PPP项目存在政府保底收入时会计核算案例分析

李育红

作者单位：中国铁建投资集团有限公司

一、前言

在许多国家，政府通过合约的形式吸引社会资本参与公共基础设施的融资、建设、运营和维护，扩大了公共基础设施建设资金来源，改进了公共基础设施的管理方式，增加了公共服务的供给。这种基础设施建设方式在我国也有较多的运用，比如中外合资的来宾电厂、奥运鸟巢、北京地铁四号线，以及近年来国家大力推广的PPP建设项目。这些项目在不同的时期有不同的称谓，如合资经营、特许权经营、BOT、PPP等，但均具有参与双方是政府和社会资本(或私营部门)，实施项目为公共基础设施这两项显著特征。为规范此类经济业务的会计核算，国际会计准则委员会于2006年发布了《国际财务报告解释公告第12号—服务特许权安排》，我国财政部遵照与国际会计准则趋同原则于2008年发布了《企业会计准则解释第2号》，对企业采用建设经营移交方式（BOT）参与公共基础设施建设会计核算进行了规定，准则规定“合同规定基础设施建成后一定期间内，项目公司可以无条件地自合同授予方收取确定金额的货币资金或其他金融资产的；在项目公司提供经营服务的收费低于某一限定金额的情况下，合同授予方按照合同规定负责将有关差价补偿给项目的，应当在确认收入的同时确认金融资产，并按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定进处理。”

在会计实务工作中，将政府对项目收入不提供担保，由投资人承担项目风险，项目特许权对价确认为无形资产，称为“无形资产模式”；将政府对项目收入提供完全担保，项目特许权对价确认为金融资产，称为“金融资产模式”；将政府对项目提供部分担保，如提供保底收入时，项目特许权对价分别确认为金融资产和无形资产，称为“混合模式”。准则对BOT项目会计核算进行了原则性规定，但未附案例，特别是在混合模式下，没有明确金融资产收益率确定方法，金融资产与无形资产如何拆分未做规定，对实际业务执行准则造成了困难。已公布的文献案例绝大部分以国际准则所附案例为基础进行编写，与我国PPP项目实际情况有较大差别。一是我国PPP项目由社会投资人投资，社会投资人独资或与政府合资成立项目公司，项目公司负责项目融资建设运营移交工作，项目公司不实施建造工作，由建筑商负责项目工程建造。国外PPP项目一般由社会投资人投资并负责建造，不成立项目公司。二是我国PPP项目公司有注册资本金，除资本金以外的其他资金主要由项目公司采用债权资金方式筹集。国外PPP项目有些为非独立法人实体，所需建设资金全部是债权资金。

中国铁建投资集团是专门从事基础设施投资的公司，2015年投资某条高速公路，该高速公路采用PPP模式实施且有政府保底，符合会计准则解释第2号BOT项目混合模式会计核算条件。在实务工作中，笔者与同仁们一起根据准则要求，参考已发布论著研究结果，对核算细节进行了探索，与会计师事务所和国资监管机构进行了反复的沟通，完成了该项目的业务核算。依此项目业务核算为基础，按照准则要求，对PPP项目混合模式会计核算总结如下，供参考。

二、核算案例

中国铁建投资集团某高速公路项目采用PPP模式建设，项目总投资1052万元。项目建设期3年，运营期10年，第一年完成投资23.375万元，第二年完成投资492.725万元，第三年完成投资535.9万元。项目资本金比例为25%，计263万元，由社会投资人全额出资。其他资金采用银行贷款方式解决，银行贷款789万元，贷款年利率为5%。银行贷款与资本金按工程进度同比例投入，其中第一年资本金投入8万元，银行贷款本金15万元，贷款利息0.375万元；第二年资本金投入123万元，银行贷款本金360万元，贷款利息9.725万元；第三年资本金投入132万元，银行贷款本金375万元，贷款利息28.9万元。贷款利息由本年新增贷款支付，银行贷款在10年运营期内等额均匀偿还，项目建设运营期内贷款利率保持不变（表1）。

项目可研运营期第一年通行费收入151万元，在运营期内按3%比例年度递增。可研第一年运营成本10万元，在运营期内按5%比例年度递增。特许权摊销采用直线法。流转税及附加综合税率为3.33%。所得税率为25%，项目公司适用三免二减半税收优惠政策。

