谈风险评估在企业全面风险管理中重要意义

姜　威

摘要：目前企业面临着更激烈的市场竞争和前所未有的挑战，为提高企业风险意识，推行企业全面风险管理，强化企业风险评估，是企业提高经营能力的重要手段，是企业不断发展的必要措施，同时在维护国有资产权益，防范产权流转中的风险发挥重要作用。

关键词：风险 管理 资产评估

0 引言

经济全球化的高速发展，使企业能够在更大的地理范围、更广的业务领域配置资源，同时企业也将面对更激烈的市场竞争、更迅猛的技术演进和更严格的管理政策。今天的企业面临着前所未有的风险管理挑战，构建企业全面风险管理体系已成为21世纪全球企业管理发展的新趋势。著名企业评级机构，如标准普尔和穆迪，已将“企业全面风险管理”列为企业评级的基本评价因素之一；各国的标准已将审计的根本任务从审计内部控制逐渐转移到审计风险管理的方向上来；英、美、德等国家对上市公司风险管理的披露要求，已上升到法律规则层面；越来越多的企业也开始从风险管理的角度来考虑寻找商业合作伙伴。在“2007大型企业风险管理高层论坛”上，国资委副主任邵宁表示，中央企业风险意识淡薄，风险管理工作薄弱，风险防范机制缺失，是发生资产损失的重要原因。他表示，风险管理将成为国资委对央企领导人员考核和评价央企的重要指标，国资委将研究企业全面风险管理评价标准、范围和方法，要把对企业风险管理的评价与企业领导人员的绩效考核切实结合起来，真正使风险管理工作落到实处。同时，要加强责任追究制度，对于没有按照新颁发的《中央企业全面风险管理指引》的要求，重视和开展风险管理的中央企业，再出现重大风险损失事件，要严格追究企业领导人员的责任。国务院国资委企业改革局副巡视员周放生表示，迄今为止，我国所有的国有企业尚无一家真正建立起全面风险管理体系。中航油、中储粮等风险事件暴露出来的问题仅仅是“冰山一角”。他列举了国有企业存在六大不规范行为：乱投资；有的企业贪多求大，对高负债率、低现金流的财务风险缺乏防范措施，不作投资风险分析，乱担保；有的企业对从事证券、期货、股票、外汇等业务的风险防范意识不强，由于对外担保负连带责任被冻结资产和强行偿债。有的企业对所对购企业的成本和风险估计不足，在并购企业的同时引入风险，对潜伏问题缺乏了解，以至引发危机。

1 推行企业全面风险管理为公司价值的最大化提供合理保证

目前许多国家已从制度安排上建立以风险容量控制为中枢的相关风险全面管理框架，如美国萨班斯法案的实施，对在美上市公司的治理和管理控制提出了更高的要求，萨班斯法案404条款(管理层对内部控制的评价)规定了内部控制方面的要求和内部控制评价报告，其中内部控制方面规定SEC(美国证监会)应当要求企业按照《1934年证券交易法》编制的年度报告中包含内部控制报告，该条款的出台，将对企业内部流程梳理、加强财务投资监管、提高管理透明度等方面产生相当大的影响。从国内看，政府已将风险管理提高到企业管理的重要位置，国资委为指导企业开展全面风险管理工作，颁布了《中央企业全面风险管理指引》，对中央企业开展全面风险管理工作提出了总体原则，并对企业风险管理的基本流程、组织体系、风险评估等方面进行了比较详细的引导。《指引》的出台对国有资产的保值增值和企业的健康发展，将起到积极作用。

