企业现金流量管理问题研究

赖胜彬

（北京志道生物科技有限公司，北京 100094）

企业现金流量管理是指企业以现金流量作为财务内控管理的中心、兼顾经济效益，围绕着企业的三大收付实现制的经济活动，包括经营活动、投资活动和筹资活动以及汇率变动而构建的财务管理体系，是对一定期间内的现金流入流出所作出的规划、管控、传输、汇报、解析及评价。现金流量管理是制定公司战略发展目标的重要依据，是收支平衡且实现企业可持续性发展的基本保障。在财务管理实践中，企业现金流量管理的基本特点有预测性、完整性和风险性。在瞬息万变的市场经济环境中，企业的经营发展将会受到各种因素的影响，导致企业的风险日益增加。然而，通过加强现金流量管理，可以有效规避、削弱各种风险，促使企业内部资金结构稳健，确保资金链运行顺畅，提升企业财务内控及经营管理水平。

一、企业现金流量管理的重要性

（一）降低财务内控管理风险

通过加强现金流量管理，可以有效规避、削弱财务内控风险，促使企业内部资金结构稳健，确保资金链运行顺畅，提升企业财务内控的管理水平。企业的财务内控管理负责人应做好全面现金流管理，包括熟悉现金流量的过去、分析现金流量的现在及预测现金流量的未来，通过过去和现在的情况及时发现、预警，以及事前规划、事中管控、事后分析等方式，降低或避免不必要的财务风险发生。

（二）加速企业资金流转速度

根据财务基础报表中的现金流量表，我们不难看出企业的现金流量管理一般会涉及经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量以及汇率变动现金流量。现金流量表对于企业的有效资金管理起到至关重要的作用。做好现金流量表中信息数据的分析，合理资金支付和货币回笼，将会提高资金流转效率。企业的管理者，应对财务内控部门的负责人进行科学指引工作，督促其有效地掌控资金流向动态，全方位评价和预测现金流量的财务风险，从而有效提升企业财务内控管理的质量和效率。现金流量管理是企业财务内控管理的重要组成部分，是有效实施企业财务管理工作的关键体现。

（三）促进企业投资筹资活动

企业一定时期产生的现金流量业务，必须要考虑资金安全、资金成本等重要因素。因此，要将企业的投资活动、筹资活动的正常运营，规划企业现金预算、强化企业年度资金计划作为首要条件。各部门在财务部的组织下，编制各自部门、研发项目的资金预算，财务部进行汇总，按照月度编制，汇总到年度、半年度、季度、月度的资金预算汇总表、明细系列表，测算出资金缺口，按照资金缺口金额的一定比例增长率倒算需要筹资的总金额，为筹资数额提供必要依据。结余资金可以根据安全性、收益率等做短期投资，充分利用资金，在保证资金安全情况下取得更多收益。确实做到现金流的精细化管理、财务统筹安排，以实现安全高效运转的资金管理模式。

（四）优化企业资金经济效益

企业的可持续性发展需要以市场经济为指引方向，需要不断地适应瞬息万变的多元化市场经济的需求。为适应多元化市场经济的需求，充足安全的现金流输入渠道与运转以及有效提高企业服务品质和产品性能成为必要条件。同时在扩大产量规模的情况下，更好的降低产品成本，促进形成独特创新的市场产品或服务竞争优势。因此，优化企业资金经济效益就显得尤为重要，只有在企业内部实现现金流的良性运转，不断提升现金流使用效率和效果，方能创造更多经济效益和有效价值。

二、企业现金流量管理中存在的问题

（一）不重视日常现金流管理

我国很多中小微企业对现金流的日常管理重视程度都不够，给企业经济活动带来一定程度的潜在风险。许多中小微企业的日常基本财务报表中只有资产负债表和利润表，没有现金流量表。到了季末、年末，由于税务局每季度都有填报财务报表的要求，包括资产负债表、利润表和现金流量表，企业只能简单编制完成必需的税务工作，没有对编制现金流量表在业务层面的思考、分析。现在的企业财务管理都是通过电算化财务软件做日常核算，现金流量表是系统每月自动生成的。企业只是在上财务软件时对财务报表的公示进行设置，真正做到系统自动生成就直接使用了，财务会计只是单纯地看数据，而数字背后的业务关系的真实意义没有真正理解和及时反映，资金一旦出现问题，将会是大问题，甚至现金流断裂，濒临企业破产的风险。企业管理层、财务负责人缺乏对现金流量的日常管理重要性认知，导致现金流管理不能发挥经济效益，不能促进全面合理的财务管理模式。

