中国区域金融发展差异的度量及收敛趋势分析

孙晓羽，支大林

（1．东北师范大学 城市与环境科学学院，吉林 长春130024；2．东北师范大学 经济学院，吉林 长春130117）

一、引 言

改革开放以来，我国采取非均衡区域发展政策，各地经济发展差距不断拉大。受初始资源配置、发展方式、开放程度的不同，我国区域金融同步陷入非均衡发展的局面。在中国各地区金融发展与经济增长密切相关的前提下［1］，充分调动“金融加速器”的功能以增强地区自身造血能力便十分关键。此时，正确认识区域金融差异的存在，了解区域金融差异的现实情况和变动趋势，成为首需解决的问题。本文将以东部、中部、西部和东北四大地区为研究范围，科学测度区域金融发展水平，运用Theil指数度量和分解区域金融发展差异，最后利用σ－β收敛性分析框架判断区域金融发展差异的变动趋势。

二、区域金融发展水平测度

度量区域金融发展差异前，需对区域金融发展水平进行测度。已有研究主要分三种方式：一是采用Goldsmith提出的金融相关比率（FIR）指标，即用金融资产价值与经济活动总量的比值（M2／GDP）；二是构建反映金融发展情况的综合指标体系，采用主成分分析、层次分析等分析方法测算；三是采用非国有企业贷款占GDP比重指标。Zhang Jun等人（2007）认为，我国存在国有企业强制贷款现象，采用金融机构贷款总额与GDP比值会过高估计地区金融发展水平，应用非国有企业贷款占GDP比重反映真实的金融发展水平。本文拟借鉴这一思路测度区域金融发展水平。受限于我国没有国有企业贷款数据，需采取回归分析方法，利用国有企业产出占总产出的比例数据对贷款总额进行剥离，得到国有企业贷款［2］［3］。……