面向哈萨克斯坦的新疆农业跨国投资风险分析

熊苇 汪晶晶 陈冉宜

摘 要：哈萨克斯坦是中亚地区最具发展潜力的国家之一，同时也是新疆维吾尔自治区众多农业企业对外投资的主要国家。然而由于经济、社会体制的不同，尤其是受新冠疫情的影响，赴哈萨克斯坦投资也面临一定的风险。研究发现，新疆企业在哈萨克斯坦开展农业投资面临的经济风险最为突出，风险区域分布集中，涉及各类产业;社会风险和政治风险次之;自然风险的区域分布单一，频发于种植业;间接法律风险是企业最需要引起重视的法律风险;人才短缺是企业在哈投资普遍面临的内部风险。

关键词：新疆企业 投资风险 哈萨克斯坦农业

2013年国家主席习近平提出“一带一路”倡议，强调资金融通应构建区域性金融风险预警系统，形成应对跨境风险和危机处置的交流合作机制。2017年我国推出《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》，明确指出我国发展仍然面临着诸多矛盾加、风险隐患增多的严峻挑战，我们应当准确把握战略机遇期内涵的变化，更加有效应对各种风险和挑战1。2018年新疆维吾尔自治区党委和自治区人民政府印发《新疆维吾尔自治区乡村振兴战略规划（2018-2022）》，指出完善农业支持保护制度，关键需要提高农业风险保障能力。2021年，中共中央、国务院发布《中共中央国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村的意见》，明确指出应对国内外各种风险挑战，基础支撑在“三农”，迫切需要稳住农业基本盘，守好“三农”基础。农业作为一国1国民经济的基础性产业，研究农业投资风险是我国农业又好又稳“走出去”的首要任务。

但是，随着2020年新冠肺炎疫情在全球持续蔓延，世界经济大停摆，国际市场萎缩严重，全球经济的不确定性和不稳定性进一步加剧。新疆农业对外投资主要集中在周边的中亚国家，哈萨克斯坦又是受新冠肺炎疫情影响比较严重的经济体，对中国采取封关断航等限制措施，给中资企业在哈萨克斯坦的投资项目和人员安全带来一定风险，新疆农业对外投资企业面临着严峻的风险与挑战2。目前，国内很多企业由于对风险的了解不全面，且企业自身的风险抵御能力较弱，同时政府对企业的支持力度不够，面临着诸多投资风险，迫切需要全面了解企业在哈的农业投资风险。因此，研究新疆在哈投资风险并对风险进行评估具有重要的现实意义。

一、新疆企业对哈萨克斯坦农业投资现状

基于新疆维吾尔自治区农业农村厅于2020年底汇总的新疆企业对外农业投资合作情况统计表，搜集整理了我国新疆对哈萨克斯坦农业投资境内主体及境外投资企业的性质、规模、投资存量、所在区域等13个指标数据，构建了我国新疆企业对哈萨克斯坦农业投资信息数据库。数据库涵盖5家境内主体设立的5家境外农业投资企业，以下将根据5家对外投资企业的相关数据进行统计分析，从农业跨国投资的主体构成、产业分布、投资形式、区位分布、区域来源等5个方面来具体阐述新疆企业对哈萨克斯坦农业投资的现状特点。

（一）主体构成

早期新疆农业对外投资主体主要是由政府主导，以农业科研院所为主，投资主体类型较为单一，随着“一带一路”倡议提出，中国与哈萨克斯坦的农业投资合作中，中国新疆发挥着主力军的作用且农业投资企业绝大部分来自新疆的民营企业，民营企业也正在加快农业“走出去”的步伐，新疆对哈萨克斯坦的农业投资主体呈现“投资主体日趋多元化”的特征。