（二）不完善的企业管理模式

不完善的企业管理模式，在资金方面体现在现金流管理的薄弱。大体上来讲，现金流量管理划分三个阶段，包括事前预算管理、事中过程管控和事后评价分析，三个阶段密切联系、相互作用。现金流的事前、事中和事后管理形成了完整的业务持续发展链条。实践中，很多企业只关注现金流业务的事后管理，忽视了事前预算管理和事中过程管控的重要性。很多企业在面对经营危机和资金风险时的解决方案的针对性不强。即便采取了相应的措施，但对事后评价分析可能会产生达不到预期的资金管理效果，甚至导致严重后果，对企业的经济利益造成一定程度的影响。企业在资金管理中对于财务风险的把控意识薄弱。市场环境的多元化变动，使企业不能很好地控制资金与企业长足发展的联系，事中管控过程中有可能会出现由于资金的问题而导致企业经营的困境，或闲置资金的过剩导致企业短期收益的减少。

（三）缺乏现金流量系统管理

当代很多中小微企业都建立了资金管理系统，然而，在执行过程中缺乏完备的预警机制。企业对资金管理的局限性、片面性，财务风险的把控不完善，企业经营风险发生的概率增加，造成无法预计的损失，才想到启动资金风险预警。这种滞后的预警机制，是不能降低企业防范抗击财务风险能力的。很多企业都缺少复合型财务管理人才，有些财务人员运用传统的财务分析模型来对企业经营状况和业绩成果进行评价分析，数据主要来源于资产负债表、利润表，这些分析不足以剖析现金流量情况。另外，有些企业财务将会计收入等同于现金流入，会计支出等同于现金流出，从而产生较大的会计差错。现实中，很多企业利润很充足，而现金流严重不足，甚至无法覆盖日常经营所需的资金；而像研发型企业大多是亏损，但现金流非常充裕。我们可以看出，从企业生存发展角度，现金流量显得更重要。企业管理层在做决策时，应充分结合现金流情况做出判断。

（四）缺乏各部门的沟通协作

很多企业财务部与业务部信息是各自独立的，只有在业务发生以后一定时间才会到财务部，财务部只起到会计核算的作用，即传统记账会计的基本职能。缺乏事前预测、事中管控、事后分析等多项现代财务应具备的综合能力与职责。出了问题后，各部门沟通协作不够，理不清各自职责，相互推诿，问题得不到有效解决。

三、企业现金流量管理问题的改善对策

（一）加强现金流日常管理

第一，经营性活动现金流管理。传统行业以及企业进入成长期以后，企业现金流流入的主要来源为经营性活动中销售商品、提供劳务所收到的现金。在经营活动中，现金流主要体现为货币资金、存货和应收款项的形式。利用应收账款管理制度中相关奖励政策，激励营销人员一定时期内将产品销售出去，将存货转化为货币资金。关于应收账款的管理，首先是构建应收账款管理制度，增加预收款和现款现货的比重，可以通过现金折扣、现金折让等方式吸引客户购买力，达到预收款或现款比重增加的目的，从而降低赊销比重，使应收账款减少，提高资金周转速度，强化了应收账款管理力度。

第二，投资性活动现金流管理。由于投资活动涉及的投资项目大多比较复杂，受行业、周期、金额等因素影响，需要充分熟悉掌握行业态势、精准分析以及资本增长率、投资回报期等指标综合权衡，来决策项目的可行性。因此，投资活动现金流入在中小微企业中被广泛应用。企业在确保正常经营情况下，利用闲置资金用来做安全性强、收益性高、投资回收期相对可控的投资项目，构建好科学、合理的投资管理体系。

第三，筹资性活动现金流管理。在当今全球经济下行的巨大压力下，企业为了达成预期战略目标，特别是一些中小微研发型企业，为了在夹缝中求生存，满足某领域细分市场的需求，需要足够的研发资金。融资过程中要根据企业的发展阶段，综合权衡融资类别，满足日常经营发展的现金流需要的同时，考量筹资风险、责任、成本（短期成本、长期成本），便于寻找和规划风险性和资金成本双低的融资渠道，合理高效进行资金运作。

