中小企业融资方式创新研究

陈炜

摘 要：一直以来，融资困难是中小企业面临的重要问题，虽然随着市场资本的发展，融资困难得到了改善，但是中小企业依然没有走出融资难的困局。所以本文以“电商小贷”作为研究对象，提出了中小企业融资的新型方式。

关键词：中小企业;融资方式;“电商小贷”

中小企业融资难是世界范围内较为普遍的问题，被称为“麦克米伦难题”。我国由于特殊的国情和发展背景，使得中小企业融资更加困难。但是从我国经济发展以及社会发展来说，中小企业扮演着重要的角色，所以国家对中小企业的发展较为重视。因此，解决中小企业融资难的问题具有重要的意义，值得进行进一步的深入探究。

一、“电商小贷”的发展介绍

信息技术的发展以及互联网技术的进步，使得互联网逐渐普及，而在进行商业活动的时候也更多地使用到了互联网技术，所以该项技术在很大程度上冲击了原有的商业模式，现行信贷业务模式如图1所示。电子商务就是在这种大背景下应用而生的。起初的时候，电子商务在西方发达国家较为流行，并且催生了许多著名的电商公司，如E-BAY、亚马逊等。随后这种商业模式逐渐传入我国，并且被使用。在我国较早借鉴这种商业模式的是“阿里集团”，随后由于这种“电商小贷”具有较大的潜藏商业价值，不断迅速地发展壮大，具体如图。而这种新型的贷款方式，给中小企业的融资提供了较为广阔的途径，打破了中小融资的僵局，具体的融资结构如图2所示。下面从“电商小贷”的视角具体介绍中小企业面临的新型融资途径。

二、中小企业融资难的原因分析

通常情况下，中小企业是通过两个途径获得融资，即内部获得和外部获得。内部获得的方式具有较强的自主性，并且在融资规模方面具有有限性。中小企业在开始创立的时候，行业门槛相对较低，所以自身的内部资源获得是无法满足企业发展需求的，这个时候就需要外源融资的补充，在逐渐发展的过程中，外源融资会上升为主要的融资渠道。

虽然中小企业的发展十分需要获得外部融资，但是由于自身的原因，再加上我国资本市场缺乏完善性，使得中小企业的融资方式及融资渠道都较为狭窄，并且商业银行的贷款构成了我国中小企业外源融资的主要途径。相关研究中心曾明确指出，中小企业在利用市场渠道获得资金的时候存在手续繁琐、时间成本大等问题，最重要的是融资成本相对较高。下面具体分析造成中小企业融资难的内部原因和外部原因：

第一，内部原因。一是中小企业之所以成为中小企业是因为自身资本有限，所以没有有效的抵押品，使得自身，因此本身信誉不足，所以银行自然不愿意将贷款发放给他们;二是中小企业在经营的过程中，缺乏规模，甚至有些中小企业的信用存在一定问题，导致整个运营风险较高，所以他们的贷款违约率也较高;

第二，外部原因。从信息获取来看，商业银行在获得信息的时候不全面，使得商业银行获得的信息与企业自身发展信息不对称，所以出于降低贷款风险考虑，商业银行自然不愿意将钱贷给中小企业;同时，由于在给中小企业贷款的时候要承受更大的风险，所以中小企业的贷款利率相对较高。这也给中小企业融资造成了一定的压力。

总之，从现状问题及原因分析来看，中小企业之所以融资难，受多方面因素的影响，而融资渠道有限，融资方式单一，是主要的原因，所以下面从现在比较流行的“电商小贷”出发，探究新型的中小企业融资路径。

三、中小企业新型的融资途径

1.阿里小贷

“阿里小贷”是由阿里集团创办的，在成立之初主要目的是解决自己平台上成千上万商家和消费者的信贷需求，具体的平台系统功能如图3所示。从阿里巴巴的整体运作来看，称得上一个电商平台，并且在不断发展的过程中获得了成千上万的商家和消费者，这个时候就出现了商家对融资的需求，所以这个时候阿里便创办了“阿里小贷”。在经营的过程中，“阿里小贷”不断转变发展方式，推出适合中小企业融资以及商贷贷款的新产品。主要由订单贷款、信用贷款、蚂蚁花呗、借呗等。

