浅谈金融如何更好服务实体经济

谭仁博 沈阳师范大学

在第五次全国金融工作会议上，习近平总书记作出了金融要把为实体经济服务作为出发点和落脚点的重要指示，给新的历史条件下金融事业的发展指明了方向。金融是现代经济的核心，是实体经济可持续发展不可或缺的支撑力量。把更多的金融资源配置到实体经济领域，满足实体经济多样化的金融需求，既是金融市场发展的内在动力和价值取向，也是金融事业义不容辞的社会责任。因此，分析金融服务实体经济的必要性，多方位探讨金融服务实体经济的有效路径，对于充分发挥金融市场支持和推动实体经济的关键性作用至关重要。

一、金融服务实体经济的必要性

随着我国社会经济的快速发展，金融市场业日趋繁荣。然而，金融市场的繁荣与实体经济的发展还存在着很大的落差。由于经济下行压力尚未根本解除，实体经济投资回报疲软，金融资本在逐利本性驱使下“脱实向虚”的现象屡见不鲜。部分金融机构的资金以贷款空转、理财空转、同业空转等方式在机构内部违规空转套利，还有相当一部分资金流向房地产、股票证券、金融衍生品等以资本化定价方式为基础的、获利空间较大的虚拟经济领域。因此，尽管多年来我国货币和信贷扩展较快，但实体经济，特别是实体小微企业“融资难、融资贵”的现象依然普遍存在。实体经济关系到国计民生，是国民经济和就业市场稳定运行的最重要基础，是物质和精神财富的源泉。离开或削弱实体经济，国家的发展就失去了原生的内在动力，实现中华民族伟大复兴中国梦就失去了根本依托。现代经济是货币经济，任何经济活动都离不开货币资金的筹集和融通。金融如果不能为实体经济提供全方位的服务，实体经济就会因血脉的不畅孱弱和枯萎。金融机构作为社会资金的运行中枢，必须谨记自己的历史使命和社会责任，努力纠正资金“脱实向虚”的不良倾向，坚定地支持实体经济，把实体经济作为服务的核心对象。

二、金融服务实体经济的有效路径

结合第五次全国金融工作会议提出的“紧紧围绕服务实体经济……回归本源，服从服务于经济社会发展”这一金融工作首要任务，金融业的发展应该在严格防控资金“脱实向虚”的基础上，探索和实施金融服务实体经济的有效路径。

（一）着力优化信贷结构，发力服务实体经济

信贷结构的调整和优化是金融服务实体经济的重要环节。首先，要突出对战略性新兴产业和传统支柱产业的信贷支持，围绕重点企业和重点项目的金融需求打造金融产品，深入推进产融结合，提高金融服务的水平和层次。其次，要加大对小微企业的融资服务力度，建立小微企业金融服务专营部门，创设符合小微企业经营特点的融资授信模式，健全完善小微企业贷款补助制度和风险补偿制度，拓宽小微企业多元化融资渠道。第三，增加涉农信贷投放，重点支持农业科技、现代设施农业和农村产业化集群发展，开展信贷、保险与农业订单相结合的金融业务，有效降低金融和市场风险。第四，支持企业研发投资、资源整合及兼并重组等经营活动，助推产业升级和产业结构调整。

（二）加强资管业务管理，合理管控资金流向

要全面贯彻落实中央金融工作会议金融服务实体经济的重要精神，加强资管业务管理，用制度和监管规范金融业务，合理管控资金流向十分必要。为此，各级银监机构要针对跨机构、跨市场的金融业务制定统一的监管要求，坚持“同一行为、同一规则、同一监管”的监管原则，用严格的监管消除市场套利。要研究掌握科技和市场发展动态，鼓励实体经济旨在提高效益、降低成本的创新活动和创新行为，对生产链条较长、杠杆率较高的企业经营活动实施穿透式监管，监测资金真实投向。要按照业务范畴和风险程度建立行业准入标准，使具有良好发展前景的优质企业与资本市场对接，在切实缓解企业融资困局的同时防范和化解金融风险。

（三）大力发展科技金融，落实金融服务创新

科技金融以推进科技和金融融合为标志，通过一系列金融工具、金融制度、金融政策与金融服务的系统性安排，促进科技开发、成果转化和高新技术产业发展。金融机构应围绕“一带一路”、“战略性新兴产业”、“中国制造2025”等战略部署，加大金融资本向科技创新的集聚。要通过健全科技型企业信用体系建设、培育“天使基金”等途径，对各类科技型中小企业提供金融支持。要结合科技型企业发展特点，推行专利权、商标权、商号权等知识产权的抵押融资。要拓展初创期科技型中小企业的融资渠道，支持社会资金参与降杠杆和市场化债转股。以全面落实金融服务创新打造科技金融特色品牌。

（四）创新金融担保体系，降低企业融资成本

实体经济的“融资难、融资贵”，一方面是因为实体经济的获利空间小，另一方面是因为众多实体经济单位缺乏充足的金融担保。金融机构在担保不充分的条件下，俱于贷款的风险而少放贷或不放贷。许多企业因为缺少必要的信贷支持而错过了难得的发展机遇，传统的信贷担保机制在客观上阻碍了实体经济的发展壮大。金融机构应与地方政府密切合作，助力政府性融资担保机构、社会专业担保机构和再担保机构的建设，加大各类用益物权和项目未来收益权质押担保的尝试，推动企业信贷和金融担保的产品创新，切实降低企业融资成本。

金融被称为实体经济的血脉。金融机构应着眼于社会经济结构转型和实体经济长远发展的大局，强化信贷政策与产业政策的结合，以鲜明的金融服务导向，带动资金、土地、技术、劳动力等各类资源向实体经济的回归，以良好的金融生态促进实体经济的健康、可持续发展。