基金小镇发展问题及对策研究

洪万杰 陆乐 黄佳婷 鲁玉洁

摘 要：近年来，随着经济的发展，基金小镇的数量不断增加，但是在发展过程中遇到诸多难题。本文通过对国内外基金小镇进行分析，借鉴国内外成功经验，总结出目前基金小镇存在基础设施建设薄弱、人工智能的兴起冲击原有模式、投资管理和风险控制不够完善、基金小镇发展模式同质化等问题，并且从加强小镇设施建设、建设现代服务体系、完善风险防范机制、建设特色基金小镇四个方面提出对策建议，期望能够对基金小镇建设提供思路和参考。

关键词：基金小镇  发展问题  协同创新

中图分类号：F127 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2020）11（b）-174-03

近年来，中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，进入了关键瓶颈期，单个企业的发展已经无法满足当下社会的需要，协同创新成为社会关注的焦点，资本作为协同创新的重要要素受到社会广泛关注。随着社会对资本需求的增加以及资本的聚集，我国借鉴国外成功经验打造基金小镇。基金小镇作为资本的聚集地，是推动社会经济发展、支撑企业壮大的重要力量。自我国第一个基金小镇南湖基金小镇建设开始，我国国内基金小镇数量不断增加，据不完全统计，迄今已经超50家，近五年内更是喷井式爆发，但是在现实发展过程中却出现诸多问题，影响基金小镇的发展。本文通过对国内外基金小镇进行分析，借鉴国内外成功经验，总结出目前基金小镇存在的部分问题，并提出对策建议，期望能够对基金小镇建设提供思路和参考。

1 国内外特色基金小镇

基金小鎮的形成是顺应经济社会发展的重要环节，本文选取国内外具有代表性的四个基金小镇案例进行分析，并对其发展模式进行总结。

1.1 美国格林尼治基金小镇

格林尼治小镇位于美国康涅狄格州西南部，毗邻纽约市，目前已集聚500多家基金管理机构，资产达3500亿美元，机构数量和资产管理规模密度均位列世界第一，被誉为全球对冲基金“大本营”。格林尼治获得成功的特点在于背靠上游资金端，实现基金管理机构的集聚和金融配套产业的契合发展。格林尼治在几十年中形成了良好的金融产业集聚效应，规模效应又吸引更多企业入驻，在扩大经济效益和社会效益的同时进一步强化集聚效应，形成良性循环;同时，格林尼治重点引进对冲基金，围绕对冲基金打造基金生态圈和金融产业链，在上下游集聚大量配套机构和产业服务，完善金融配套产业。格林尼治的发展还得益于其他因素，如毗邻全球金融中心纽约的区位优势、便捷的交通条件、优美的自然环境、齐全的配套设施、有利的个人所得税税率、相对宽松的监管环境等，这都是格林尼治得以成功的保障[1]。

1.2 美国沙丘路基金小镇

沙丘路基金小镇位于美国加州的门洛帕克，分布着300多家风险投资机构，资产达2300亿美元，风投金额占美国的三分之一，是世界重要的科技风险投资产业的集聚地之一。沙丘路的主要运营模式是以硅谷的高新技术产业和高端科技人才为依托，通过科技和金融创新的融合整合资源，实现人才和金融的集聚。高新技术产业需要大量资金支持，资金丰沛的风投机构能推动硅谷高新产业的发展，而高新产业在成长的同时有效促进风投机构的繁荣，二者的结合实现了风投业和高新产业的完美结合。除此之外，硅谷浓厚的创新创业氛围、成熟的风险投资机制、公平竞争的法律环境和市场环境等，都吸引着无数风投家来此投资。

1.3 东沙湖基金小镇

东沙湖基金小镇位于苏州工业园区东部，属国内首个并购基金小镇，累计入驻股权投资管理团队169家，设立基金281支，集聚资金规模超1800亿元，2019年被评为“中国十佳基金小镇”。东沙湖定位私募基金集聚、资本科技对接以及产业创新服务。其运营模式以并购基金集聚为核心，引进多种私募基金，依托苏州工业园区的产业资源，形成包含创新创业融资服务的全产业链，结合小镇周边的核心产业进行升级转型，引导金融资本脱虚入实，服务实体经济。东沙湖小镇最大的特点是创新创业，重视早期高科技企业的投资，且所投领域集中在战略新兴产业，如生物医药、人工智能领域等企业占比达60%;同时，为实现创投机构和优质项目的匹配，小镇还全力打造基金产业聚集平台和创新创业服务平台，帮助创业人才找到最优融资途径。

1.4 玉皇山南基金小镇

玉皇山南基金小镇位于杭州市上城区玉皇山南，以美国格林尼治小镇为目标而建立，属于国内模式较为成熟的基金小镇之一[2]。小镇重点引进五大类私募基金，围绕私募产业“募、投、管、退”打造产业链，形成私募产业的优质生态圈，主动对接长三角地区，发挥领头作用。小镇在空间布局、产业集聚和服务体系三大方面进行全面发展，从空间布局来看，小镇分四期进行开发，拥有八卦田遗址公园等四大景群，是全国首个特色小镇类“旅游+金融”国家AAAA级景区，同时提供完善的生活配套服务，实现了生产、生活、生态“三生融合”，有利于促进经济放射状、跨区域发展;从产业集聚来看，小镇首先通过优惠政策等吸引企业和高素质人才入驻，随后充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，利用产业集聚效应吸引更多企业;从服务体系来看，小镇积极打造生活服务平台、企业发展平台、展示交流平台，形成产、城、人、文“四位一体”有机结合的平台，高速度集聚金融产业，提升基金小镇核心竞争力[3]。

2 基金小镇发展问题分析

尽管国内外基金小镇已成功建立并得到发展，但在其发展过程中也不免出现瓶颈，结合案例以及实际情况，综合分析后得出国内外基金小镇存在以下问题。

2.1 基础设施建设薄弱

基础设施的问题是国内外基金小镇普遍存在的一个问题。由于国外的基金小镇兴建普遍较早，导致了小镇硬基础设施相对老化，安保系统的强度也低于预期。相对于国外，我国基金小镇的硬基础设施良好，但软基础设施实力欠缺。为此，国内外基金小镇应针对自身存在的基础设施建设问题，提出优化方案并加以实施，从基础部分保证入驻企业的切身利益，提升综合竞争力。