小微企业风险测度、不良容忍度及其风险控制研究

王晓春

摘要：本文以违约概率为小微企业风险的测度标准，建立了基于财务与非财务因素的小微企业风险计量模型。计量结果表明：除流动比率等少数指标外，大部分财务指标对判断小微企业违约概率不具有显著性；非财务因素中，反映小微企业资金状况的存贷比率指标具有较高的显著性，这说明现阶段部分商业银行在小微企业审查审批和贷后管理过程中将小微企业资金结算情况作为风险评价的重要依据，具有一定的科学性和准确性；小微企业的下游客户集中程度对判断小微企业违约概率也有较大的显著性，这说明小微企业的销售渠道是评价小微企业风险程度的重要要素。

关键词：小微企业；违约概率；logit模型；贷款不良率

中图分类号：F830文献标识码：A文章编号：1674-2265（2012）11-0007-05

近年来，随着中小企业在促进经济发展、扩大就业、推动科技创新等方面的作用越来越突出，如何支持、鼓励中小企业发展壮大成为社会各界所广泛关注的话题。现阶段资金短缺仍是中小企业发展过程中所面临的最突出的问题，而银行仍是中小企业融资的主要来源。为改善小微企业融资难问题，银监会在2012年6月8日出台的《商业银行资本管理办法》中降低了小微企业的风险权重，降低了小微企业相关业务的资本消耗，部分地方银监局放宽了对辖内金融机构小微企业不良贷款的容忍度，进一步引导商业银行加大对小微企业的信贷支持力度。但对于商业银行而言，风险管理仍是开展小微企业信贷业务必须考虑的问题。……