金融控股集团发展的国际借鉴与启示

王春月

摘 要：金融控股集团从20世纪60年代在美国产生发展至今，已经成为全球混业经营下的重要组织形式，相比于国际金融控股集团的发展，我国金融控股集团仍处于起步和探索阶段，本文在介绍全球典型金融控股集团发展过程的基础上，提出适合我国金融控股集团发展的经验借鉴与启示。

关键词：金融控股集团 花旗集团 德意志银行 瑞穗金融集团

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）07（b）-041-02

金融控股集团是指在同一控制权下，完全或主要在银行业、证券业、保险业中不少于两个不同的金融领域提供服务的金融集团[1]。金融控股集团产生于20世纪60年代的美国，如今已经成为全球混业经营下的重要组织形式，我国的金融控股集团在20世纪90年代开始出现，尤其是近十几年来，经历了快速的发展，出现了从事金融业务的金融控股集团和以产业资本为主涉金融业务的“类金融控股集团”两大类型，但仍然存在很多问题和监管的漏洞。美国、德国、日本的金融控股集团起步早，发展相对成熟，很多方面值得借鉴与参考。

1 典型金融控股集团的发展历程

金融控股集团的发展以美国、德国和日本最为典型，下文分别以花旗集团、德意志银行和瑞穗集团为例，介绍金融控股集团在全球的发展。

1.1 花旗集团

花旗集团是美国第一家集银行、证券、保险、基金和投资银行等金融业务于一身的金融控股集团[2]。早在20世纪60年代初期，花旗银行就已经开始尝试开展金融租赁业务。1968年，出于规避美国当时不允许银行业从事证券投资和经营非银行业务的法律管制，花旗银行成立了银行控股公司——花旗公司，作为花旗银行的管理集团，开始了全球金融控股集团发展的先河。1998年4月，花旗公司与经营保险业务为主营业务的旅行者集团合并，组建花旗集团。这一事件，不但成为当时全球最大的金融行业并购案，也使得花旗集团的业务种类得以扩展至保险领域及证券投资领域。此后，花旗集团就一直沿用了自身citi的蓝色字标加之旅行者集团红色雨伞的组合标志，为全球客户提供综合性金融服务。

1.2 德意志银行

从1870年建立开始，德意志银行就制定了全球化经营的目标，分别在欧洲、亚洲等地开设分支机构。19世纪末期，德意志银行开始在本土进行金融并购，先后收购德意志联合银行以及柏林银行协会。1995年，德意志银行加快全球化战略布局：与德意志信贷公司合并；收购圣路易斯ITT商业金融公司；收购从事期货交易的意大利第五大资产管理公司；组建德意志金融服务公司；组建从事投资银行业务的德意志摩根建富公司；组建从事私人银行业务的德意志银行纽约信托公司[3]。至此，德意志银行正式成为全球范围内的一家“全能型银行”，其业务范围包括存贷款、私人银行、外汇买卖、信用证、国际保函、证券投资、金融租赁、贸易融资等多个领域。

1.3 瑞穗金融集团

瑞穗金融集团是日本首家金融控股集团，它是由第一劝业银行、富士银行和日本兴业银行三家银行于2000年9月合并而成的。集团下设四家金融机构，即瑞穗银行、瑞穗实业银行、瑞穗信托银行和瑞穗证券公司。瑞穗银行主要从事个人银行业务、个人信托业务和个人保险业务，同时也为公司客户提供组合贷款和金融衍生品交易；瑞穗实业银行主要从事公司业务、项目融资、资产证券化以及结算业务；瑞穗信托银行主要从事各种资产托管业务，包括证券信托、养老金信托、土地信托、不动产买卖和评估等业务；瑞穗证券公司主要从事证券交易、基金管理、不良资产处理等业务。

2 金融控股集团发展经验借鉴

2.1 花旗集团的经验借鉴

花旗集团最主要的成功之处在于其明确的组织架构和先进的管理方法，这些是值得我们国家金融控股集团来学习和借鉴的。

首先，花旗集团的组织架构明确且精简，集团总部董事会只下设政策、信用业务、保险业务和风险管理四个委员会。总部人事、财务、审计、佣金处理等行政机构的人员也特别精简。

其次，花旗集团的董事代表的利益是属于全体股东的，而不是以某个股东的利益为代表。所以，花旗集团的每名董事都代表着股东利益。所有董事中，参与公司实际业务经营的占少数，这样可有效避免内部所产生的风险。花旗集團的董事会成员更多的是对集团的发展战略、集团经营情况评判等，而企业派息分配等日常业务经营决策，则由董事长和执行委员会共同决定。

