华安中小盘ＰＫ易方达中小盘

叶　辉

由于金鹰中小盘去年以来表现出色长期领跑，投资者对中小盘基金的关注度明显升温。另两只比较受关注的基金华安中小盘和易方达中小盘，谁更优秀呢?

华安中小盘成立于2007年4月，它的投资目标是“通过主要投资于具有持续成长潜力的中小盘股票，在严格控制投资风险的前提下，实现基金资产的持续增值”。易方达中小盘成立于2008年6月，它的投资目标和华安中小盘很像，“通过投资具有竞争优势和较高成长性的中小盘股票，力求在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期增值”。两只基金在仓位上的约定也惊人一致，按照契约规定，它们的股票投资的比例均为60％—95％，投资债券等资产的上限都为40％，不过易方达中小盘债券资产下限是5％，华安中小盘则没有下限。

投资能力PK

华安中小盘基金由封闭式基金瑞安转换而来的，成立以来业绩相对靠后，按理说其风格应该为小盘成长型，但其实名不符实——十大重仓股见不到中小盘股的踪影。其2008年四季报公布的十大重仓股分别是：兴业银行、华夏银行、格力电器、金地集团、鞍钢股份、建设银行、开滦股份、湖北宜化、名流置业和泸州老窖。在这些股票中，规模最小的名流置业的市值也超过60亿元。由于重仓金融保险业和房地产业股票，这两个行业去年跌幅很大，华安中小盘基金2008年亏损57.68％，是亏损程度最高的基金之一。

华安中小盘今年以来截至3月4日的收益率是21.73％，高于易方达中小盘的14.90％。但是从最近一个季度的业绩看，易方达中小盘反倒好于华安中小盘。……