全球新能源汽车发展报告2020：中国汽车人离汽车强国的梦想从未如此近过

任泽平 连一席 郭双桃

一、中国新能源汽车产业已经建立一定的先发优势和规模优势

2019年上半年，中国新能源乘用车市场份额过半，增速远超海外。据中汽协统计，2019H1国内新能源乘用车（EV+PHEV）销售56.29万辆，同比增长57.75%。据Markline统计，2019H1海外新能源乘用车销售42.13万辆，同比增长24.50%。2019H1全球新能源乘用车合计销售98.42万辆，中国占比57.19%，超过一半，增速较国外高33.25个百分点。

图表1 2015-2019H1 全球新能源乘用车销量

一

图表2 2019H1 全球主要乘用车市场新能源车型渗透率

二、政策端：各国加快电动化转型，欧盟最积极，中国次之，日本随后，美国最保守

1.各国电动化总体规划

新能源汽车总体规划分为两类：燃油车禁售时间表和新能源汽车发展目标。

1）燃油车禁售：挪威最激进，英法随后，日本保守，中、美、德暂未出台文件。

2）目标：挪威最激进，中国、欧盟次之，日本、美国最保守。

2.中国：补贴加速退坡，双积分接力构建长效驱动机制

一是财政补贴。截至2018年底，累计中央财政补贴661.87亿元。财政补贴自2017年开始明显退坡，2019年加速退出，2020年后完全退出。

二是双积分，接力财政补贴，供给侧构建长效驱动机制。双积分发力于供给端，既有节能油耗、新能源汽车积分占比的硬性约束，又有积分交易、转让的价格信号引导，将在后补贴时代对促进产业发展发挥重要作用。

2019年7月9日，工信部发布《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》修正案（征求意见稿），相比2017年版，主要体现出3点变化：传统燃油车油耗趋严，鼓励发展低油耗车型；NEV积分下调，比例要求提高；NEV积分允许结转，延续中小企业考核优惠。

3.欧盟：史上最严碳排放标准，电动化转型成唯一出路

2019年上半年，欧盟范围内乘用车总销量818.36万，仅次于中国；新能源乘用车销量19.78万辆，全球占比20.10%；且主流车企大众、宝马、奔驰、奥迪等都在欧盟，欧盟在世界汽车行业举足轻重。

1）碳排放解读：降幅大、缓冲短、测试严、罚款重

2）车企应对：电动化转型成唯一出路

供给端：面对如此高额罚款，改进节能技术效果有限，发展新能源汽车是唯一选择。

4.美国：需求侧税收减免，供给侧积分驱动

美国推广新能源汽车政策主要有5个：税收减免、CAFE（Corporate Average Fuel Economy）标准、GHG（Greenhouse Gas Emissions）标准、先进车辆贷款支持项目、ZEV（Zero-Emission Vehicle）法案。前4者是联邦层面推行，ZEV是州层面。ZEV最早由加州制定和推行，后被康涅狄格州、马萨诸塞州、马里兰州等9个州采用。

“先进车辆贷款支持项目”旨在为研发新技术车企提供低息贷款。

以特斯拉为例，为抵御税收减免冲击，2019年1-7月特斯拉4次降价。据特斯拉财报披露，2019Q3公司汽车销售毛利率21.78%，单车毛利11525.77美元，税收减免占毛利比重16.27%，税收减免取消后，预计降低毛利率3.54个百分点。

图表3 2010-2019年1-9月特斯拉积分收入

5.日本：财政补贴、税收减免双核推动

作为资源匮乏、能源对外依存度极高的国家，日本很早就重视新能源汽车的开发和应用，并出台了一系列政策，集中在战略规划、财政补贴、税收减免3个方面。

三、需求端：中国为全球最大新能源汽车市场

1.分地区：中国占比过半、欧盟占比两成、美国排第三

2019H1新能源乘用车全球份额，中国五成、欧盟两成、美日共两成。据中汽协披露，2018、2019H1中国新能源乘用车分别销售105.3万、56.3万辆。

图表4 历年各地区新能源乘用车销量

欧盟增速持稳，中、美增速下滑，日本持續负增长。据中汽协、IEA、ACEA等机构统计，2019H1中国、美国、欧盟、日本、其它地区同比增速分别为58.6%、27.9%、37.9%、-29.1%、23.1%。

2.分技术：全球EV市场份额持续提升

2019H1全球新能源乘用车市场EV占比3/4，份额持续提升。2019H1全球市场PHEV增速下滑，欧美EV、PHEV增速分化严重。

图表5 各地区EV乘用车销量同比增速