一是民营企业对外投资发展势头强劲，成为新疆对哈萨克斯坦农业投资的主角，且龙头企业积极发挥着自身优势，展现出较大的市场活力。民营企业凭借其灵活的机制、决策迅速等优势，通过在国外投资建厂、租赁土地等方式在哈萨克斯坦开展农业投资。通过此次调研结果显示，2015年阿勒泰新吉国际贸易公司在东哈萨克斯坦州取得22万亩的农业种植耕地。此外，新疆轻工国际投资有限公司在阿拉木图投入了大量的资金来建厂，目前的规模达到了十几万平方米。截至2020年底，新疆在哈萨克斯坦对外投资的5家农业企业均为民营企业，累计对外投资额（投资存量）为3666万美元，其中，新吉国际国际贸易公司和轻工国际投资有限公司作为自治区“农业产业化龙头企业”，投资存量达到1771万美元，占比48%，可见龙头企业在新疆对哈萨克斯坦农业投资中展现出较大的市场活力。

二是新疆在哈萨克斯坦开展投资的企业规模较小，产业层次不高，在国际市场中竞争力较弱。如表2所示，从境内投资企业的资产规模来看，哈萨克斯坦开展对外投资的农业企业平均资产规模1.1亿元，其中，资产总额在1亿元以上的有2家企业，分别是阿勒泰新吉国际贸易有限公司和新疆克明面业有限公司，占比82%;资产总额在1000万元-1亿元的有2家企业，分别是新疆轻工国际投资有限公司和新疆互通农业发展有限公司;企业资产总额最少的是乌鲁木齐博瑞宏达贸易有限公司，资产规模仅为500万元。

如表1所示，从投资规模上看，截至2020年底，新疆在哈萨克斯坦开展农业投资的企业仅有5家，且占新疆对外农业投资企业总数的42%;据统计，由于新冠肺炎疫情带来的影响，相比去年在哈投资的企业数量明显下降，新疆对哈萨克斯坦农业投资存量总额为3666万美元，仅占新疆农业对外投资存量的16%。

（二）产业分布

凭借着地缘优势及农产品加工的技术优势，目前新疆在哈国的投资主要集中在农副产品加工以及种植业上，而从事仓储物流、冷藏保鲜等境外投资公司数量比较少，呈现出“投资领域日趋多样化，农副产品加工业优势突出”的显著特征。

一是投资产业日趋多样化，农副产品加工业是新疆对哈萨克斯坦投资的主要产业，行业分布失衡。截至2020年底，新疆在哈萨克斯坦的投资领域涉及粮食、棉花与饲料等农作物种植，番茄制品、甘草料等农产品加工、农产品仓储物流以及农产品贸易等，表现的发展趋势更为多元化。从当前境外投资的结构和规模来看，国内在对外合作上覆盖了多个不同的领域，既包括传统的种植业，同时又包含农副产品加工业等。而从这次的调研数据来分析，可以发现大多数境外投资集中在农业种植以及农副产品加工上，占据全部的近六成以上。从事农产品贸易和农产品仓储物流的企业相对较少，分别有2家、1家，占比20%、30%，但投资经营项目的领域没有涉及农业机械贸易、良種贸易和化肥贸易，行业分布明显失衡。

二是农副产品加工业优势突出，企业效益高，有明显的市场优势。根据此次调研，有3家公司的投资产业类型均为农副产品加工业，占比达到60%。新疆轻工国际投资有限公司从上世纪的九十年代开始就在中亚各国展开投资，其经营的项目不仅包括番茄、黄瓜等农作物的种植和加工，同时还包括农资、农机等产品的贸易。此外，这家公司还在国外打造和发展自己的品牌，并在哈国搭建了超过一万家的销售门店，每年能够输送数千万的产品到哈国市场。根据数据显示，仅“新康”这款产品，哈国每年人均购买3个以上，覆盖了全国35%的市场。

（三）投资形式

近年来，我国国家政策非常支持国内的农业企业到国外去投资。因此，新疆在哈国的投资比例每年都在上升，涉及的产业也越来越为丰富，但是当下的投资形式还是比较单一的，依然是以独资或者合资为主要形式。

从搜集的资料当中，可以发现我国新疆在哈国的投资主要以獨资为主，第二则是合资企业，没有合作企业。如表4所示，在5家被调查企业中，独资形式的公司为4家，占据全部的80%，而合资形式的只有1家，占据全部的20%。

