信用体系助推第三方服务平台中小企业贷款业务发展

文 中研博峰 金峰

信用就是贷款的金钥匙。

以信用体系为基础的第三方服务平台推出中小企业贷款业务，这是信贷模式的一场变革，将传统模式当中必须有现期的抵押或担保等硬实力条件，转换成了可以以信用体系作为基础的软实力条件。2010年，中国建设银行与敦煌网签署战略合作协议，建行深圳分行将首次试点立足于敦煌网平台的“e保通”网络信贷新产品。在敦煌网上进行跨境交易的中小企业，均能够根据所累积的信誉，向建行申请贷款，而无需担保。

业务的本质——以信用为基础的贷款

我们可以看到，目前国内银行在从事贷款业务的时候实际所遵循的基本法则主要包括两点，第一是风险尽可能得小，第二是完成每一笔贷款业务所耗费的成本最小。在这两条原则指引下，可以看到“铁公基”等基础设施建设、大型国企、房贷等贷款业务成为各个银行追捧的对象，这些业务由于有较为充足的资产做抵押担保，或者有政府信用做抵押担保，因此放贷风险较小，同时，由于贷款形式较为一致或规模较大，因此确定单位数量贷款发放所消耗的成本也相对较小。

而与此同时，广大的中小企业却陷于从银行贷款无门的尴尬境地，主要原因在于两个方面，一方面，中小企业往往期待突破性发展，往往希望能够得到比当前资产总量还要多的资金支持，但这时却面临着无法提供银行所需的抵押资产或者担保企业；而另一方面，各个中小企业差异化程度较高，而其所需要的贷款绝对数量却相对较低，因此，对银行而言，单位数量贷款发放所消耗的成本相对较高。正是基于以上两点，中小企业从银行获得贷款具有相当的难度。

我们注意到，在中小企业聚集的广东、浙江等地，民间信贷十分活跃，包括从亲戚朋友处借贷，以及从民间的地下金融机构等进行借贷，对于后者而言尽管利率较银行利率高出数倍，甚至已经是一种高利贷的借贷方式了，但受资金所困的中小企业仍然纷纷借款，以此作为企业生存和发展的资金来源。

在这个过程当中，有一个现象值得关注，根据浙江当地政府部门的调查，银行普遍担忧的中小企业信用问题，其实同传统的理解有所不同，中小企业的信用其实十分良好，包括银行信贷和民间信贷，中小企业基本能够做到按期还款，不良贷款率较国有企业低51.6%。探究其背后的深层次原因，核心是因为中小企业处在完全竞争的市场环境当中，企业规模不大，对外界资源的依存度较高，因此，良好的商业信用是其持续获得外界资源，从而得以生存和发展的基础，因此其必然会确保贷款的偿还。

以信用体系为标准，在一定程度上解决了中小企业贷款难问题。

但对于国内银行而言，中小企业信贷市场尽管规模巨大，但如果深入开发，就必须要寻找到一种能够迅速评定其信用的方法，以此作为放贷的依据，而这种信用不仅仅是审视其能提供多少资产作为抵押，更重要的是审视其愿意承担责任的软信用力。可以看到，在电子商务平台推出之前，每评价一个中小企业，都是一个非常艰难的过程，特别是对于软信用力的评价更是基本无法实现。而在电子商务平台推出之后，中小企业在此平台之上进行交易，所有的交易记录都被记录，所有的被评价的情况都被记录，这些都是能够被用作评判信用的依据，与此同时，电子商务平台本身也为这一信用记录进行担保。银行就可以依据电子商务平台上记载的信用记录作为贷款的依据。凭借信用记录，而非凭借资产抵押进行企业贷款，也是银行信贷业务模式的重大变革。

业务的市场机会

具体审视这项业务，利用第三方服务平台的信用记录作为凭据，面向中小企业进行贷款的市场机会是十分巨大的，这表现在以下五个方面。

第一，根据统计，目前47%的中小企业的破产是因为资金链断裂，并且其中80%左右的企业事实上内部经营管理得当，并且对未来的发展趋势也判断正确，而资金则使得其提早夭折，这表明中小企业对于资金有较为迫切的需求。

第二，根据相关报告，在温州，民间借贷资金的规模高达6000亿元，其中82.26%的借贷资金进入了生产性投资领域（这主要是中小企业的借贷），而非投机性投资或者消费领域。而在全国，民间借贷资金规模应该接近10万亿元这一水平，这表明中小企业愿意通过借贷的方式进行发展。

第三，根据2010年初某市场调研公司全国范围内的调查，68%的有产品（包括工业产品和农业产品）输出的企业均在不同的电子商务平台上进行在线销售（例如阿里巴巴、淘宝等），并且其中的62%将其作为主要的销售渠道，这表明第三方电子商务平台能够提供相关的信用评价记录，作为银行放贷的依据。

第四，中小企业对于资金的需求，往往不像大企业那样，根据长远规划，确定资金需求，而往往是在经营发展过程当中，因为某些紧急的事情而产生需求，而事实上，目前中小企业贷款的确以短期贷款为主，这表明，同样数量的资金，由于流动性较快，能给银行带来更多的利润。

第五，当前政府极其重视促进中小企业发展，纷纷提出增加中小企业信贷规模的政策，而通过第三方服务平台，能够为增加中小企业信贷提供良好的保障，这表明，为中小企业提供服务，是符合政府要求的，是银行社会责任的体现。

因此，可以看到，第三方服务平台能够通过快速的信用评价机制，实现对中小企业的快速放款，满足其更多的急迫性的资金需求，预计将会有较好的市场机会。

值得注意的是阿里巴巴的支付宝，目前也已经开始从事自我的小额信贷业务，而最小的借款金额已经降低到200元，其信用基础则是来自于阿里巴巴的平台、淘宝的平台。并且通过研究阿里巴巴10多年的发展轨迹，可以发现阿里巴巴引领了诸多领域的正确之路，而当其进入到这个领域当中，也能从某种意义上说明这个领域具有良好的发展前景。

业务的市场风险

金融业务在伴随高利润的同时，也往往伴随着相应的风险。应用第三方平台的信用记录，发展中小企业贷款，其中的风险主要表现在两个方面。

首先，尽管中小企业当前信用普遍良好，出现恶意拖欠贷款的现象较少，但是中小企业抗击外部风险的能力较差，往往是金融危机来了，倒掉一批企业；美国或者欧盟的出口政策一更改，倒掉一批企业；国家出口退税政策一调整，倒掉一批企业。这些企业因为种种原因而倒闭，会给银行带来相应的坏账，这也是发展中小企业信贷所不可避免的系统性风险。

其次，对于银行同第三方服务平台进行合作，联合推出相应的业务，如本文开头所提及的中国建设银行同敦煌网合作，在金融监管机构是不会出现任何问题的；但是对于如支付宝等自我开展相应的贷款，将触角从支付平台延伸到信贷领域的时候，就可能会面临金融监管部门的暂停。

以信用体系为基础的第三方服务平台中小企业贷款业务的推出，在一定程度上解决了中小企业贷款难，贷款慢的难题，解决了中小企业的难题。同时这也是信贷模式的一场变革，将传统模式当中必须有现期的抵押或担保等硬实力条件，转换成了可以以信用体系作为基础的软实力条件。但是，中小企业所面临的系统性风险也不能小觑，同时对于一些非依托银行而开展贷款业务的第三方服务平台，如支付宝等，也必须要警惕政府监管部门对其现有业务的叫停。