经测算项目总投资收益率为6.56%，权益收益率为9.54%，满足公司总部和国资委投资收益率要求。

工程项目建造采用外包形式，项目公司负责工程建设管理工作，不实施建造活动，由社会投资人全资子公司负责建造。

第一种情形，政府对本项目不提供保底收入，由社会投资人向社会公众收取通行费，并承担全部通行费不足风险。

根据会计准则解释第2号规定，“合同规定项目公司在有关基础设施建成后，从事经营的一定期间内有权利向获取服务的对象收取费用，但收费金额不确定的，该权利不构成一项无条件收取现金的权利，项目公司应当在确认收入的同时确认无形资产。”本项目政府对通行费收入不提供保底，由社会投资人向社会公众收取通行费，并承担全部通行费不足风险，特许权对价应确认为无形资产。根据上述条件，项目年度资金投入及损益情况如表2。

第二种情形，社会投资人向社会公众收取通行费，但政府对本项目可研通行费收入的75%提供保底，社会投资人承担剩余通行费不足风险。

根据会计准则解释第2号规定，合同规定基础设施建成后的一定期间内，项目公司提供经营服务的收费低于某一限定金额的情况下，合同授予方按照合同规定负责将有关差价补偿给项目公司的，应当在确认收入的同时确认金融资产。在第二种情形下，政府对可研通行费收入的75%提供保底，此部分收入对价应确认为金融资产，其余通行费收入对价应确认为无形资产。会计核算过程如下：

1.确认建设期末金融资产现值

金融资产折现率使用市场平均资本收益率6.56%。

项目公司在高速公路运营期仍需投入运营费用，此部分投入也需要投资回报，因此政府保底通行费收入中应扣减运营期投入所需回报。使用行业市场平均收入与成本比率1.2折算运营成本所需通行费收入补偿。将运营期金融资产通行费收入折现后，金融资产在建设期末的现值为810.9636万元。详见表3。

表1 银行贷款年度提取、归还与支付利息情况表 单位：万元

表2 无形资产算模式全周期年度资金投入及损益情况表 单位：万元

表3 特许权金融资产确认表 单位：万元

表4 插值法拆分比例计算表

2.对建设期投入进行无形资产与金融资产折分

根据金融工具确认和计量准则规定，企业成为金融工具合同一方时，应当确认一项金融资产或金融负债，社会投资人签订PPP合同时就成为金融工具的一方。随后项目公司成立，并由项目公司组织工程建设，保持PPP合同持续实施。根据准则规定，项目公司应在建设期内确认金融资产，并同时确认金融资产的财务费用收益。

对建设期投入拆分为金融资产和无形资产按以下程序进行会计核算。

（1）建设期第一年业务处理

据已测算金融资产建设期末净值确认金融资产拆分比率。此处预计项目总投资不含建设期利息。

金融资产拆分比例=金融资产建设期末现值/预计总投资

=810.9636/1052=77.09%

第一年建设期末对当年完成投资进行拆分，并将当期借款费用全部资本化。

当年建设投资23万元，按拆分比例77.09%进行拆分，应确认金融资产17.7302万元，确认无形资产5.2698万元。因未确认当期金融资产财务费用收益，将当期借款费用0.375全部资本化。

业务处理分录如下：

当年收到资本金8万元，提取银行贷款15万元，收到款项后支付工程建设成本23万元和贷款利息0.375万元，在期末综合形成如下分录：

借：在建工程 23.000

财务费用 0.375

贷：实收资本 8.000

银行借款 15.375

年底对建设成本进行拆分，并将借款费用资本化：

借：长期应收款----建设成本拆分 17.7302

无形资产-----建设成本拆分5.2698

-----借款费用资本化 0.375

贷：在建工程 23.000

财务费用 0.375

（2）建设期第二年业务处理

使用插值法重新计算拆分率，详见表4。

首先确定上年期末金融资产净值。其次使用预估拆分率计算建设期末金融资产净值。在本例中，先使用0.8拆分率计算出期末金融资产净值为837.4805万元；又使用0.7拆分率计算出期末金融资产净值为735.3121。最后在保证期末金融资产净值为810.9636万元不变前题下，利用插值法计算出当年拆分率为0.7741（77.41%）

表5 运营期金融资产实际利率法摊销表

表6 混合模式全周期资金投入及损益情况表 单位：万元

表7 混合模式按季度核算时利润计算表

建设期第二年末对当年投资进行拆分，并将当期借款费用费用化或资本化。

当年建设投资483万元，按拆分比率77.41%，应确认金融资产373.8642万元，确认无形资产109.1358万元。当期借款费用9.725万元，按照拆分比率77.41%，费用化金额为7.5276万元，资本化2.1974万元。

