存款“缩水”的背后

2004-06-15 00:14
东西南北 2004年5期
关键词:银行存款储蓄老百姓

一边物价指数上涨,一边央行暂不加息,中国进入“负利率时代”。据估计,考虑到20%利息所得税和上涨的物价指数,目前银行存款的实际利率为-1.616%。按目前11万亿银行存款计算,每年大约有200亿元的财富在存款者手中悄然流失。

纸面上的“负利率时代”

这是一个惊人的数字。放在银行的钱正在悄悄地缩水,如果按理论行事,目前银行柜台的窗口前,应该挤满了取钱的市民。

但理论通常是苍白的。虽然有各种分析文章在告诉市民,“负利率时代”将引领中国进入理财多元化,银行里的11万亿存款将解放到资本市场或者其它领域。但事实是,所谓的负利率及其连锁反应,目前仍然是经济学者纸上的公式。并没有动摇工薪阶层的储蓄习惯。

“2004年前两个月,我们行的存款上涨了1800多万。”中国银行某支行的柜员张冰告诉记者。

在经济脉动比较敏感的城市上海,银行存款依然保持着稳步上升的常态。据上海市中国银行一家分行的职员透露,今年年初该行的银行存款比去年同期增长150%。

这个现象似乎与经济学者口中的“负利率时代”不相吻合。在银行存款隐性缩水的时候,老百姓仍然固守着多进少出的理财原则。

储蓄不仅仅是习惯

“钱在缩水?感觉不到。”虽然是一家知名大学的法学教授,但陈军丽仍然不清楚负利率对静止的钱的伤害。她坚持着每月存钱的习惯。“存钱主要为孩子将来的教育打算,这是一笔主要支出。而且社会保障体系不健全,防病防灾也得留一笔。”

“老百姓存钱是现行社会福利制度下的一种必然。负利率是一些学者通过专业公式测算出来的,而且物价指数与银行利率之间的差距并不大,短期内还达不到动摇储蓄习惯的程度。”中国社会科学院金融发展研究室主任易宪容说。

催生负利率的主要因素是物价指数上涨。导致这波上涨行情的“元凶”并非供求关系失衡,而是投资过热。钢材等基建材料,以及房地产等大众商品的上涨更为明显。而百姓生活必需的粮油产品自去年10月有一波上涨行情后,已经得到平抑。这削弱了负利率对储蓄习惯的撼动。

陈军丽坚持储蓄的另一个原因是:“没有什么好的投资渠道,钱放进银行更有安全感。”这是中国老百姓投资领域的一个尴尬。

股市不被信任,导致基金很难有所作为,债券市场更加没有起色。

“过去的回报将会影响投资者对未来的判断。”易宪容说。股市、基金、债券三大投资方式的历史表现不尽如人意,让老百姓的钱在银行里静悄悄缩水。

应建立诚信规则的金融市场

日前,中国人民银行行长周小川对媒体表示,近期没有计划提高利率。一边是物价指数涨势已定,一边是央行表示暂不加息,银行存款遭受负利率侵蚀似乎已成定局。

“这种情况如果持续,个人投资意识将慢慢苏醒。”申银万国证券公司一位不愿透露姓名的分析员说:“在有限的选择中,回报率和风险性比股票更优的基金将成为首选。”因此在今年年初,基金发售出现“小阳春”局面。

3月8日,国内有史以来发行规模最大的一支基金——南方现金增利基金认购户数达14.37万户,其中95%以上为个人投资者,这使得国内基金总规模逼近2000亿元。

“但相对11万亿的银行存款,发售基金这条渠道非常单薄。”易宪容说:“而且大部分基金的最终流向都是资本市场。尽快建立诚信规则的金融市场,才是解放11万亿银行存款的症结。”

猜你喜欢
银行存款储蓄老百姓
俄罗斯:存钱养老越早越好
老百姓说好才是真的好
储蓄方法面面观
老百姓的话
以余额宝为例浅析互联网金融对商业银行的影响
从丢钱事件看酒鬼公司银行存款信息披露问题
银行存款与其他货币资金管理与核算
防火迟到
老百姓的“骂”管用吗?
人生是一种储蓄