洛·马公司2017年经营管理分析与启示

秦 蓁 李占丞 杨雪娇 陈 晨

（1.中国运载火箭技术研究院研究发展中心，北京 100076；2.中国空间技术研究院西安分院，西安 710100）

引言

洛克希德·马丁公司（以下简称“洛·马公司”）从2000年至今一直稳居世界军火商排名的头把交椅，成为全球最大的军火企业。这与美国政府在20世纪下半叶开始发起的私有化浪潮，以及对军工企业的扶植（包括军民融合、企业兼并等）有很大的关系。近几年，洛·马公司所进行的一系列改革，如实施基于股权的员工薪酬制度带来的会计处理变更降低了所得税，收购西科斯基带来收入和利润增厚，以及F-35等重点型号量产带来的盈利增长等，驱动了洛·马公司业绩持续超预期增长。

2017年，洛·马公司通过卓越的表现，实现了提升核心价值的承诺。在RobecoSAM公司的可持续发展评估中，航空航天和防务事业部成为了美国仅有的“黄金级”价值企业。洛·马公司以人性化的方式开展业务，在大大小小的项目中，不论军事业务还是市场业务都严格履行对客户的价值承诺，赢得了客户的认可。洛·马公司也会将本年度掌握的经验运用到新的业务中，并推动未来的创新发展，提升公司具有更高的核心价值。

一、经营数据分析

（一） 洛·马公司整体状况

2017年，洛·马公司获得总收入510.48亿美元，比2016年增长8.04%；获得总利润59.21亿美元，比2016年增长6.7%，利润率11.6%；洛·马公司位列世界500强排行榜第197位（详见表1）。在其2017年总收入中，约有69%是来自美国国防部或其他部门等国内客户；30%来自美国之外的国际客户（详见图1）。

表1 洛·马公司2017年财务状况 （单位：亿美元）

图1 洛·马公司收入分配比例

（二） 4个事业部状况

目前，洛·马公司共有航空事业部、导弹与火控事业部（MFC）、旋翼与任务系统事业部（RMS），以及航天事业部4个事业部（见图2）。各事业部总收入及客户占比情况如表2所示。

图2 洛·马公司的事业部组成

表2 洛·马公司各事业部收入及客户情况

根据各事业部总收入占公司总收入比重分析，洛·马公司各事业部的收入比重继续延续以往趋势，航空事业部收入占比为41%，旋翼与任务系统事业部收入占比27%，航天事业部收入占比列第三。2017年洛·马公司的发展重点仍在军用卫星、深空探测、战略导弹与运载火箭领域，同时，延续公司业务主航道开展技术创新和业务拓展。

从客户源来看，4个事业部的收入绝大多数来自美国政府，尤其是航天事业部。相比之下，航空事业部，以及导弹与火控事业部的国际客户较多。2017年航天事业部也开始注重国际业务，相比2016年国际业务增长了9%。与此同时，4个事业部也会少量与社会其他商业客户进行合作。

从表3可看出，在总收入方面，航空事业部和RMS事业部较2016年度均有不同程度的提高。值得关注的是，连续三年收入下滑的导弹与火控事业部在2017年呈增长的趋势。

表3 洛·马公司各事业部总收入变化情况

在净利润变化情况方面，航空事业部保持着高位增长，导弹与火控事业部从大幅度负增长转变为正增长趋势。然而，RMS事业部、航天事业部开始出现不同程度的下滑（详见表4）。

表4 洛·马公司各事业部净利润变化情况

二、各事业部业务动态

（一） 航空事业部

航空事业部是洛·马公司业务和利润的主要来源，其主要从事军用飞机的设计、研制、生产、售后服务等工作，许多明星产品均来自该事业部，例如F-35“闪电II”联合攻击战斗机、F-22“猛禽”战斗机、F-16“战隼”战斗机等。2017年，航空事业部的总订单数与2016年相比有所上升，主要原因是对F-35产品和持续性项目需求的增长。净销售额与2016年相比增长了13%（约24亿美元），主要归于以下原因：

（1）F-35项目的产量增加，使其净销售额增加了20亿美元；

（2）C-130项目的交货量上升（2017年交付26架，2016年交付24架），使其净销售额增加了2.6亿美元；

（3）飞机的混合配制，部分抵消了持续性项目的数量；

（4）飞机现代化项目数量的提升，部分抵消了F-16项目的低交付率，从而净销售额增加了5.5亿美元。

表5为航空事业部近3年的经营情况。

表5 航空事业部近3年的经营情况

（二） 导弹与火控事业部

导弹与火控事业部是洛·马公司主要从事导弹防御系统研制、设计、生产及收入服务的部分，例如导弹防御系统，战术导弹和空对地精确打击武器系统等，导弹与火控事业部主要项目包括PAC-3、THAAD、MLRS、Hellfire、JASSM、Javelin、Apache、SNIPER、LANTIRN和特种作战部队承包商后勤支持服务（SOF CLSS）。

