行业公司

超充桩：部署有望提速

近日，华为宣布到2024年度部署超充桩超过10万个，中信证券预计对应市场空间接近600亿元。同时，特斯拉宣布对中国大陆地区充电网络开放升级，特斯拉官微宣布，预计350+座超充站对非特斯拉车辆开放。头部企业着重布局超充设备，叠加主流车企的超充车型快速增加，预计超充有望在车桩两端产品密集推出的背景下快速发展。从电气角度，超充有助于碳化硅应用以及继电器、熔断器规格提升。从散热角度，液冷提升散热能力，降低噪音和枪线重量。建议关注头部充电运营商、超充设备制造商以及液冷模块、充电枪线等零部件企业。

燃料电池：产业进入发展快车道

近年来，在国家一系列重大项目支持下，我国燃料电池企业加快布局、坚持正向开发，燃料电池技术自主化程度逐渐提高，创新型产品不断涌现，产品性能逐渐赶上或超过国外先进水平。A股市场上，近期已有多家上市公司在燃料电池方面取得积极进展，如：昊志机电、溯联股份、宗申动力、海马汽车等。Frost&Sullivan公司预计，全国燃料电池系统市场规模到2030年有望突破千亿元。燃料电池产品的降本增效持续推进，下游应用的经济性有望逐步显现，打开市场空间。

汽车智能化：进入高速增长期

政策+技术+商业三方共振，汽车智能化进入高速增长期。政策端，国外部分国家L3级政策已出台，国内政策有望取得实质性落地；技术端，BEV+Transformer+占用网络实现算法突破，4D毫米波雷达利于硬件将本，有望促进智驾普及；商业端，主机厂NOA场景不断泛化，消费者已将智驾功能作为选购重要决策项。智能驾驶奇点时刻来临，天风证券建议持续关注智能化对行业带来的边际变化。短期华为智选产业链＞智能化优势整车/智能驾驶核心零部件，长期关注产业竞争格局与产业分工变化。

京东方Ａ：拟630亿建高世代OLED产线

京东方Ａ（000725）公告称拟与成都高新区指定的投资平台成都市重大产业化项目一期及成都高新区电子公司在成都市投资建设京东方第8.6代AMOLED生产线项目，设计产能3.2万片/月玻璃基板投入，项目总投资630亿元，建设周期约34个月。京东方表示，本次项目产品市场定位准确，具有广阔的市场前景。此外，下属全资子公司京东方创新投资公司拟出资9.9亿元参与设立北京显智链二期创业投资基金（有限合伙）。显智链二期基金目标总规模不超过50亿元，首期规模不超过25亿元。

华友钴业：拟38.4亿美元合建印尼项目

华友钴业（603799）公告稱，公司全资子公司华骐新加坡与淡水河谷印尼、福特汽车三方合资建设KNI公司年产12万吨（镍金属量）氢氧化镍钴湿法项目，投资总额约为38.42亿美元。根据约定，华友钴业和淡水河谷印尼拟引入福特汽车，计划参股目标公司KNI8.5%；完成认购后，华友钴业全资子公司华骐新加坡和淡水河谷印尼分别持有KNI公司73.2%、18.3%股权。公司称，此次投资有利于完善华友钴业的锂电材料供应链建设。

启明星辰：中国移动即将入主

启明星辰（002439）公告称拟向中移资本定向发行股票数量2.83亿股股份，发行价为14.35元/股，募资总额不超过40.62亿元。此次发行完成后，中移资本将成为启明星辰新的控股股东，中国移动将成为公司新的实际控制人。这意味着启明星辰将能够更进一步协助中国移动夯实数字经济发展基础，深入中国移动的网络安全产业布局。作为中国移动子公司，启明星辰也能够帮助中国移动为客户提供更强大的网络安全基础设施服务。