基于远期外汇合同套期保值法的企业外汇风险研究

贵州财经学院 罗晓春

基于远期外汇合同套期保值法的企业外汇风险研究

贵州财经学院 罗晓春

一、外汇风险类型

从事涉外和国际经济活动的企业一般面临三种外汇风险：

（一）交易风险 它是货款结算与合同订立时由于汇率变化产生的损益风险，可分为交易结算风险和买卖风险。交易结算风险体现在当外币升值时，对于付款企业而言，支付既定的外币数额要付出更多的本国货币；而当外汇汇率下跌时，对于收款企业而言，收进既定数额外币结汇时可得更少的本国货币。

（二）会计风险 分为调整风险和报表折算风险，调整风险是由于交易发生时的汇率与会计期末汇率不一致，在会计期末对外币报表的功能货币转换成记账本位币后可能产生的损益风险；报表折算风险是企业集团对分布在不同国家和地区的子公司财务报表进行合并，将以不同货币编制的报表折算为记帐本位币，在这一折算过程产生的损益风险。

（三）经济风险 又称经营风险，是指意料之外的汇率变动通过影响企业生产销售量、价格、成本，引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在风险。它体现在汇率变动导致业务量变动引发盈利减少或损失扩大的可能。

二、远期外汇合同套期保值在防范外汇风险上的运用

远期外汇合同套期保值是企业为规避或减轻汇率变动风险而实施的一种远期外汇买卖行为，它以签订远期合同外汇为手段，将未来时日将要交割的外币性资产或外币性负债锁定在约定的固定汇率上，创造一个与外币流入（或流出）相对应的，日期相匹配的外币流出（或流入），以达到消除外汇风险损失的目的。……