（二）优化企业管理模式

为提升企业现金流管理的速度和质量，首先需要企业管理层加强对现金流管理的重视，其次财务内控管理者设计出可行的财务内控管理创新模式，使之有效地应用于实践中。实操中，编制现金流量表可以有效挖掘企业潜在的财务风险，为企业财务管理工作提供指引。因此，在企业管理的实践中，首先要关注规范编制现金流量表，然后要评价提升对现有资金流通管理模式的独特创新，减缓资金输出运转速度，增强资金输入效率，构建资金流通环节，确保企业资金链的充足安全稳定。

独特创新的管理模式，促进企业降本增效。例如，财务部报送给企业管理层的经营分析报告中的建设性解决方案：列举一，企业职工班车由对外的租赁形式转变为自主购置模式，由原来的成本费用支出变成自有固定资产，5年累计节约现金流支出是原来的3倍，年平均节约超过60%；列举二，高管房租费用由原来自主选择转变为企业集中管理，年平均降低现金流支出近70%。列举三，全面创新的筹资模式取代传统意义的银行信贷，财务管理者一方面运用国家政策支持的优势；另一方面，根据公司技术难度高、周期长、研发投入大等行业特点、综合考虑原研创新类药物、全球无药、经济价值高、社会意义大等，按照一事一议的落地性方案规划，通过与银行有效深度沟通，取得银行授信额度5,000万元的纯信用贷款。与股权融资相比，按照近一年股价增长近60%计算，相当于未来1年为企业创收超3,000万元人民币。

（三）现金流量系统管理

降低资金风险是企业资金管理的目标，同时促进实现企业目标。为保证企业战略管理目标的实现，在独到创新的管理过程中，财务管理者应构建完善的现金流风险预警机制。该机制的搭建需要关注两个基本原则：其一，风险预警机制要确保现金流出与经济效益挂钩。其二，现金预警机制的建立具有一定时期的适应性，即在其管控下，要有效管控短债长投。同时，财务管理者应加强资金规划、做好事前预算计划、事中执行控制、事后监督分析。

有效推动企业的财务管理工作，现金预算至关重要，企业各部门、项目组及整体的现金预算是在企业年度目标的基础上编制的。因此，现金收支计划必须是切实可行的，以保证企业总预算的真实性和可行性，从而确保企业现金的合理运转及经济活动的战略规划。企业年度现金预算，是财务部以各项目组、各部门提出的年度预算为基础编制的，经财务部汇总核验上报CEO审批，再提交董事会审议同意后，股东会或股东大会批准通过后执行。现金计划执行过程中，财务部应实时跟踪，及时预警，便于各部及时了解预算发生情况快速调整落地方案，确保各项目、各部门分解小目标的达成。

企业的经营目标，是通过集团总公司、控股子公司编制的汇总集团总预算为前期规划，日常管理过程中的有效执行、财务监督，事后的经营分析、绩效考核等有效措施实现的。年度分解到季度、月度、每周，以缩短周期的方式，有效管控物资采购，促进降本增效，实现年度现金支付同比减少的预定目标。

（四）强化各部门的沟通协作

搭建企业各部门的直接沟通系统，提升企业各部门与财务之间的有效沟通质量。企业搭建沟通系统的过程中必须建立实时业务数据信息公共平台，保障财务人员有权对企业各业务环节的数据信息进行实时监督、跟踪、反馈预警，同时，企业其他部门人员也可以通过公共平台信息及时掌握各自进展情况。比如报销流程，实践中部门人员通过线上完成各级流程审批，财务审核现金预算、材料的合法、合理、合规性后出纳直接网银付款，减少了人工成本支出，节省了业务人员的时间和精力，提升了财务部与各部门之间的协同合作。

四、结束语

当代中小微企业，现金为王。因此，现金流量管理，在企业日常管理工作中是重中之重。充足的现金流彰显了企业的经营状况、综合竞争力。企业应根据战略目标及时调整内部策略，增强外部现金输入渠道，快速现金流分析，及时精准判定企业阶段性发展态势，引领企业为更好地适应未来发展打下坚实基础，在当下市场经济环境下实现长足稳定健康的可持续发展。