业优化升级，向智能、绿色、健康、安全方面转变；三是促进支柱产业稳定、清洁、高效增产，从根本上提高能源供给体系质量，按照市场化、法制化原则推进煤炭钢铁电力去产能。

（二）财政助推创新创业，促进经济提质增效

一是有效引导社会投资。设立政府投资引导基金，推广PPP模式，吸引带动社会资本投向新动能培育的重点领域、重大项目。二是大力支持创新驱动。深化科技计划管理体制改革，充分利用当前我省大力发展转型综改试验区及国发42号文件政策机遇，积极推动先进装备制造业、新材料、节能环保、新能源汽车、现代煤化工、信息产业、现代医药、大数据等新兴产业加快发展，加快培育增长新动力。三是积极推动金融创新。运用资源重整、资本金注入、基金投放等手段，支持金融担保融资公司等机构，撬动金融资本投向重点领域和薄弱环节。

（三）抓好综改转型项目建设

资源型经济转型发展示范区建设的关键要抓好项目建设。要扎实推进转型项目建设年各项重点工作，抓好项目策划包装和招商，提高项目对接成功率。做深项目前期，建立健全常态化工作机制，务实高效推动项目落地建设。

（四）多措并举为企业减负，激发企业活力

一是可以继续暂免征收部分小微企业增值税，实施小型微利企业低税率并减半征收企业所得税优惠政策。二是大力清理规范涉煤涉企收费，支持企业脱困增效。三是努力降低制度性交易成本，在缓缴资源价款、降低用工和物流成本、扩大电力直接交易等方面出台相应措施。四是继续积极主动帮扶困难企业，帮助企业解决相关影响生产经营的实际问题。