从设立方式来看，境外设立的5家企业中，以子公司和联营公司方式设立的境外企业为主。如表4所示，以子公司和联营公司设立的境外企业分别有2家，分别占境外企业总数的40%。其他设立形式仅有1家。

（四）区位分布

农业投资往往非常重视地理条件、气候条件以及市场需求，所以，中国新疆目前在哈国的农业投资一般是位于阿拉木图市以及东哈萨克斯坦州等农业资源丰富、经济较为发达的州和地区。

如表6所示，新疆对哈萨克斯坦农业投资共3666万美元，其中努尔苏丹市以及东哈萨克斯坦州的投资为2351万美元，占农业投资存量的64.1%。之所以占比大，是因为努尔苏丹市交通便利，在农业经济发展中占据非常重要的位置以及东哈萨克斯坦州充分利用了与新疆维吾尔自治区毗邻的地缘优势。0.7亿美元投资于哈萨克斯坦最大的城市-阿拉木图市，占投资存量的19.6%;其余投资于科斯塔奈州和克孜勒奥尔达州的金额分别为200万美元、400万美元，各占投资存量的5.4%、10.9%。

（五）区域来源

本部分从企业数量和投资金额的分布情况两方面，分析新疆农业跨国投资企业的来源。依托我国（自治区）政策支持与自身资源禀赋及地缘优势，自2007年正式确立农业“走出去”战略以来，我国新疆14个地（州、市）农业“走出去”步伐都明显加快，但开展农业对外直接投资的地区仍偏少，总体呈现出“企业主要集中在‘一圈一州、投资主要来源于‘一圈一市”特色鲜明的区域化发展投资格局。

如表7所示，截至2020年年底，境外设立的5家企业正常开展农业跨国投资合作。从企业数量分布情况看，进行农业跨国投资的境内投资主体主要分布于经济发展水平较高及政策优势突出的乌昌经济圈（乌鲁木齐市和昌吉回族自治州）和伊犁哈萨克自治州（霍尔果斯市、博尔塔拉蒙古自治州、阿勒泰地区）。这里面，乌鲁木齐市和伊犁哈萨克自治州是目前国内农企前往哈国进行农业投资分布最为密集的地方。从此次调研的资料来看，有4家境外企业来自乌鲁木齐市，占境外企业总数的80%，1家境外企业来自伊犁哈萨克自治州（阿勒泰地区阿勒泰市），占境外企业总数的20%。

从投资金额的分布情况看，乌鲁木齐市是新疆对哈萨克斯坦农业投资的主要来源地，投资金额为2610万美元，占新疆对哈萨克斯坦农业投资总额的71.2%;其次是伊犁哈萨克自治州（阿勒泰地区阿勒泰市）农业投资存量达到1056万美元，占新疆对哈萨克斯坦农业投资总额的28.8%。

二、新疆在哈农业投资风险现状

（一）经济风险

经济风险表现最为突出，风险区域分布集中，涉及各类产业，是企业在哈萨克斯坦开展农业投资面临的最主要风险3。哈萨克斯坦在国际市场上有着重要的战略地位，资源丰富，已为全球所关注。但同时，由于哈萨克斯坦的结算体系不完整、金融市场秩序混乱以及融资环境复杂，经济风险具有扩散性和周期性，引发经济风险的几率普遍较高。因此，经济风险是企业在哈投资的最主要风险。从投资产业来看，经济风险发生在各类产业，从经济风险的区域分布情况看，经济风险在哈萨克斯坦普遍发生，主要集中在一些原本经济就较为发达的地区。从投资企业数量来看（见表8），具体来说，认为由利率风险、通货膨胀风险以及海外融资风险导致投资失败的企业各有3家，均占60%;金融风险、汇率风险以及市场风险导致投资失败的企业各有2家，均占比40%。由此可见，企业在哈萨克斯坦投资失败的重要原因是经济风险。