2017年，导弹与火控事业部的总订单数与2016年相比有所上升，主要是对Hellfire、Precision、Fires和PAC-3的订单数量有所增长。净销售额与2016年相比同期增长9%（约6.04亿美元），产品配置组合和交货数量的增加（JASSM）及各其他项目交货数量的增加，使战术导弹项目的净销售额增加了2.5亿美元。此外，2017年营业利润增长3%，约3500万美元。航空和导弹防御系统运营利润增加约7000万美元，主要原因是产量的增加（THAAD）和合同的混合（PAC-3）。

导弹与火控事业部近3年经营情况见表6。

表6 导弹与火控事业部近3年经营情况

（三）旋翼与任务系统事业部

旋翼与任务系统（RMS）事业部是一个比较年轻的事业部，于2015年11月正式组建成立，该事业部主要负责直升机业务、综合防空与导弹防御、濒海作战系统等，同时还为美国军方提供情报、商业及国际军事客户服务等。2017年RMS事业部的总订单数与2016年相比有所上升，主要是因为Sikorsky公司获得了跨年度大奖。净销售额与2016年相比同期增长5.59%（约7.53亿美元）。2017年营业利润与2016年相比有所下降，主要原因是垂直发射系统（VLS）计划的性能问题而导致网络、船舶和先进技术（CSAT）计划受到影响。此外，退休人数和风险的增加也导致营业利润的下降。表7为导弹与火控事业部近3年的经营情况。

表7 旋翼与任务系统事业部近3年的经营情况

（四）航天事业部

航天事业部（原称空间系统）主要从事调查研究、开发、设计、卫星工程与生产、战略与防御导弹系统和空间运输系统业务等。航天事业部将提供网络态势感知、复杂空间整合和全球陆基系统，帮助客户收集、分析并安全地分发关键的情报数据。航天事业部还负责各种系统和服务的分类，以支持重要的国家安全系统，其主要的项目包括三叉戟II D5舰载弹道导弹（FBM）、AWE、猎户座多用途载人飞船（Orion）、天基红外系统（SBIRS）、全球定位系统III（GPS）、先进极高频（AEHF）、移动用户目标系统（MUOS）等。此外，对ULA的投资份额，也会影响航天事业部的营业利润。

2017年，航天事业部的总订单数与2016年相比有所下降，主要是因为政府卫星项目的订单减少，特别是猎户座多用途载人飞船项目。净销售额与2016年相比增长1%（约6400百万美元），主要归因于AWE项目的全年销售额达到8.1亿美元。营业利润与2016年相比下降了22.96%。营业利润的下降是因为投资ULA的股票下跌、太空运输项目发射频率下降、一些商业卫星项目的性能问题导致利润下滑等。表8为航天事业部近3年的经营情况。

表8 航天事业部近3年的经营情况

三、 洛·马公司技术与经营业绩发展趋势

（一） 持续拓展创新领域

2017年，洛·马公司持续保持高效的工作氛围，促进文化创新、不断革新的管理理念。业务上，开展自主研发并开拓新的创新领域，如超高音速、激光武器系统、电磁战集成网络。同年，洛·马公司为美国陆军完成了60kW级束光纤激光器的设计、研制和演示验证，并计划于2021年进行战机搭载试验和军/民用车辆搭载试验。商业竞争上，洛·马公司除了将业务与客户需求有效结合外，还通过对数字化技术和能力的投资来实现产品转型升级，彻底改变产品的设计、测试和构建方式，使公司在未来更加充满活力。

（二）加强3个领域的投资力度

1.战略技术领域

该领域贯穿洛·马公司从水下到外太空的几乎所有业务领域，包含的技术有自主、定向能、高超声速、信号处理和通信、传感器技术及其利用、先进的赛博安全技术。洛·马公司首席技术官杰克逊表示“可用的定向能武器指日可待，是真正的‘引爆点’”。洛·马公司有信心将已装于“斯特瑞克”装甲车的60kW激光武器功率提高到150kW以上；高超声速技术达到应用的临界点，洛·马公司未来将致力于为客户提供高速打击能力。

2.使能技术领域

包括数据分析和大数据、先进电子、先进材料与制造。洛·马公司在该领域将重点投资大学和商业技术部门，以利用商业世界的巨量投资，即使金融部门投向农业领域的技术也会得到洛·马公司关注。为此，洛·马设立了总额为1亿美元的LM风险投资，已开展许多投资外部技术公司的项目。

3.新兴技术领域

涉及高风险、高回报的广泛技术领域（包括量子计算、通信与密码技术、合成生物学）。如今人类可以像编程一样设计一种活体分子机器，用于自动生成一组DNA序列，不同的分子机器可构建分子层的任意结构，这预计将“变革”航空航天等领域。量子技术将对信息科学产生重大影响，是信息技术、计算与传感技术下一步飞跃的基础，可用来解决当今无法解决的计算难题，包括设计新材料等。洛·马未来将投入大量资金开展此技术研究，包括采购一台昂贵的D-Wave量子计算机。

