科技型中小企业融资问题与金融支持的几点思考

朱 媛，裴艳丽

（扬州大学广陵学院，江苏扬州225000）

科技型中小企业是一种知识密集型企业，在其中任职的主要是科技人员，主要从事的是技术开发、服务、转让、咨询，以及科学研究、高新技术产品开发、生产和销售等业务。科技型中小企业的发展通常需要自筹资金、自负盈亏、自主经营。充足的资金来源对于科技型中小企业的发展至关重要。而融资是解决资金问题的一种重要手段，如何确保科技型中小企业能够顺利地完成融资是一个需要重点解决的问题。

1 科技型中小企业融资存在的突出问题分析

随着我国科技水平的不断提高，科技型中小企业在我国得到了有效的发展，其数量出现爆发式增长，竞争能力比以往有了不小的提升。但是，资金短缺、融资困难仍然是导致科技型中小企业停产的首要因素，其融资问题主要体现在以下几个方面。

1.1 信息不对称

当前，我国的放贷主要依靠大银行，而在放贷之前，银行通常需要对企业的财务、经营等相关信息进行调查。目前，我国科技型中小企业在经营的过程中信息的透明度往往比较低，借助于一般的渠道难以获取充足的信息，而且获得的信息的真实性往往也难以保障。因此，银行与科技型中小企业之间存在着较为严重的信息不对称[1]。这种信息不对称使得银行在对科技型中小企业的信用以及资金调查需要付出大量的物力及人力，形成很高的征信费用[2]。加之，我国当前的信用服务体系也不够完善，缺少专门为科技型中小企业融资服务的权威性信用评级机构，从而使银行更加难以对科技型中小企业的资金和财务等信息做出科学的判断。从而影响了银行的放贷，使科技型中小企业的融资遇到巨大的困难，难以完成融资，导致部分科技型中小企业虽然拥有好的项目，发展前景乐观，但由于资金不足而无法开展，对其进一步发展形成了重大的阻碍。

1.2 缺少多样化的融资渠道[3]

在我国，大银行无疑是企业进行融资的重要渠道，但是银行在放贷的过程中往往更加青睐于大型企业。而中小企业由于信息不对称、风险高等原因获得银行的资金支持的难度比较大。科技型中小企业的发展是高收益与高风险并存的[4]，风险投资无疑是其获得融资的一种重要渠道。但是，当前我国的风险投资仍然处于起步阶段，不仅投资的规模小，而且发展也很不规范、不够完善。这是远远无法满足我国大量科技型中小企业的融资需求的。相关的调查数据显示，在我国，科技型中小企业的融资更多靠的是自筹资金，其占比甚至超过了一半，而风险投资的比例却很低。这使得许多科技型中小企业在融资的过程中不得不转而依靠难度更大的银行贷款，从而使得科技型中小企业融资困难的问题仍然难以得到有效的解决。

1.3 中小金融机构的支持不足

在我国的金融体系当中，四大国有商业银行占据主导地位，信贷市场上虽然中小金融机构及银行数量众多，却通常处在被动的地位。中小金融机构的成立更多承担的是为中小企业的发展服务的职能，而现实情况却与此有巨大的差别。我国中小金融机构与发达国家相比发展的程度比较低，发展的过程中受到很大的阻碍。因此，在信贷市场上，中小银行及金融机构缺少强大的竞争力。同时，中小金融机构也没有强大的资金实力、信用网络以及人才储备作支撑，会产生较高的信贷成本，从而对于其发展形成抑制的作用。而科技型中小企业自身的高风险，加上中小金融机构缺乏完善的风险防控机制，抵御风险的能力不能与大银行相提并论。因此，面对科技型中小企业的贷款需求，其采取的往往是尽量少贷或不贷的做法。这无疑与中小金融机构成立的初衷是背道而驰的。在这种情况下，在科技型中小企业的融资面临着大银行不屑一顾，中小金融机构无能为力的尴尬局面。使得科技型中小企业的融资需求与资金供给的缺口越来越大，供需失衡严重，严重阻碍了科技型中小企业的发展。

2 科技型中小企业发展的金融支持对策思考

资金是科技型中小企业发展的命脉所在，突破科技型中小企业融资瓶颈，拓宽其融资的渠道，构建起完善的融资体系，从而使科技型中小企业能够破解融资困难的困局，解决资金不足的难题，促进其各项业务的正常开展。为此，国家和政府应该在各个层面提供必要的金融支持。