最后，花旗集团董事会每个月都有定期的董事会议，可以根据集团的发展及时有效地处理发生的各种问题。

2.2 德意志银行的经验借鉴

德意志银行最主要的成功之处在高管人员整体素质较高和各部门之间的有效协调机制，这些是值得我们国家金融控股集团来学习和借鉴的。

首先，德意志银行对监管人员的基本能力要求很高。除了专业基础知识储备外，还需要有充足的工作时间和基本的工作责任。最多只可以有一名董事会成员同时担任监事。

其次，德意志银行内部有效的利益协调机制。由于德意志银行的业务过程中各利益相关者之间会有复杂的利益关系，所以银行内部建立了有效的利益协调机制，妥善处理董事会成员、银行股东与银行发展之间的矛盾，通过建立有效的激励约束机制平衡和缓解冲突各方对银行集团利益损害现象的发生。

最后，强调风险管理。为了降低业务运营的风险因素，德意志银行在风险管理方面作出很大的努力，以避免银行防火墙功能的丧失带来更大的经济损失。确保相对独立的审计师制度是除了理事会以外，控制操作风险最有利的方式。

2.3 瑞穗金融集团的经验借鉴

瑞穗金融集团最主要的成功之处在于其严格的风险评估和预防机制，这一点是值得我国金融控股集团来学习和借鉴的。

受全球金融危机的影响，为了从根本上降低集团发生风险的可能性，瑞穗集团加强内部控制和集团内部专业素质培训，健全集团的风险评估机制，力求提升集团抗击金融风险的水平与能力。

首先，信用风险是金融机构经营过程中面临的最大风险。瑞穗金融集团为了从根本上控制信用风险的发生，与交易对手在整个交易过程中，对客户进行全面的跟踪与记录[4]。瑞穗金融集团也根据自身发展情况制定适当的客户信用评级标准，为集团快速发展创造有利条件。

其次，在防范市场风险方面，瑞穗金融集团也根据市场因素的不断变化，及时制定相应的处理方案。不仅如此，风险管理人员在工作过程中承担主要的风险防范责任，结合实际情况，制定适当的应急响应制度，减少市场风险影响集团发展的因素。根据集团子公司的经营状况，对整个集团面临的市场风险状况进行初步掌握，并要求各家子公司按实际情况定期向集团CEO或董事会报告。瑞穗控股集团采取的市场风险防范机制被称为“按当前价值管理”的理念，有效避免了集团发展过程中的市场风险因素给集团带来的经济效益损失。

再次，操作风险方面，对于瑞穗金融控股集团来说，最主要的操作风险来自IT风险。IT风险主要是由于系统故障、电脑运行不善和黑客攻击所造成的。为了避免IT风险给集团利益带来的不利影响，瑞穗金融集团成立专门的IT风险防范管理部门，对IT风险进行综合评估和管理，确定具体的风险来源，及时向董事会报告，及时引入适当的解决方案，全面监督和管理IT风险。

最后，预防法律风险。瑞穗金融集团制定切实有效的法律法规，有效降低法律风险集团所有员工必须无条件遵守有关法律法规。此外，瑞穗金融控股集团为了降低结算风险，采用总结算系统来处理集团的结算工作，这种系统很大程度上节约了时间成本，同时也有利于集团的可持续发展。

综上所述，花旗集团、德意志银行和瑞穗金融集团的发展历程和经验表明，明确的管理架构、专业的管理团队、及时有效的协调与监管是金融控股集团发展的成功经验和必然选择。

参考文献

[1] 国际金融集团联合论坛.对金融控股集团的监管原则[Z].1999.

[2] （英）克里斯·斯金纳.全球化时代银行业的未来[M].北京：经济科学出版社，2010.

[3] 徐文彬.全球三大全能银行并购发展路径的比较分析[J].首都经济贸易大学学报，2010（9）.

[4] 刘茜.基于国际经验看金融控股公司发展趋势[J].中国银行业， 2017（2）.