恒帅股份(300969) 申购代码300969 申购日期3.29

发行概览：公司本次拟向社会公众公开发行不超过2000万股人民币普通股，占发行后总股本的比例不低于25%，本次公开发行新股的实际募集资金扣除发行费用后的净额将投资于以下项目：年产1954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目、新能源汽车微电机及热管理系统、智能感知清洗系统零部件生产基地建设项目。

基本面介绍：公司主要从事车用微电机及以微电机为核心组件的汽车清洗泵、清洗系统产品的研发、生产与销售，致力于成为全球领先的汽车微电机技术解决方案供应商。公司以微电机技术为核心，开发了应用于不同领域的产品：一是微电机技术产品，包括后备箱及侧门电机、风扇电机、ABS电机等;二是基于微电机技术开发的流体技术产品，包括清洗系统、清洗泵等产品。自成立以来，公司一直专注于为整车厂和汽车零部件供应商提供稳定性高、品质可靠的车用微电机、清洗泵、清洗系统产品;有着深厚的技术沉淀和丰富的生产经验，熟悉汽车行业对汽车零部件在一致性、功能性与稳定性方面的高要求;具备与客户同步研发的能力，为客户在自动化、智能化以及清晰视觉等應用领域提供系统的解决方案，在行业内拥有较强的竞争力。

核心竞争力：汽车整车厂及全球知名的跨国汽车零部件供应商具有严格的供应商审核体系，一旦形成稳定的供需关系后，双方合作通常不会发生变化。公司已积累了较多优质、稳定客户，这些客户对公司产品的进一步推广起到了以点带面作用，有利于公司未来业务的持续开拓。公司持续稳定的为优质客户服务，可优先获知行业新产品、新技术标准等前沿信息，也可与优质客户形成良性的业务互动、优化并提升技术优势，从而保持在车用微电机、清洗泵、清洗系统领域的技术先进性。此外，全球客户带来的多层次化的客户结构及境内、境外的多区域业务也增强了公司整体的抗风险能力。

募投项目匹配性：募集资金投资项目将在对公司现有产品扩产与升级的基础上，开发公司在新能源汽车和智能汽车在热管理和智能感知清洗领域的新产品，延伸公司在车用微电机、泵类和清洗系统产品领域的产业链;有助于发挥公司车用微电机领域和清洗系统领域的研发能力，在巩固现有客户群体的基础上，满足客户对新产品开发的需求同时亦可开发新的客户资源;有助于提升客户质量体验，增强公司产品竞争力。

风险因素：创新风险、技术风险、经营风险、内控风险、财务风险、法律风险、发行失败风险。

（数据截至3月26日）