从相关数据可知，“阿里小贷”已经累计贷款中小企业超过3000亿，并且成为我国主要的电商平台，在所有贷款平台中，“阿里小贷”累计贷款额度最高。从运营本质来看，“阿里小贷”属于线上运营小额贷款公司，主要是针对电子商务平台的商户退出相关业务。其之所以在很短的时间取得如此大的成就，并且在互联网金融中处于领先地位，很大程度上是由于阿里集团在长期的发展中已经建立了自身的数据信息系统和网络信用评价体系，这些都为其网络贷款提供了重要的数据担保。

“阿里小贷”在经营发展的过程中，主要提供的是小型贷款业务，并且贷款资金不超过50万元，在整个借贷的时候，“阿里小贷”都是借助电商平台的相关数据，然后利用大数据手段为中小企业提供贷款，这种贷款不仅具有高效性，还具有方便、快捷性，并且整个借贷没有较为繁琐的手续，整体较为简单。“阿里小贷”在资金获取的时候，主要渠道是银行贷款、信托融资以及资产证券化等，然后再将这些资金借给自己其他平台上的商户，如淘宝、天猫等。这就意味着，“阿里小贷”为中小企业融资提供了一个良好的融资渠道。

2.京东小贷

“京小贷”，为集团旗下的众多卖家提供小微贷款服务，年贷款利率在14%-24%，贷款期限最长为12个月，每个卖家最多可以借200万元。“京小贷”与阿里旗下的信用贷款金融产品类似，都是基于自己电商平台所积累的海量商户数据，通过大数据构建信用评估模型，进而对商家进行信用评估，之后才在线上发放贷款，整个过程方便、高效，非常适合中小企业，有力地帮助了中小企业筹集资金，核心的业务模块如图4所示。

京东旗下还推出了“京东白条”个人贷款消费业务，京东白条的贷款上限为1.5万元，并且在对用户的门槛较低，在进行还款的时候京东白条方式较为灵活，借款者可以选择一次性还款或者分期支付的方式来进行还款，在30天内还钱都是不收利息費用的，在3个月-24个月内分期付款。

再次，京东白条有着更为安全的支付保障。京东白条引进了国外更为先进的信用评估模型，对消费者进行评级，还结合国外的在线交易反欺诈经验，针对中国的具体国情推行了在线交易防欺诈系统，确保用户的安全和体验。所以他在为中小企业提供融资的同时，也能够不断净化融资环境，形成一定的交易数据，例如，在借贷的时候，一位用户的信用较好，就可以形成信用体系，这样也能为日后的借贷提供方便。对于信息状况良好的贷款方，还会为他们以后的贷款提供优惠。

四、结语

“电商小贷”是互联网金融发展的产物，随着互联网金融的不断发展，逐渐打破了中小企业传统的商业银行的间接融资方式，并且相对传统的中小企业向银行贷款以及发行股票和债券的方式，互联网金融更具有自身的特殊性，他不仅交易成本较低，而且能够快速支付，对于一些需要紧急融资的中小企业来说无疑是一种福利。所以互联网具有资金配置高的优越性。

从现在互联网金融的发展来看，P2P、众筹、“电商小贷”是主要的模式，他们都能为中小企业快速获得资金提供条件，从而缓解中小企业面临的资金困难。但是相对而言，“电商小贷”的发展势头更好，他具有自身的优越性，能够有效解决中小企业融资难的问题，并且能够借助互联网的优势，实现资源的优化配置，从而为中小企业融资服务，促进我国经济的全面发展。

总而言之，“电商小贷”对解决中小企业融资难就有根本性的作用，并且能够拓宽中小企业外部融资渠道，促进中小企业平稳发展。

参考文献：

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[3]李荣，孙磊，林丽平，等.电商供应链网络融资风险研究——基于阿里金融与京东金融的对比分析[C]//浙江保险科研成果选编（2017年度）.

[4]郑晓寒.互联网金融环境下商业银行应对策略研究[J].商场现代化， 2018，876（15）：135-136.