（二）社会风险

社会风险是仅次于经济风险的又一重大风险，民营企业在对哈萨克斯坦投资时应该引起高度重视4。我国与哈萨克斯坦的文化传统、宗教习俗存在明显的差异。此外，因为哈国的经济发展程度不高，当地的社会兼容性差，很多本地人不满意外资来建厂或者经营，因此这也会给外来资本的融入带来较大的困难和障碍，使得我国新疆对哈萨克斯坦的农业投资面临潜在的社会性风险。从投资产业来看，社会风险集中于农副产品加工业、种植业、农产品进出口贸易;从投资区域来看，社会风险主要集中在阿拉木图市、努尔苏丹市、东哈萨克斯坦州、科斯塔奈州。如表9所示，从投资企业数量看，由于文化与宗教冲突风险、社会动荡风险导致投资失败的企业分别有2家，均占40%。

（三）政治风险

当下，在哈国投资存在一定的政治风险。哈萨克斯坦是总统制，内部存在党派斗争，企业在进入到哈国投资之前一定要做好调查和准备5。从投资产业来看，政治风险多集中于种植业和农副产品加工业;从风险的区域分布来看，阿拉木图市、努尔苏丹市以及东哈萨克斯坦州是我国新疆对哈投资政治风险频发的三个地区。

如表10所示，新疆在哈萨克斯坦农业投资遇到的政治风险中，由于政治风险导致投资失败的企业就有4家，其中认为由战争与内乱风险与政府违约风险导致投资失败的企业有1家，占比20%;认为由政策调整风险导致投资失败的有2家企业，占比40%;由国有化风险导致投资失败的企业有1家，占比20%。

（四）自然风险

自然风险的区域分布单一，频发于种植业。首先，农业种植对自然条件的要求非常高，例如气候或者土壤等都会给种植业带来不可挽回的损失。而哈萨克斯坦每年都会爆发自然灾害，尤其是随着工业化的发展，其土地污染、水污染等问题日益严重，这会给农业投资带来较大的伤害。其次，因为哈国当下的农业设备基础较差，尤其是在灌溉方面，缺少相应的灌溉设备，每年的用水量极大，在一定程度上造成了水资源的短缺6。从投资产业来看，自然风险主要集中于种植业;从风险的區域分布来看，自然风险主要发生在努尔苏丹市。如表11所示，认为由自然灾害风险和不良地质条件风险导致投资失败的企业有1家，占比20%。

（五）法律风险

间接法律风险（法律体系不稳定、不完备）是企业在哈投资最主要的法律风险。虽然当下的哈国法律体系正在完善和优化当中，但还有一些执法不当的现象存在。根据当地的规定，外国人只能够租赁土地来进行经营活动，并且租赁时间只能够在25年之内，投资者在使用土地的过程中还受到多种约束条件的桎梏7。法律风险多集中于种植业;从投资区域来看，法律风险主要集中在东哈萨克斯坦州，可以看出投资企业因为法律风险导致投资失败的概率相对较低。如表12，从投资企业数量看，认为由间接法律风险导致失败的企业有1家，占比20%;认为由直接法律风险和综合性法律风险导致投资失败的企业为0。

（六）内部风险

人力资源风险是导致企业在哈萨克斯坦投资失败的主要内部风险。我国对哈萨克斯坦投资时，缺乏既懂国际贸易规则，又精通东道国语言文化的农业复合型人才。另外，哈萨克斯坦严格限制工作签证，且办理签证时间长，费用高，造成企业日常经营困难，这极大地加剧了企业在哈萨克斯坦开展农业投资的内部风险。从投资产业来看，内部风险主要发生在农林牧渔服务业;从投资区域来看，内部风险主要分布在克孜勒奥尔达州。如表13所示，因为人力资源风险导致投资失败的企业有1家，占比20%，认为由管理风险和技术风险导致投资失败的企业为0。

参考文献：

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[7]张勇.中国企业在哈萨克斯坦投资的法律环境评析[J].新疆师范大学学报（哲学社会科学版），2013（03）：48-54.

〔本文系新疆农业大学研究生实践创新项目“面向哈萨克斯坦的新疆农业跨国投资风险及对策研究-基于企业的调查”（项目编号：XJAUGRI2020-035）阶段性成果〕

〔熊苇、汪晶晶（通讯作者）、陈冉宜，新疆农业大学经济与贸易学院〕