对市场心存敬畏 抛弃投机心理 仔细管控风险——对铜企业防范市场风险的几点思考

□文/周 燕

作者系中国银行山东省分行私人银行家团队主管，国际金融理财师（CFP）

在MBA的课程里，对市场风险这个词是这样定义的：所谓的风险是指未来市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不确定性对企业实现其既定目标的影响。市场风险可以分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险，这些市场因素可能直接对企业产生影响，也可能是通过对其竞争者、供应商或者消费者间接对企业产生影响。

自从2003年基金进入商品市场以后，铜除了其重要的基础材料特性之外，他不仅具有商品属性还被赋予了金融属性，其价格逐渐远离成本区，并随着世界金融市场的动荡而剧烈波动。作为规模较大的铜生产企业，如何面对市场风险，控制市场风险是企业生存和发展必须面对的现实问题，推不掉，绕不开。市场，更是企业生存、发展、壮大的土壤。因此，企业自身必须建立有效的市场风险控制体系，具备管理风险的能力。

所以在市场风险面前，我们首先要有正确的观念，要以愚者之心，敬畏市场，研究市场，应对市场变化，顺势而为。具体到整个行业有可能遇到的风险，以下几个方面需要每个铜贸易生产企业引进足够的重视。

一、价格波动带来的市场风险

随着中国经济在近15年的高速发展，中国铜消费已经占世界铜消费的比例超过40%，并且连续10年世界第一。中国作为全球最大的铜生产和消费国，一直是全球铜行业最关注的市场。……