“余额宝”引发的法律思考

王海军

摘 要：2013年6月，“余额宝”的横空出世掀起了互联网金融的浪潮，其凭借创新的形式和高收益成为金融市场“黑马”，此后各种互联网金融的“宝宝”类理财产品竞相登场，冲击传统金融业务。一年过去了，与刚出世时引发的惊涛骇浪相比，余额宝的收益呈下行趋势，发展规模也受到限制。从余额宝的法律性质和法律关系审视余额宝，并分析其存在的法律风险，旨在帮助公众从理性的视角来看待“余额宝”为代表的互联网金融产品。

关键词：余额宝；互联网金融；法律风险

2013年6月13日，支付宝推出了余额宝增值服务业务，该服务推出仅6天，其用户就突破了100万，瞬间以其以其创新的形式和高收益而成为金融市场的当红明星。2014年一季度披露的数据显示，余额宝用户规模已超越1亿人，资金规模达到5413亿元，可是，在余额宝推出的周年之际，即2014年6月份，余额宝购买的天弘增利宝货币基金，七日年化收益率最高的是6月15日的4.742%，此后一路走低，6月27日为4.324%，6月28日为4.296%，6月29日为4.267%。余额宝拉开了互联网金融的序幕，但一年过去了，以余额宝为代表的各“宝宝”类金融产品似乎失去了刚开始时的光环，收益的回落也限制了规模的扩大。在这一年里，对互联网的金融监管也逐渐清晰：2013年，《互联网金融发展与监管》纳入了国务院部署的金融领域19个重点课题；2014年，互联网金融首次进入政府工作报告，随后监管层又采取了一系列措施，从暂停二维码和虚拟信用卡业务到银监会和央行联手下发10号文，可以说互联网金融的健康发展得到了监管部门的高度重视。……