互联网金融模式下小微企业的融资问题研究

葛 璇

（江门职业技术学院 经济管理系，广东 江门 529000）

现阶段我国市场经济得到快速发展，许多企业进入了集团化的发展阶段，并通过银行借贷获取企业发展所需的资金。然而与集团型企业相比，小微企业在金融筹集过程中存在较大的融资风险，并且由于小微企业具有财务不完善、信用评定落后、盈利能力低下等特征，导致其难以获取银行贷款资格，无法满足自身发展需求。此外，我国相关部门曾对企业融资资格做出相应的规定，明确指出企业应在拥有担保资格或达到评定等级后，方能开展金融贷款活动。这样便提高了小微企业的融资门槛，加大了融资难度。在互联网金融模式下，小微企业可以利用大众筹集或网络贷款等方式开展融资活动，然而由于我国当前的网络融资体系缺乏科学合理的法律监管机制，致使小微企业在网络融资中面临着诸多的金融风险。

一、我国小微企业的定义与金融融资难成因

（一）我国小微企业定义

小微企业主要指作坊式企业、微型企业、小型企业以及个体工商户，是由郎咸平先生根据我国企业发展形态所提出的概念。从生产实践方面分析，我国小微企业具有经营范围小、服务薄弱、产品品类少、产品结构单一、盈利与规模小、职工人数少等特征。然而小微企业最大的特征便是总体基数较大，我国大部分民营企业多为小微企业。从经营管理方面分析，我国小微企业在各项管理方面大多落后于大型企业，盈利能力低、信息不对称、资金不稳定、规模小，一旦发生资金链断裂问题，便容易使小微企业陷入经营困局。通常来讲，我国小微企业主要是管理较为封闭的企业，管理者主要是投资人的家族成员，因而相较于大型企业，小微企业的发展受到了不同程度的限制，信用等级相对不高，在金融融资上存在一定的困难，难以借鉴大中企业的融资方式或融资模式解决资金链不稳定问题。

（二）融资难的深层原因

2008年以来，我国小微企业在金融机构的贷款比例有所下降，其根本原因主要有两点：首先是经济危机，大量小微企业由于经营不善而倒闭；其次是小微企业的融资理念存在偏差，认为贷款将增加经营成本，但整体的经营利润却没有显著的变化，因此纷纷缩减贷款总额。总体来讲，小微企业财务管理质量低下、信用观念薄弱、评价制度与标准相对滞后，致使银行担保抵押实效低下。而在金融机构方面，银行向企业提供的贷款途径单一，对小微企业存在明显的偏见，相关审批机制过于严格，导致企业融资困难重重。因此小微企业融资难的原因有多方面，既有自身管理水平、信用评价制度、融资信用理念等主观原因，又有金融机构与金融市场的客观原因。然而在互联网金融层面，小微企业主要面临的问题应是信用理念问题与网络融资体系问题。

二、小微企业在互联网金融模式中的融资问题

（一）信用风险

由于小微企业资本少、规模小、盈利能力与信用等级不足，因此融资周期较短，主要为短期融资，而这便造成小微企业的社会融资成本升高，严重影响企业的经济收益。为了有效推进企业的快速发展，小微企业通常会选择融资门槛低的网络借贷平台进行融资，企业与投资方通过互联网直接进行交易，既不需要担保也不需要抵押，完全以小微企业的社会信用为主。假如小微企业出现违约情形，便将严重损害到金融平台或出资人的切身利益，譬如2017年我国金融产业曾出现过P2P跑路的现象。现阶段我国金融平台准入门槛低，客户参差不齐，造成部分客户在信息填报过程中提供虚假材料，导致信用评级滑落，影响金融平台的健康发展。此外，也有部分客户利用金融平台实行非法集资活动，严重扰乱了P2P平台的金融交易活动，提升了平台对小微企业的信用审核力度，极大地制约着小微企业的融资行为。

（二）安全风险

现阶段，小微企业的网络融资模式主要依托云计算与大数据技术，并在融资过程中，帮助企业实现对数据信息的有效分析、筛选及整合。然而在数据分析的过程中，云计算与大数据技术却难以帮助企业有效识别数据信息的真实性与可靠性，容易受到不良信息的影响，进而与非法金融平台建立交易联系。此外，小微企业的经营数据是金融机构或P2P平台对企业进行评价的关键标准，如果小微企业不注重网络安全建设，将致使企业信息被黑客篡改、增删、窃取，使企业蒙受巨大的经济损失与信用损失。譬如，不法分子将企业经营资质送到金融平台中，进行资金的借贷，并未按期归还借贷资金，将使企业的信用级别受到严重影响，制约着企业合法的借贷行为。所以网络安全建设是小微企业开展融资活动的主要内容，企业必须在发展网络金融融资的过程中，加强网络安全的建设，提高企业网络的安全性与可靠性。

（三）监管体系

互联网金融模式是伴随互联网技术发展而形成的新型模式，是将传统金融模式置于虚拟网络层面上，开展虚拟交易活动的平台。从金融结构体系角度来讲，我国当前的互联网金融模式属于“混业经营机制”，然而我国相关政府部门对网络金融平台所采取的监管手段依旧根据“分业监管”的形式制定的。所以在监管力度与程度上都相对较差，造成金融平台频繁出现资料造假、非法集资及P2P跑路的现象。譬如，2017年某地企业通过财务数据造假，获取大量非法融资资金，以此使企业渡过资金链断裂的难关。此外，由于互联网金融模式处于发展阶段，我国相关政府缺乏相应的法律体系对其进行约束与规范，导致小微企业在互联网融资过程中合法权益难以得到保障。然而制定新的金融管理办法，又需要大量的时间成本与资金成本，在有限期间内，依旧是“远水止不了近渴”。