业务处理分录如下：

当年收到资本金123万元，提取银行贷款369.725万，其中360万元用工程建设，9.725万元支付建设期利息，在期末综合形成如下分录：

借：在建工程 483.000

财务费用 9.725

贷：实收资本 123.000

银行借款 369.725

年底对建设成本进行拆分

借：长期应收款----建设成本拆分 373.8642

无形资产 109.1358

贷：在建工程 483.000

确认当年金融资产财务费用收益

金融资产财务费用收益按市场平均资本收益率6.56%计算。

借：长期应收款--金融资产财务费用收益 1.1631（上年金融资产余额17.7302*6.56%）

贷：财务费用 1.1631

D：对当年借款费用进行资本化和费用化

借：财务费用 7.5276（9.725*77.41%）

无形资产--借款费用资本化2.1974

贷：财务费用 9.725

（3）建设期第三年业务处理

建设期第三年业务处理同第二年业务处理。

（4）至建设期末主要科目余额情况

长期应收款--建设成本拆分784.0356

--金融资产财务费用收益26.9280

无形资产--建设成本拆分228.9644

--借款费用资本化 9.1025

利润总额 -2.9695

建设期财务费用收益26.828万元，包括第1年1.1631万元，第2年25.7649万元。

利润总额包括金融资产财务费用收益26.9280万元，借款费用费用化29.8975万元。

3.运营期业务处理

（1）编制运营期金融资产实际利率摊销表，详见表5。

（2）编制当年会计分录

A：当年收取通行费收入

借：银行存款 151.00

贷：主营业务收入 49.75

长期应收款----通行费收入101.25

B：确认当期金融资产财务费用收益

借：长期应收款----金融资产财务费用收益 53.1992

贷：财务费用 53.1992

C：其他业务，包括偿还银行借款，交纳税金，支付运营费用等同常规业务处理，此处不在赘述。

（3）混合模式全周期资金投入及损益情况，如表6。

三、无形资产模式与混合模式核算比较分析

1.投资项目符合条件时可优先选用混合模式进行核算

采用混合模式进行核算时，在运营期金融资产财务费用收益逐期递减，银行借款利息费用逐期递减，两者正负抵销使利润分布比较平滑，正常情况下运营前期净利润为正。

采用无形资产模式时，在运营期收入呈逐期上升状态，但由于运营前期贷款利息支出较多，收入与利息支出期间数额不匹配，经常出现运营前期净利为负值，运营培育期报表亏损压力较大。

采用混合模式会计业务核算较为复杂，需要经办会计人员有一定的业务能力。但当社会投资人面临较大的盈利压力时，对符合条件的投资项目可优先选用混合模式。

2.采用混合模式时可采用缩短核算期的方法进行优化

在采用混合模式时，因采用期初金融资产净值计算当期财务费用收益，当建设初期完成投资较少，拆分金融资产较少，确认金融资产财务费用收益较低，后期投资增幅较大时，融资费用增加较多，出现建设期亏损现象。如上述核算事例中项目第二年净利润为-6.3645万元，建设期总体利润为-2.9695万元。出现建设期利润为负，将与投资人采用先进会计核算方法，使整体利润在项目整个生命期内分布更加均衡的初衷不符，为改变这种状况，可采用缩短核算期的方法进行改进，但此种改进方法尚未得到公开发布案例的支持，在此仅作为探讨。

以第二种情形为基础，假设建设期第一年投资支出和利息支出全部发生在第四季度，第二、三年投资支出和利息支出在当年度均匀发生，按季度进行金融资产和无形资产拆分，并确认金融资产财务费用收益，建设期各季度利润情况如表7。

从表7中计算结果可以看出，混合模式按季度进行核算时可有效避免建设期净利为负的情况。

按季拆分金融资产财务费用收益理由是，在保证建设期末金融资产净值不变的情况下按年确认金融资产财务费用收益与按季确认金融资产财务费用收益只是计算方法不同。正常情况下，按季支付银行贷款利息，同理金融资产也应按季确认财务费用收益，因此按季度拆分比按年度拆分更加符合融资付息的时间属性。采用按季拆分方法，建设期利润为17.01万元，与按年拆分确认建设期利润为-2.9695万元相比，一方面避免了按年确认财务费用收益时出现建设期亏损的不利情形，符合投资人初衷。但另一方面增加了无形资产建设期末净值，也增加了运营期无形资产摊销费用。按年拆分建设期末无形资产净值为238.0869万元，按季拆分建设期末无形资产净值为258.05万元，差额19.9631万元，差额为建设期双方确认利润差额19.9631万元。

3.采用混合模式核算金融资产财务费用收益存在所得税纳税时间性差异

除按《关于执行《企业会计准则》有关企业所得税政策问题的通知》（财税【2007】80号）规定，“企业对持有至到期的投资、贷款等按照新会计准则采用实际利率法确认的利息收入，可计入当期应纳税所得额”外，其他采用实际利率法进行会计核算的业务，包括分期收款发出商品，均不作为所得税纳税依据，应进行纳税调整。但在实际税务征管中，关于应收取的政府方的金融资产产生的利息收入能否从应纳税额中进行纳税调整，各税务机关的认定不统一，有待进一步进行税务研究。