前有监管，后有疫情，这家互金头部平台携手银行牌照强势突围

王娜

对互联网金融行业来说，今年依旧是十分困难的一年，前有严格监管，后有疫情偷袭，终究落得一地鸡毛。截至2020年3月31日，全国实际在运营网贷机构139家，累计已有近5000家机构退出。

中小型不合规P2P平台纷纷清退，还有行业巨头留在互金舞台，然而，从几家互金上市公司已经发布的一季度财报来看，前路也并不平坦。转型和突围成了他们正在面临的关隘，或转型小贷、或进军奢侈品跨境电商，选择均不相同。

优质客群、风控技术抵御疫情风险

虽然经历了新冠疫情这样的黑天鹅事件，360金融依然保持了较好的盈利能力。今年一季度，360金融发布的数据显示，360金融实现收入32亿元，净利润为1.83亿元，在非美国会计准则（Non-GAAP）下，净利润为2.55亿元。若沿用旧会计准则，一季度总收入为23.45亿元，同比增长16.7%；Non-GAAP净利润为7.64亿元。

具体运营数据方面，360金融2020年一季度促成贷款总额为517.7亿元，较2019年一季度的412亿元增长25.6%。公司此前预计将于全年完成2，000亿至2，200亿元的放款量。

归根究底，360金融能在新冠肺炎这场严酷的压力测试中一路乘风破浪，主要是缘于其在数据、人工智能、风控技术、流量以及优质客群方面的优势。在过去几年时间内，360金融通过业务实践，将系统化实力，投射到了金融科技领域，在网络贷款的全流程锤炼出了数字化运营的能力。

在客群方面，通过过往几年的资产表现，360金融得到数字支撑，证明持卡用户的资产表现大幅优于无卡用户，且信用卡持卡用户占比七成。这个信息说明两点问题：其一，持卡用户的消费能力和信贷需求更强；其二，资产质量相对高的用户，在扣除风险后，为公司带来的收益更高。正是360金融深耕持卡优质客群的坚持，使其抵御外部环境变化的能力更强，不惧疫情影响。

在风控方面，360金融在一季度财报中披露，来自银行的资金占比高达98%，同时在宏观经济环境下行的背景下，合作机构数量持续增加。

今年一季度，360金融采取了审慎的风险策略，具体从成本控制、现金留存、去杠杆、轻资本等层面具体执行。在营销费用方面，虽然投入过亿，但其营销费用相比2019年第一季度同比降低67.7%。

除此之外，今年5月19日中国互联网金融协会发布的首批拟备案自动金融客户端应用软件名单中，360借条已与多家全国性银行、互联网巨头等33家机构APP一同上榜，是少数进入首批备案名单的金融科技APP。去年5月，360金融赢得了亚洲银行家最佳风控管理团队大奖，去年11月旗下小贷公司纳入了央行征信系统。

但在金融科技领域，光有这些还不够，严监管之下，合规又成为了金融科技公司一种新的竞争优势，而银行是合规的最优解决方案，有了银行牌照的金融科技公司，才会有更强的合规抓手，360金融做到了这一点。

今年，在某公司的中期策略会上，360金融CEO吴海生表示：“金融科技行业正在经历价值重构过程，传统银行和科技平台作为价值重构的重要参与方，正以惊人的速度实现融合。安全基因为360金融赋予了决胜未来的独到优势，而银行牌照的获取，无疑为我们巩固了中概股龙头地位。”

积极求变 银行牌照收入囊中

6月5日晚间，三六零安全科技股份有限公司（下称“360集团”）公告称，拟以12.81亿元受让天津金城银行股份有限公司（下称“金城银行”）5名原发起股东合计持有的9亿股股份，交易完成后，360将取得该行30%的股份，跻身第一大股东。

这也意味着，金城银行将成为继微众银行、浙江网商银行之后，国内第三家由互联网公司任第一大股东的民营银行。

在目前360金融的业务中，助贷业务占据了很大一部分，是其营收和利润的主要来源。而与金城银行达成战略一体化之后，360金融和金城银行，基本可以从资金成本、获客和金融科技能力三个方面实现互利共赢。

360集团为金城银行注入资本金，通过产品矩阵的流量为金城银行获取低成本存款；360金融为金城银行提供获客、技术、风控方面的技术支持，打造开放银行；金城银行为360金融提供征信数据、超低成本资金以及高分润比例的轻资产业务，助力360金融服务更加优质的客群。如此一来就形成了金融业务的协同闭环。

对于360金融来说，资金成本的下降，不仅意味着利润的增加，同时也将使得其有希望快速扩大其客户群。一方面，360金融的产品目标客户群，主要集中在能承受年化利率18%-24%的人群。摆脱资金成本制约之后，360金融的目标客群有望扩展到18%以下利息的人群，与银行信用卡中心、微粒贷、蚂蚁借呗共同分割大蛋糕。另一方面，公司也可以通过产品创新，建立对更广阔的优质客群的吸引力。

数据显示，截至2020年3月31日，360金融累计注册人数1.42亿，较去年同期增长49%；授信用户数量为2611万人，较去年同期增长62.9%；累计借款人达1681万人，同比增长61.2%。

吴海生表示，作为互联网巨头背景的金融科技公司，360金融的目標不只提供单一信贷业务，而是综合金融服务。作为一家“科技+金融”的互金企业，360将金城定位为“打造聚焦个人消费者和小微企业的互联网普惠银行”，尽管360的金融业务布局相对较晚，但有银行牌照这一稀缺资源在手，前途可期。

值得注意的是，近期有媒体爆料称360金融最快于今年12月启动上市程序。“360公司创办人兼董事长周鸿祎已就360金融第二次上市计划进行多次内部磋商。当公司达第二上市的要求时，将会快速地进行有关上市计划。”

对于“启动回港二次上市程序”的消息，360金融表示“不予置评”。