2 风险评估是全面风险管理的重要内容

企业经营过程中，面临着各类风险，如战略风险、财务风险、资产风险和市场风险等，对于企业各类风险如何辩识、衡量，是考虑企业经营者经营能力的一个尺码，那么有效的、理性的运用评估这一工具，也是帮助企业经营者提高经营能力的手段之一。资产评估是动态的活动，和企业效益前景密切相关，是判断一个企业未来收益变化趋势的重要手段。在企业未来发展中，资产状况如何、管理有无风险，评估通过对预期收益、或有风险和资产现实价值进行预测、估计，作出专业判断。能有效的在风险发生之前给企业以预测，使企业风险得到控制起到未雨绸缪的作用。企业应对收集的风险管理初始信息和企业各项业务管理及其重要业务流程进行风险评估。风险评估不但是企业经营者自身需要，也是资产所有者的需要。风险评估包括风险辨识、风险分析、风险评价三个步骤。各步骤形成了有机的统一。风险辨识要查找企业面对的各类风险的源头和种类；风险分析要对风险及其特征进行明确的定义描述，分析和描述风险发生可能性的高低、风险发生的条件。风险评价则是评估风险对企业实现目标的影响程度、风险的价值等。风险评估从发现风险、分析风险，最终是风险影响和价值的评价，而风险影响和价值评价则是风险控制和决策的重要依据和参考，是企业全面风险管理的重要组成内容。只有高度重视和搞好风险评估，才能为有效实施企业全面风险管理奠定坚实的基础。

3 资产风险评估为维护国有资产权益，防范产权流转中的风险发挥重要作用

在国有企业产权改革和资产出售等环节，通过资产评估，可以有效的防止国有企业经营者的寻租行为，避免非国有主体对国有资产侵害的风险，防止国有资产流失。合理运用资产评估，能够及时将风险揭示出来，引起管理部门、监管部门、国资部门和社会公众的关注，防止国有资产经营者通过低卖、贱卖国有资产，转移获取不正当的利益。还可以防止虚报企业价值，侵害投资者的利益。目前《资产评估法》已经列入全国人大的立法计划，法律将会更加强化资产评估在保障国有资产等各类所有制资产合法权益的作用。资产评估是优化企业资产管理的重要基础工作。资产评估是对企业有形和无形资产相结合的综合价值估算。通过资产评估确定的资产现行价值量，是企业经营者有必要掌握的非账面价值的企业内在价值，是衡量国有资产价值的一把尺子，也是国有资产管理者衡量企业价值的重要参考。运用资产评估结果，考评企业的经营实绩，分析企业经济活动中的风险，能够准确、客观的评价企业经营者的贡献和能力，保增值的状况，为企业及有关部门的评价和决策提供服务，也为国有资产的优化配置提供依据。同时，评估也能够发现企业资产配置的是否合理。资产评估对企业绩效评价有很大作用，企业经营指标的考核包括资产质量、投资效益及资产价值的内容，资产评估对企业重要资产现时价值的未来市场占有率、回报率都能了解，有助于掌握企业最新的经营情况和资产质量。新颁布的会计准则引入了公允价值的概念，要求企业反映资产的现时价值，资产评估在企业管理中的作用将更为突出。

4 资产评估的专业特性有能力支持企业风险管理的实施

资产评估是以企业环境、战略、资产、财务、市场、运营等要素及其综合体作为评估对象，运用尽职调查、专业判断、贡献与风险辩识、分析、评价等公允程序，按照专业估值模型得出，包括各要素及综合体贡献与风险在内的企业价值。这种评估企业价值的专业过程，在评估的环节、要素方面与全面风险管理的要求是高度一致的，而且它对这些环节、要素的贡献与风险采用专业标准和模型进行计量，并最终反映为全面风险管理的目标企业价值，其中风险报酬的计量并决定企业价值的模型，为全面风险管理中“主体风险容量”与“主体目标合理保证”相统一的核心思想的实现，提出了决策意义的控制模型和定量分析手段。同时资产评估的专业积累为企业风险评估创造了良好条件，通过长期对企业各类经济行为所提供的评估服务，为开展企业全面风险评估创造了良好的条件，促进资产评估更好的服务于企业全面风险管理。企业全面风险管理是我国企业管理规范化、国际化的重要标志。在风险评估领域充分发挥资产评估师的专业优势，在风险评估和对企业全面风险管理工作评价方面提供专业标准的服务，为企业全面风险管理的全面实施发挥应有的作用。

参考文献：

[1]企业价值评估指导意见.经济科学出版社.

[2]辽宁资产评估2006—3.

[3]资产评估价值类型指导意见（征求意见稿）.