金融脱媒条件下我国银行业应对策略探究

作者简介：许涛（1970-），女，中国建设银行青岛市分行信贷审批部副总经理。

摘 要：长期以来，存款一直是银行业的生命线。在资金成本不变，资金供不应求的背景下，高息差带来且必然带来高盈利。但随着利率市场化改革的加速推进，未来民营银行的将会大量出现，激烈的竞争会使传统高息差逐步压缩，同时，随着网络金融、债券市场等直接融资渠道不断发展，未来大量的资金将会绕开银行这个媒介，在资金需求者和供应者之间进行体外循环，进而造成“金融脱媒”的现象。根据发达国家经验，金融脱媒是伴随着利率市场化的必然结果，将来我国银行业必然面临金融脱媒所带来的更为剧烈的冲击。未来如何应对金融脱媒现象所带来的机遇和挑战？为此，试图通过分析我国金融市场条件下，金融脱媒的环境及特征（characteristics）、对我国金融行业产生的影响（influence）及我国银行业的应对措施（measures）即采用CIM分析框架进行分析，以期为我国银行业应对策略提出建议。

关键词：金融脱媒；盈利模式；转型

中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：16723198（2014）03012002

2004年我国经济出现一个怪现象，在货币信贷投放量下降6500亿元的情况下，经济增长仍然较往年增加，货币总量不变的前提下，经济增长的所需的货币资金从何而来？原来，大量的货币资金并没经过银行体系，而是通过直接融资渠道由供应方转移到了资金使用者手中，发达国家称之为“金融脱媒”现象。应该说，金融脱媒现象是我国市场经济和国民经济发展的客观规律，是政府推动金融市场创新发展的必然趋势。……