美联储金融监管体制、影响及其启示

陈德民　黄　蕊

摘要:长期以来,美联储从本国利益出发制定经济监管政策,在美国和世界经济体系中创造了过量的信用,导致美元在全世界泛滥,美国人放弃储蓄,过度投资和消费;美国主体经济从制造业转向了非出口服务业;美国的债务,不管是从国家角度还是从个人角度都达到了前所未有的高度,这一切最终演变成了这次全球金融危机。对于中国这样的经济大国,一定要从中吸取教训,扬长避短,并建立科学发展的核心价值观。

关键词:美联储;金融风险;货币政策;证券化;利率;准备金

中图分类号:F837.123 文献标识码:A 文章编号:1003-3890(2009)07-0060-05

在美国经济中,美联储是其最强有力的管理机构,其在金融舞台上的张力,能直接影响全球的经济走向。美联储总是新闻热点,美联储主席依据法令,每年至少要列席国会委员会4次,每次都会震动市场,引发股市波动。本次金融危机,更使美联储成为了全世界的焦点。为什么小小的次贷危机对美国经济,继而对世界经济居然有这么大的影响,造成了这么惨重的后果?美联储的金融监管、调控方式出现了什么问题?美联储是怎样的一种管理体制?中国应该从中受到什么启示?美联储模式值得效法吗?在未来市场主导的世界中,商业银行、监管机关和央行应扮演什么角色?这里还有许多复杂的关系需要我们理顺,所以研究美联储的运行模式对中国经济建设是十分有益的。

一、美联储金融管理体制

在美国自身的金融管理上,美国法律授权美联储担任“总监”,管理所有的金融机构。……