商业银行信用风险偏好特征及其影响

章彰

商业银行的风险偏好不仅是董事会对风险接受水平的定性描述，更是基于量化体系的风险接受标准和收益期望水平。通过资产组合模型，可以将宏观层面的风险偏好分解到微观层面，实现自上而下的风险传导，同时又将微观层面的风险偏好执行情况反馈到宏观层面，实现自下而上的风险汇总。在极端情况下，银行通过测试不同风险偏好下的资本变化状况，可以为资本预算提供支持。

商业银行风险偏好的基本特征

商业银行风险偏好有以下五个基本特征：

风险偏好具有多层次性，多层次的风险偏好要求实现内在逻辑统一。宏观层次的风险偏好是商业银行发展战略的重要组成部分，设定风险偏好的目的是确定出尚未使用的风险能力，创造更大的盈利机会。同时，提升整个银行承担风险行为的控制能力和协调能力，确保资产经风险调整后的收益达到最优水平；中观层次的风险偏好是商业银行按照部门、业务单位和产品等维度确定的不同类别风险（如信用风险、市场风险、操作风险等）总体接受水平；微观层次的风险偏好表现为开展具体业务时，针对每笔业务承担风险的类别、每类风险可接受的程度。

风险偏好具有相对稳定性，相对稳定的风险偏好有利于银行平稳健康发展。商业银行的业务计划每年都会发生变化，风险偏好却是中长期风险容忍边界的确定，不应该为适应每年的业务计划而经常性发生变化。……