2.1 推动金融支持体系的建设

构建能够满足于科技型中小企业发展融资需求的金融支持体系意义重大。首先，国家和政府应该不断构建完善的资本市场。既要有为大型企业融资服务的主板，也要有专门为科技型中小企业服务的板块。通过更加具有灵活性的发行、上市、信息披露、交易、退出机制，为具备良好发展潜力的科技型中小企业用上市的方式来获得融资，从而使科技型中小企业的资金来源和融资渠道得到最大限度的拓宽；目前，在上海证券交易所设立科创板并试点注册制正是实施创新驱动发展战略、深化资本市场改革的重要举措。要增强资本市场对科技创新企业的包容性，着力支持关键核心技术创新，提高服务实体经济能力；其次，站在金融中介机构的角度完善金融支持体系。针对银行类金融机构，可以通过引进民间资本和外资，建立合作机制，建立专门的科技型银行，从而让更多的资金流入科技型银行中，使得各类型的社会资金能够充分调动，满足科技型中小企业的融资需求。而对于非银行类金融机构，则应该通过政策鼓励其在实体经济领域进行投资，从而拓宽资金的来源，扩大资金的规模。同时培育各类小型保险机构以及担保机构，推动各种类信用担保组织的发展，从而为成长性好，具有潜质的科技型中小企业提供必要的贷款担保。此外，还应该鼓励一些新型金融组织机构，如资金互助社、融资租赁公司、小额贷款公司、资产评估机构、金融咨询公司以及村镇银行等为科技型中小企业融资服务[5]；最后，应该推动良好金融生态环境的构建。通过前面的分析可知，信息不对称是科技型中小企业融资困难的重要阻碍因素，因此必须大力促进社会信用体系的建设。通过建立完善的社会信用体系，构建信用信息系统，是银行和金融机构可以更加高效地获取科技型中小企业充足的、准确的信息，打破信息不对称的局面，解决真正有实力的科技型中小企业融资难的问题。同时，还应该推动配套法律的建设，让融资等金融活动能够在法律规范下进行，为科技型中小企业的融资提供一个良好的外部金融环境。

2.2 扶持中小金融机构的发展

中小金融机构是我国为科技型中小企业发展提供融资服务的重要机构，对于拓宽科技型中小企业的融资渠道具有重大的意义。而当前，我国中小金融机构的发展不充分，难以为科技型中小企业的发展提供支持是导致融资困难的重要原因。为此，政府应该进一步促进中小金融机构的发展。其中，吸引更多的民间资本投入到中小金融机构的发展无疑是一个重要的解决方案。相关的研究结果表明，在我国，民间资本活跃的地区科技型中小企业发展面临的融资困境可以得到有效的缓解。例如，广东省由于存在大量活跃的民间资本，从而成为了解决科技型中小企业发展资金难题的有利因素。在现阶段，政府应该对民营资本进行有效的引导，鼓励其建立金融机构，从而对旧有的金融服务体系进行有益的补充，打破金融抑制的局面，使科技型中小企业在发展的过程中能够通过民间资本建立的中小金融机构获得更多的间接融资，打通各类社会资本参与科技型中小企业发展的途径。

2.3 推动风险投资基金及各类基金的发展

风险投资与科技型中小企业高风险、高收益的特点无疑是极为契合的，风险投资理应成为科技型中小企业重要的融资渠道。从国际范围来看，科技型中小企业发展风险投资基金的设立，无疑可以从多形式和多渠道扩大科技型中小企业直接融资的范围，成为破解科技型中小企业融资难的困局的重要手段[6]。为此，政府应该进一步鼓励高科技产业投资基金的设立。政府应该进一步鼓励高科技产业投资基金的设立，并不断推动其规模的壮大，从而为具有良好发展前景的科技型中小企业提供一个专门的融资场所，缓解当前科技型中小企业发展中融资需求与资金供给之间的矛盾，为其发展提供更加充裕的资金支持。例如江苏省推出的“苏科贷”，全称为江苏省科技成果转化风险补偿资金贷款，是由省、地科技部门联合商业银行以低息贷款的方式支持科技型中小微企业发展的一种政策性贷款，重点解决科技型小微企业首贷难题。

总之，在现代社会发展中科技的力量越来越突出，科技型企业的数量和竞争力是衡量一个国家经济实力和综合国力的重要标准。近年来，我国的科技创新在如火如荼进行，科技领域出现了井喷。只有不断拓宽融资渠道，才能为为科技型企业，尤其是中小企业的发展提供充足的资金供给。