(三) 4个事业部2018年经济发展趋势

1.航空事业部

2018年的净销售额将处于中位增长，这主要受F-35项目的产量大幅度增加和可持续发展的影响。预计营业利润将处于低位增长的势态，从而会导致营业利润率略有所下降。

2.导弹与火控事业部

2018年的净销售额将处于中位增长，主要受关键合同奖励和战术导弹项目数量的推动。根据新开发产品的数量与关键合同的奖励，预计2018年营业利润将会呈低位增长的势态。因此，营业利润率将比2017年略微降低。

3.旋翼与任务系统（RMS）事业部

2018年的净销售额将有所下降，主要是由于对西科斯基公司业务部分的比重降低和对培训、物流服务、综合作战系统和传感器（IWSS）业务的比重加大。此外，在IWSS业务、C4ISR业务、海底系统业务和传感器（C4USS）业务的性能改进的推动下，预计2018年运营利润将呈现出高位增长态势。

4.航天事业部

2018年净销售额也将有所下降，主要来自于政府卫星项目的生命周期和后续合同成本的降低。运营利润将与2017年相当，是由于营业利润率将比去年有所上升。

四、启示

通过对洛·马公司2017年度主要经营业绩及业务发展动向的分析，可以看出世界一流宇航公司在运营过程中的一些基本规律，总结如下。

（一）持续的技术创新是维护国际市场地位的核心举措

面对全球军品价格竞争、防务支出缩减的多重压力，洛·马公司通过逐年提高研发费用，并加强战术技术领域、使能技术领域和新兴技术领域的投资，在掌握核心技术的同时提升技术创新能力，巩固其市场主导地位。未来，洛·马公司也将着力加强“数字孪生”（虚拟制造与现实生产的融合）技术、超高声速技术、人工智能技术、赛博与电子战技术、自主化、人机协作技术和定向能技术领域的研究和探索，并加快技术创新发展，以保持对新技术的领先态势。

技术创新是航空航天发展的推动力，也是衡量国家综合实力的重要指标。我国航天企业也应加快技术创新的步伐，在掌握核心技术的同时，以市场力量推动科技创新，有效促进科技成果转化，并加速推进数字化、智能化、网络化制造技术与模式应用。未来，我国航天企业也应开拓新的技术领域，如自主、定向能、人机交互技术等，从而巩固我国在国际航天市场中的领先地位。

（二）面向市场的管理体系是提升竞争力的基础

满足用户需求，以市场为导向是洛·马公司的重要经营理念。在洛·马公司内部，建立了市场为中心的管理体系，如产品研发、知识产权布局、市场环境研究等均是牢牢抓住了市场需求，体现了以市场为中心的全员营销理念。

新产品研发方面，洛·马公司首先立足于国内需求，兼顾国际市场及军贸领域的需求，新产品研发采用国内装备研发和军贸产品研发两条线路。特别是对于军贸业务和国际业务需求，在其产品理念研发、产品设计、生产制造等全流程中，均充分考虑用户需求，站在用户的视角对产品进行设计和改良。充分满足用户需求，是洛·马公司军贸业务长期处于世界领先地位的生命线。

知识产权布局方面，知识产权自诞生起就成为市场竞争的有力武器，洛·马公司在国内和国际市场上均要面临激烈的市场竞争，因此，公司一直高度关注知识产权的保护及战略布局。目前，洛·马公司已经拥有了庞大的专利结构，针对国际市场进行了全面的知识产权布局，几乎涵盖了其武器装备出口的所有市场，获取了有力的竞争武器，也为保护自身知识产权和技术资本奠定了基础。

市场环境研究方面，洛·马公司与美国军方有长期的合作关系，在引领用户需求，把握市场发展趋势方面有着丰富的经验，公司甚至深入参与国防部等相关部门的采购政策、法律法规的制定过程，在一定程度上影响高层决策。对于国际市场，洛·马公司非常注重结合国际外交和经济环境，分析和研判市场发展趋势，同时与其产品营销策略紧密配合，促进市场的拓展和市场份额的维持。

（三） 科技成果转化是企业可持续发展的保障

对于任何一个基业长青的国际化公司，持续的技术创新是必不可少的，但创新成果要最终转化为经济效益和社会效益才是推动企业长远发展的前提。洛·马公司公司在军用产品方面，已经形成了成熟的科技创新及成果转化能力，但面临国际防务市场增长乏力的现状，洛·马公司积极调整经营方向，注重将军品科技成果向民用航空、新能源、新材料、医疗保健等领域转化，拓展公司的业务领域。

我国航天企业拥有大量的科学技术人员和先进的科研生产设备，在科技成果转化方面也有诸多成功案例，如煤气化技术、特种车研制、风力发电和人工辅助心脏等。但如今，我国航天企业民用产业项目研发前期仍需要投入大量的人力、资源和资金，技术需求与军品科研人员成果转化的积极性没有结合，军转民的机制没有完全建立，部分单位整体创新意识、技术创新能力有待进一步提升，技术革新思路僵化，没有打开踊跃创新的局面。因此，应加强核心技术的攻关与储备，搭建系统项目孵化培育创新平台，健全创新激励机制，加快孵化具有核心竞争力的军民融合产品项目。同时，积极培养员工创新意识，超前思考，大胆创新，提出科学的设想与军转民模式，为我国航天企业推动民用产业发展提供“万金良药”。