中美“余额宝”对比及启示

杜 懿

（东北财经大学金融学院，辽宁大连116025）

【金融市场】

中美“余额宝”对比及启示

杜 懿

（东北财经大学金融学院，辽宁大连116025）

通过分析中国余额宝与美国版“余额宝”（Paypal）运行模式及特点，发现中美“余额宝”具有相同的运行模式，都需要一定的金融环境尤其是利率机制，均利用长尾效应，但二者的市场环境、政策法令、投资范围不同。要避免重蹈Paypal的覆辙，余额宝只有不断创新，才能在不确定的市场环境中保持竞争力；同时，监管部门应对余额宝类金融产品加强监管，完善监管机制，以促进中国金融业健康发展。

余额宝；Paypal；货币市场基金；利率市场化

中国第一支互联网货币基金---余额宝，是2013年5月底由阿里巴巴旗下支付宝和天宏基金管理公司联合推出的一项余额增值服务，目的在于开启“零散化理财”［1］。余额宝成为人们在高通胀时小额零散资金保值增值的最优选择，其收益率远高于银行的活期存款利率。通过余额宝，用户不仅可以获得较高的收益，还可以随时转入转出进行消费，享受良好的消费体验。为了获得这种相对于银行活期存款利率而言具有高收益与高流动性的服务，用户需要做的仅仅是在淘宝网进行实名认证。这一“一键理财”服务，即使对于理财知识匮乏的用户也可以轻松获得收益。余额宝作为一种全新的金融产品，在不足一个月的时间里，客户转入资金就突破百亿元，整个金融界为之轰动，对银行业产生了一定的影响，并成为人们当下热议的话题。……