（四）缺乏扶持

我国小微企业数量庞大，然而却很少能得到各地地方政府的重视，尤其在融资问题的解决上。虽然我国相关政府部门通过政策措施，对相关创新型企业、技术研发类企业进行扶持，然而我国大部分的小微企业主要是传统生产制造类企业，社会影响力较小、盈利能力有限，无法通过传统的扶持政策得到快速发展。因此小微企业不得不利用自身固有的社会关系或融资渠道进行融资活动。据相关调查显示，我国小微企业对当地GDP贡献总量超过65%，但小微企业平均存活时间普遍不足2年（占78.55%），只有部分小微企业经营年限超过5年（占2.7%），因此小微企业虽然对当地市场经济贡献量大，但整体的经营能力不足，急需相关政府部门在融资方面予以支持。然而利用政府财政收入为小微企业提供资金，满足小微企业的融资需求，显然不现实。因此如何构建合理的扶持制度或政策，是相关政府部门在市场经济管理工作中主要应对的问题。

三、小微企业在互联网金融模式中的融资策略

（一）完善企业管理

我国小微企业信用等级低、财务信息不完整、抗风险能力有限，所以金融机构及担保企业不愿为小微企业提供贷款服务。而在P2P网络平台层面，由于P2P跑路、非法集资等事件的发生，致使金融平台不得不提升对小微企业的审核标准，加大了小微企业的融资难度。所以，小微企业必须根据金融机构的信用评级要求，完善自身的资信条件，提高信用理念，从日常的经营管理中，形成推进企业发展的核心竞争力。首先在财务管理方面，小微企业要提升财务管理质量，做好成本预算工作，通过企业成本管理机制，彰显企业的经营能力，以此给金融机构留下盈利稳定的良好印象。其次在信用标准层面上，小微企业要从商业合作角度，形成良好的市场口碑，从而使当地的金融机构对小微企业形成重时守约的印象，以此降低融资难度。需要注意的是，在塑造市场口碑的过程中，小微企业必须将企业发展观、企业文化以及企业产品生产融入其中，使其在口碑塑造的同时，获取良好的经济收益与制度优化。

（二）完善征信体系

小微企业通过网络金融平台与投资方直接进行交易，既无抵押又无担保，完全依托小微企业的社会信用，这样将极大增加企业的融资风险。而完善征信体系对于维护网络金融平台的合法权益具有重要的现实意义，能够有效减少违约事件的发生。网络金融平台仅仅根据小微企业所提供的资质材料，难以把握企业的可信度。因此，要结合相关政府部门、信用评级部门以及商业银行的数据资料，构建统一的企业征信体系。在征信材料上，相关政府部门应提供企业的税收信息、社会保障资料；信用评级部门应提供小微企业的资信情况等，以此使金融平台能够更深入地了解企业的信用状况，提升风险审核质量与信息透明度。此外，相关政府部门应联合市场部门，构建征信体系惩罚机制，即信用度低的小微企业将面临市场部门的重点监察与审核。

（三）构建监管制度

现阶段，我国互联网金融产业已经步入了混业经营的阶段，然而相关监管制度依旧处于分业监管环节。从理论层面来分析，混业经营需要不同的监管部门的协调统一，假如协调不当，便会造成网络金融监管重叠或真空。而混业监管只有针对混业经营的实际情况，才能全面地实行风险监管，以此规避混业经营中所存在的经营风险。此外应构建统一的监管系统，防范不同监管部门在同业监管工作中所出现的不协调问题，以此缩减监管成本，提升监管力度，做到金融监管对互联网金融平台的全面覆盖。而在法律层面，我国相关立法部门应结合社会发展状况，根据现行法律，制定相应的指导文件，以此在“正式法”颁布前，规范网络金融市场，巩固现有的监管机制，推进金融平台的全面发展。以此规避小微企业违约、非法集资、材料造假等事件的发生，使网络金融平台真正成为金融市场的有机组成部分。

（四）加强政府扶持

有需要融资的企业可向相关政府部门递交申请材料，由监督机构与政府部门进行审批，进而将信用良好、拥有发展潜力的企业的经营状，譬如财务报表、发展目标，最新战略等信息，通过官方网站进行宣传，以此向社会大众开展资金筹集工作。在报酬率层面，应由国家相关部门规定各地的报酬率范围，并进行监督与审核，确保融资活动的合法性与有效性。此外，如果小微企业出现经营不善、破产倒闭等问题，政府相关部门应根据资金筹集比例，偿还一部分资金给社会大众，以此推进该融资模式的快速发展，降低小微企业的融资难度与社会大众的投资风险。然而在此种融资模式开展前期，相关政府部门还应适当降低利息比例，鼓励更多小微企业参与到该融资模式中，以此构建出良好的新互联网金融模式，为小微企业提供健康的发展环境。

四、结语

互联网金融平台为小微企业解决融资问题提供了鲜明的方向，使中小企业得到快速而稳定发展，然而在开展互联网融资活动的过程中，依旧存在法律不健全、监管不完善、企业信用低下等问题，相关政府部门应通过加大扶持力度，完善监管与法律体系，提升企业信用理念等方式，降低小微企业的融资难度，推进企业快速发展，为当地市场经济发展奠定坚实的基础，以此推进社会主义现代化建设的进程。