利率市场化渐行渐近及城商行应对措施分析

高 峰 孙伶俐

摘要：央行时隔三年半后首次降息，本次降息突破了以往存款利率不允许有浮动区间的局限，这是一个利率市场化重启的积极信号。对于城商行来说，执行1.1倍的上限利率，实际利差较降息前下降，降低0.325%，这对城商行利润产生一定的影响。因此，本文从城商行的角度具体分析了此次新存贷款利率政策及未来利率市场化对城商行的影响，并针对性地提出相应的建议与对策，以未雨绸缪，应对利率市场化的逐步推进。

关键词：利率市场化；城商行；风险管理；降息；

一、背景

央行决定自2012年6月8日起降息，此次降息过程中最值得关注的是扩大存贷款利率浮动区间，央行允许金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍，而以往存款利率无浮动，贷款利率浮动区间的下限为基准利率的0.9倍。由此可见，本次降息突破了以往存款利率不允许有浮动区间的局限，这是一个利率市场化重启的积极信号。

在当前信贷需求趋于萎靡，银行业竞争白热化背景之下，这一举措很可能使银行积极下调贷款利率而上调存款利率，这不仅挤压银行的盈利空间，也变相使得本次降息具有鲜明“非对称”特点。

事实上，政策一推出，市场上的存款利率，也一改过去的一刀切，呈现出千差万别的纷繁景象。城商行等中小型银行为了揽储，率先让利，存款执行1.1倍的上限利率，而大行银行则有所保留，在留存款和保利差之间权衡着，存款利率上浮幅度不足8%。……